Pārejas koeficients ir vispārēja klasifikācija, kas apraksta finanšu koeficientu, kas salīdzina sava veida pašu kapitālu (vai kapitālu) ar līdzekļiem, ko uzņēmums aizņēmies. Gearing ir uzņēmuma finanšu sviras rādītājs, un gearing ratio ir viena no populārākajām metodēm uzņēmuma finanšu stāvokļa novērtēšanai.
Taustiņu izņemšana
- Piešķīruma pakāpe ir vispārēja klasifikācija, kas apraksta finanšu koeficientu, kas salīdzina kāda veida pašu kapitālu (vai kapitālu) ar līdzekļiem, ko aizņēmies uzņēmums. Tīkla grēka samazinājumu var aprēķināt arī, dalot kopējo parādu ar kopējo pašu kapitālu. koeficientu galvenokārt nosaka atsevišķs uzņēmums salīdzinājumā ar citiem tās pašas nozares uzņēmumiem.
Pārnesumu attiecība
Lai arī ir vairākas variācijas, visizplatītākā attiecība mēra, cik daudz uzņēmums finansē no parāda, salīdzinot ar to, cik lielu daļu finansē pašu kapitāls, ko bieži sauc par tīro parāda procentuālo attiecību. Augsts parāda koeficients nozīmē, ka uzņēmumam ir lielāka parāda attiecība pret pašu kapitālu. Un pretēji, zema parāda procentuālā attiecība nozīmē, ka uzņēmumam ir neliela parāda attiecība pret pašu kapitālu.
Kapitāla piesaistīšana ir Lielbritānijas termins, kas norāda uz parāda summu, kāda uzņēmumam ir attiecībā pret tā kapitālu. Amerikas Savienotajās Valstīs kapitāla piesaistīšana tiek dēvēta par finanšu sviras efektu, un tā ir sinonīms tīrajai saistību daļai.
Kāda ir laba pārnesumu attiecība?
Kā aprēķināt tīro pārneses koeficientu
Tīro parāda pārsniegšanas koeficientu aprēķina pēc:
Visiem, kas noklusina, tacu Neto apgrozījuma koeficients = Akcionāru pašu kapitālsLTD + STD + bankas overdrafts, kur: LTD = ilgtermiņa parādsSTD = īstermiņa parāds
Neto saistību apmēru var aprēķināt arī, dalot kopējo parādu ar kopējo pašu kapitālu. Procentuālā izteiksmē šī proporcija atspoguļo esošā pašu kapitāla summu, kas būtu nepieciešama, lai samaksātu visus nenomaksātos parādus.
Labā un sliktā pārnesumu attiecība
Optimālo samēru galvenokārt nosaka atsevišķs uzņēmums salīdzinājumā ar citiem tās pašas nozares uzņēmumiem. Tomēr šeit ir sniegtas dažas pamatnostādnes labai un sliktajai pārnesumu attiecībai:
- Pārnesumu pārsniegšanas koeficients, kas lielāks par 50%, parasti tiek uzskatīts par ļoti svērtu vai pārnesumu. Tā rezultātā uzņēmumam būtu lielāks finansiālais risks, jo zemākas peļņas un augstāku procentu likmju laikā uzņēmums būtu vairāk pakļauts aizdevuma saistību neizpildei un bankrotam. Gan investori, gan aizdevēji parasti uzskata zema riska pakāpi, kas mazāka par 25%. Pārkāpumu attiecība starp 25% un 50% parasti tiek uzskatīta par optimālu vai normālu labi izveidotiem uzņēmumiem.
Ko pārnesumu attiecība saka par risku?
Pārejas koeficients ir ar uzņēmumu saistītā finanšu riska indikators. Ja uzņēmumam ir pārāk daudz parādu, tas var nonākt finansiālās grūtībās.
Augsta parāda attiecība parāda lielu parāda un pašu kapitāla īpatsvaru, bet zema parāda attiecība parāda pretējo. Kapitāls, kas nāk no kreditoriem, ir riskants nekā nauda, kas nāk no uzņēmuma īpašniekiem, jo kreditori joprojām ir jāatmaksā neatkarīgi no tā, vai bizness rada ienākumus. Gan aizdevēji, gan investori rūpīgi pārbauda uzņēmuma saistību attiecību, jo tie atspoguļo ar uzņēmumu saistīto riska līmeni. Uzņēmumam, kura parāds ir pārāk liels, var būt saistību neizpildes vai bankrota risks, it īpaši, ja aizdevumiem ir mainīgas procentu likmes un ir pēkšņas likmju lēkmes.
Tomēr parāda finansēšana vai piesaistīto līdzekļu izmantošana ne vienmēr ir sarkanais karogs. Pareizi ieguldot, parāds var palīdzēt uzņēmumam paplašināt savu darbību, pievienot jaunus produktus un pakalpojumus un galu galā palielināt peļņu. Un otrādi, uzņēmums, kas nekad neaizņemas, var palaist garām iespēju attīstīt savu biznesu, neizmantojot lēta finansēšanas veida priekšrocības, ja procentu likmes ir zemas.
Ir svarīgi salīdzināt uzņēmuma piesaistes koeficientu ar tās pašas nozares uzņēmumiem. Uzņēmumiem, kuriem ir liela kapitāla prasība vai kuriem ir daudz pamatlīdzekļu, piemēram, rūpniecībai, visticamāk, būs lielāks parāds, salīdzinot ar uzņēmumiem, kuriem ir mazāk pamatlīdzekļu.
Piemēram, komunālajiem pakalpojumiem parasti ir augsts pārneses koeficients, bet to var uzskatīt par pieņemamu, jo tā ir reglamentēta nozare. Komunālo pakalpojumu sniedzējiem ir monopols tirgū padarīt savus parādus mazāk riskantus nekā uzņēmumiem ar tādu pašu parāda līmeni, kas darbojas konkurences tirgū.
Grunts līnija
Parasti zems parāda koeficients nozīmē, ka uzņēmums ir finansiāli stabils, taču ne visi parādi ir slikti parādi.
Uzņēmumiem ir svarīgi pārvaldīt savu parādu līmeni. Tomēr ir arī svarīgi, lai uzņēmumi nodotu aktīvus savās bilancēs darbam, tostarp izmantojot parādu, lai palielinātu akcionāru ienākumus un peļņu.
Drošs mijiedarbības koeficients var atšķirties dažādos uzņēmumos, un to lielā mērā nosaka tas, kā tiek pārvaldīts uzņēmuma parāds un cik labi uzņēmums darbojas. Analizējot saistību attiecību, jāņem vērā daudzi faktori, piemēram, ieņēmumu pieaugums, tirgus daļa un uzņēmuma naudas plūsma.
Ir arī vērts padomāt, ka labi izveidoti uzņēmumi, iespējams, varētu samaksāt savus parādus, emitējot pašu kapitālu, ja nepieciešams. Citiem vārdiem sakot, parāda parādīšanās viņu bilancē varētu būt stratēģisks biznesa lēmums, jo tas varētu nozīmēt mazāku pašu kapitāla finansējumu. Ja mazāk apgrozībā esošo akciju var samazināties akciju vērtības samazināšanās un, iespējams, paaugstināties akciju cena.
