Kas ir kapitāla daļa
Kapitāla akcijas ir akciju kategorija, ko piedāvā divējāda mērķa fonds. Divējāda mērķa fondā investori var ieguldīt vai nu kapitāla daļās peļņas gūšanai, vai ienākumu daļās dividendēm.
Kapitāla daļas sadalīšana
Kapitāla akcijas parasti piesaista investorus, kas vēlas kapitāla pieaugumu. Tās ir viena veida akciju šķira, ko piedāvā divējāda mērķa fondos.
Divējāda mērķa fondi
Divējāda mērķa fondi tika ieviesti pagājušā gadsimta sešdesmitajos gados un ieguva popularitāti pagājušā gadsimta septiņdesmitajos gados, piedāvājot dažu nozares labāko naudas pārvaldītāju fondu piedāvājumus. Šo fondu populārajās versijās bija iekļauts Haywood Management pārvaldītais American Dual Vest Fund, Wellington Management pārvaldītais Gemini Fund, John P. Chase Inc. pārvaldītais Income & Capital Shares Inc., Vance, Sanders & Co, un Scudder Duo Vest fonds, kuru pārvalda Scudder, Stevens & Clark. Daudzi divējāda lietojuma fondi tika slēgti pagājušā gadsimta 80. gados pēc tam, kad Iekšējā ieņēmumu dienesta jaunie nodokļu noteikumi mainīja nodokļu saistības par fondiem. Līdz 1990. gadiem divējāda mērķa fondi tika pilnībā pārtraukti.
Divējāda mērķa fondi tika strukturēti kā slēgti fondi ar divu veidu akcijām. Līdzīgi kā kopieguldījumu fondi, tie pārstāvēja apvienoto vērtspapīru portfeļus. Biržās tirgoto fondu akcijas. Ieguldījumu fondu sabiedrības var strukturēt katru akciju kategoriju pēc saviem ieskatiem, izlemjot par individuālajām maksām un izdevumiem pa akciju šķirām.
Vēl viena unikāla divējāda mērķa fondu īpašība bija to turēšanas periods. Šiem fondiem tirgū bija noteikts ilgums ar mērķa likvidācijas datumu. Norādītajā datumā divējāda mērķa fondi atmaksātu ieguldītājiem pamatsummu.
Kapitāla daļu ieguldīšana
Kā norāda nosaukums, kapitāla daļas koncentrējās uz kapitāla pieauguma novērtēšanu. Šīs akcijas visvairāk ieguva cenu pieaugums un aktīva pārvaldība. Lielākajai daļai divu mērķu fondu bija elastīgs pārvaldības stils, kas ļāva fondu pārvaldītājiem izvēlēties vērtspapīrus no plaša kopuma. Kapitāla akcijas varētu dēvēt arī par parastajām akcijām.
Kapitāla akcijas piedāvāja priekšrocības, izmantojot ilgtermiņa ieguldījumus. Kamēr viņi nemaksāja dividendes, viņi atmaksāja kapitālu un kapitāla pieaugumu ieguldītājiem termiņa beigu datumā.
Ienākumu akcijas
Ienākuma akcijas ir otrais akciju klases veids divējāda lietojuma fondos. Šīs akcijas varētu saukt par priekšrocību akcijām. Fonda ienākumu akcijas ir paredzētas ieguldītājiem, kas vēlas gūt ienākumus un saņemt dividendes. Viņi ieguldītājiem ļāva saņemt sadales un dividendes, ko maksā no fonda. Lai arī lielākā daļa divējāda mērķa fondu koncentrējās galvenokārt uz akcijām un ienākumu krājumiem, tiem bija arī daži fiksēti ienākumi un nauda, no kuriem tika sadalīti procenti.
Ienākuma akcijas saņēma sadalījumus un dividendes visā fonda darbības laikā. Pēc termiņa beigām fonds atdeva pamatsummu. Priekšroka tika dota arī šīm akcijām, kas tām padarīja pirmo prioritāti mērķa dzēšanas datumā.
