Kāda ir kopējo aktīvu atdeve?
Kopējo aktīvu atdeve (ROTA) ir koeficients, kas mēra uzņēmuma peļņu pirms procentiem un nodokļiem (EBIT) attiecībā pret tā kopējiem neto aktīviem. To definē kā attiecību starp neto ienākumiem un kopējiem vidējiem aktīviem vai finanšu un darbības ienākumu summu, ko uzņēmums saņem finanšu gadā, salīdzinot ar šīs sabiedrības kopējo aktīvu vidējo.
Šis koeficients tiek uzskatīts par rādītāju tam, cik efektīvi uzņēmums izmanto savus aktīvus, lai gūtu ienākumus. Neto peļņas vietā tiek izmantots EBIT, lai rādītāji būtu koncentrēti uz pamatdarbības ieņēmumiem, neietekmējot nodokļu vai finansējuma atšķirības, salīdzinot ar līdzīgiem uzņēmumiem.
Kopējā aktīvu atdeve (ROTA)
Taustiņu izņemšana
- Kopējo aktīvu atdeve parāda, cik efektīvi uzņēmums savus aktīvus izmanto, lai gūtu ienākumus. ROTA rādītāju var izmantot, lai noteiktu, kuri uzņēmumi ziņo par savu aktīvu visefektīvāko izmantošanu salīdzinājumā ar viņu ieņēmumiem.Daudzas bažas rada ROTA, kas paļaujas uz kopējo aktīvu uzskaites vērtība, nevis to tirgus vērtība, dodot atdevi, kas izskatās augstāka nekā tai vajadzētu būt patiesībā.
Izpratne par kopējo aktīvu atdevi
Jo lielāki ir uzņēmuma ienākumi proporcionāli tā aktīviem (un jo lielāks ir koeficients no šī aprēķina), jo efektīvāk tiek uzskatīts, ka uzņēmums izmanto savus aktīvus. ROTA, izteikts procentos vai decimāldaļās, sniedz ieskatu par to, cik daudz naudas tiek ģenerēts no katra dolāra, kas ieguldīts organizācijā.
Tas ļauj organizācijai redzēt saistību starp resursiem un ienākumiem, un tas var sniegt salīdzināšanas punktu, lai noteiktu, vai organizācija savus aktīvus izmanto vairāk vai mazāk efektīvi nekā iepriekš. Apstākļos, kad uzņēmums nopelna jaunu dolāru par katru tajā ieguldīto dolāru, ROTA tiek uzskatīts par vienu jeb 100 procentiem.
Kopējā aktīvu atdeves formula - ROTA Is
Visiem, kas noklusina, tacu Kopējā aktīvu atdeve = kopējais aktīvu vidējais lielumsEBIT, kur: EBIT = peļņa bez procentiem un nodokļiem
Lai aprēķinātu ROTA, neto ienākumus daliet ar vidējiem aktīvu kopsummu. To pašu attiecību var attēlot arī kā peļņas normas un kopējā aktīvu apgrozījuma rezultātu.
Kā aprēķināt ROTA
Lai aprēķinātu ROTA, iegūstiet tīro ienākumu skaitli no uzņēmuma ienākumu deklarācijas un pēc tam pievienojiet procentus un / vai nodokļus, kas tika samaksāti gada laikā. Iegūtais skaitļa rezultāts ir uzņēmuma EBIT.
Pēc tam EBIT skaitlis jāsadala ar uzņēmuma kopējiem neto aktīviem, lai parādītu ieņēmumus, ko uzņēmums ir nopelnījis par katru aktīvu dolāru grāmatvedībā.
Kopējos aktīvos ietilpst šīs attiecības kontra konti, kas nozīmē, ka gan koeficienta aprēķināšana tiek ņemta vērā gan no uzkrājumiem nedrošiem kontiem, gan no uzkrātā nolietojuma no kopējās aktīvu bilances.
Ierobežojumi aktīvu atdeves izmantošanai (ROTA)
Laika gaitā aktīva vērtība var samazināties vai palielināties. Nekustamā īpašuma gadījumā aktīva vērtība var pieaugt. No otras puses, vairumam mehāniskās uzņēmējdarbības veidu, piemēram, transportlīdzekļiem vai citām mašīnām, laika gaitā parasti nolietojas, jo nolietojums ietekmē to vērtību.
Tā kā ROTA formula izmanto aktīvu uzskaites vērtības no bilances, iespējams, ka tas ievērojami samazina pamatlīdzekļu faktisko tirgus vērtību. Tas noved pie augstāka koeficienta rezultāta, kas parāda kopējo aktīvu atdevi, kas ir augstāka, nekā tam vajadzētu būt, jo saucējs (kopējie aktīvi) ir pārāk mazs.
Vēl viens ierobežojums ir tas, kā attiecība darbojas ar finansētajiem aktīviem. Ja aktīva iegādei tika izmantots parāds, ROTA varētu izskatīties labvēlīga, savukārt uzņēmumam faktiski var būt grūtības veikt savus procentu izdevumu maksājumus.
Ieejas koeficientu var pielāgot, lai atspoguļotu aktīvu funkcionālās vērtības, vienlaikus uzskaitot procentu likmi, ko pašlaik maksā finanšu iestādei. Piemēram, ja aktīvu iegādājās ar līdzekļiem no aizdevuma ar procentu likmi 5% un attiecīgā aktīva atdeve bija 20% pieaugums, tad koriģētā ROTA būtu 15%.
Tā kā daudziem jaunākiem uzņēmumiem ir lielākas parāda summas, kas saistītas ar viņu aktīviem, šīs korekcijas var padarīt biznesu investoru acīs mazāk pievilcīgu. Tiklīdz šie parādi sāks dzēst, ROTA attiecīgi uzlabosies.
