Kas ir atraitņu veidotājs
Atraitnes veidotājs ir ārkārtīgi riskants ieguldījums, kas ieguldītājam rada ļoti lielus, potenciāli postošus zaudējumus. Sarunvalodā atraitnes veidotājs attiecas uz visiem notikumiem, kas var ātri kādu nogalināt. Frāze ir adaptācija tam, ko vēsturiski izmanto mežsaimniecības un medicīnas nozarēs.
PIEŠĶIRŠANA atraitņu veidotāja
Atraitnes veidotājs finansiālā nozīmē var būt tikpat kaitīgs kā tas, kad to izmantoja mežsaimniecības un medicīnas nozarē. Tirgotāji šo frāzi piemēro finanšu ieguldījumiem, kas saistīti ar pietiekamu risku, lai radītu katastrofiskus zaudējumus. Termina lietošana mežsaimniecībā attiecas uz birstošām ekstremitātēm, koku galotnēm vai citiem ar mežizstrādi saistītiem materiāliem, kas izvietoti virs galvas un kuriem ir risks nokrist un nogalināt vienu vai vairākus darbiniekus. Medicīnā šis termins nozīmē aizsprostotu artēriju, kas var izraisīt pacienta nāvi ar smagu sirdslēkmi.
Atraitņu veidotāju darījumos kritiska loma ir pārmērīgam riskam. Parasti ieguldījumi, kas, iespējams, piedāvā augstu atdevi, arī rada lielus zaudējumus. Daudzi investori pieņem lēmumus par ieguldījumiem, pamatojoties uz riska apmēru, kuru viņi ir gatavi uzņemties, lai sasniegtu noteiktu atdeves līmeni. Šis lēmums ir pazīstams kā riska un ieguvuma attiecība.
Amaranta nāve ilustrē preču atraitņu veidotājus
Precēm ir raksturīga liela cenu nepastāvība, un par tām bieži tiek domāts kā par atraitnēm. Viņu neparedzamās cenu izmaiņas varētu viegli iznīcināt pozīciju, it īpaši, ja paredzamās nākotnes tūlītējās cenas novirzās no pieskaņošanas nākotnes līgumu cenām. Tāpat piesaistīto līdzekļu izmantošana, kas palielina gan ieguldījumu ieguvumus, gan zaudējumus, varētu radīt pietiekamu risku, lai pareizajos apstākļos tirgotos par atraitņu veidotāju.
Viens no slavenākajiem nesenajiem atraitņu veidotāju tirdzniecības piemēriem notika dabasgāzes nākotnes darījumos. Šīs iespējas izseko dabasgāzes piegādes cenu Henrija centrā Luiziānā. Profesionāli tirgotāji jau sen dēvē līgumus par atraitņu veidotājiem, jo dabasgāzes izmaksas ir vēsturiski mainīgas.
Amaranth Traders riska ieguldījumu fonds 2006. gadā veica plašu piesaistīto līdzekļu tirdzniecību ar dabasgāzes fjūčeriem, mēģinot atkārtot savus panākumus līdzīgā spekulatīvā tirdzniecībā, kas tika veikta gadu iepriekš. Tā vietā, lai atkārtotu iepriekšējo uzvaru, grunts izkrita no dabasgāzes tirgus, un Amarants zaudēja 6 miljardus dolāru. Šis milzīgais zaudējums piespieda riska ieguldījumu fondu likvidēt tā aktīvus.
Enerģētikas birojs Amarantā meklēja lielāku atalgojumu nekā vidēji, uzņemoties riskantu ieguldījumu, kas pakļauts neparedzamām cenu izmaiņām. Sviras efekta pievienošana vienādojumam šo risku vēl vairāk palielināja.
Darījumi ar sviras efektu ļauj investoram kontrolēt vairāk akciju vai līgumu, nekā parasti ļautu viņu kapitāla izdevumi. Piedāvājot potenciāli lielāku atdevi, rodas augstāka riska realitāte.
Gudri investori ļoti spekulatīvus ieguldījumus uzskata par azartspēļu risku un attiecīgi samazina risku. Riska mazināšanas stratēģijās var ietilpt tikai neliela procentuālo daļu no aktīvu ieguldīšana riskantajā ieguldījumā vai tādu tirdzniecības stratēģiju īstenošana, kas ierobežo zaudējumus.
