Kas ir iekšējā informācija
Iekšējā informācija ir termins, kas raksturo uzņēmuma direktoru vai vecāko amatpersonu, kā arī jebkuru personu vai organizāciju, kurai labuma guvēji pieder vairāk nekā 10% no uzņēmuma balsstiesīgajām akcijām. Iekšējās informācijas iegūšanas nolūkā definīcija ir paplašināta, iekļaujot ikvienu, kurš tirgo uzņēmuma akcijas, pamatojoties uz būtiskām nepubliskām zināšanām. Iekšējai personai ir jāievēro stingras informācijas atklāšanas prasības attiecībā uz sava uzņēmuma akciju pārdošanu vai pirkšanu.
IEGŪŠANĀS IETEKME Iekšējā informācija
Vērtspapīru tiesību aktos lielākajā daļā jurisdikciju ir ieviesti stingri noteikumi, lai liegtu iekšējiem uzņēmumiem izmantot viņu priviliģēto stāvokli, lai iegūtu finansiālu labumu, izmantojot iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu. Pārkāpumi ir sodāmi ar peļņas un soda naudas zaudēšanu, kā arī ieslodzījumu par smagiem nodarījumiem. Amerikas Savienotajās Valstīs Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) izstrādā noteikumus par iekšējās informācijas tirdzniecību. Lai gan šis termins bieži nozīmē nelikumīgas darbības nozīmi, korporatīvie iekšējie darbinieki var likumīgi pirkt, pārdot vai tirgoties akcijas savā uzņēmumā, ja viņi paziņo par to SEC.
Cilvēki, kurus SEC uzskata par iekšējiem
Investori iegūst iekšējo informāciju, strādājot kā uzņēmumu direktori, virsnieki vai darbinieki. Ja viņi dalās ar informāciju ar draugu, ģimenes locekli vai biznesa partneri un personu, kas saņem dzeramnaudu, apmainās ar akcijām uzņēmumā, viņš ir arī iekšējs materiāls. Citu uzņēmumu, piemēram, banku, advokātu biroju vai noteiktu valdības iestāžu darbinieki, kas var iegūt iekšēju informāciju, var būt arī vainīgi nelikumīgā iekšējās informācijas tirdzniecībā. Iekšējās informācijas tirdzniecība ir ieguldītāju uzticības vērtspapīru tirgū uzticības pārkāpums, un tas grauj godīguma sajūtu attiecībā uz ieguldījumiem.
Iekšējās informācijas piemēri
Vienā no pirmajiem iekšējās informācijas tirdzniecības gadījumiem pēc Amerikas Savienoto Valstu izveidošanas Viljams Duers, kases sekretāra palīgs, izmantoja informāciju, ko viņš ieguva no valdības pozīcijas, lai vadītu obligāciju pirkšanu.
Alberts Viggins bija ievērojams Chase Bank vadītājs, kurš izmantoja iekšējo informāciju un ģimenes īpašumā esošās korporācijas, lai veiktu derības pret savu banku. Kad 1929. gadā notika akciju tirgus sabrukums, Viggins nopelnīja 4 miljonus dolāru. Šī notikuma rezultātā 1934. gadā tika pārskatīts 1933. gada Vērtspapīru likums ar stingrākiem noteikumiem pret iekšējās informācijas tirdzniecību.
Marta Stjuarte tika notiesāta par iekšējās informācijas tirdzniecību, kad dažas dienas pirms tam, kad Pārtikas un zāļu pārvalde noraidīja korporācijas jauno vēža medikamentu, viņa lika pārdot 4000 ImClone Systems Inc. akciju par USD 50 par akciju. Pēc paziņojuma akciju cena samazinājās līdz USD 10 par akciju. Par viņas lomu Stjuarte tika sodīta ar 30 000 dolāru lielu naudas sodu un piecus mēnešus pavadīja cietumā.
