Kāds ir piedāvājums?
Bāzes darījums ir slenga termins, kas attiecas uz riska kapitālistu (VC), kurš iegulda start-up, lai īstenotu ļoti ātru izejas stratēģiju, ideālā gadījumā izmantojot sākotnējo publisko piedāvājumu (IPO) biržā.
Taustiņu izņemšana
- Braukšanas darījums ir slengs termins, kas attiecas uz riska kapitālistu (VC), kurš iegulda start-up, paturot prātā ātras izejas stratēģiju. Kritiķi saka, ka drive-by darījumu rezultāts ir tāds, ka riska kapitāla ieguldītāji virzās uzņēmumus uz IPO, pat ja tie nav Termiņš "investīciju virzīšana" pirmo reizi tika izveidots dotcom traku laikā, kad riska kapitālisti akli ielēja naudu tehnoloģiju uzsācējiem.
Izpratne par nobraukuma darījumu
RK parasti investē uzņēmumos ilgtermiņā. Parasti daudzsološam agrīnās stadijas uzņēmumam ir nepieciešams apmēram pieci līdz astoņi gadi, lai nostiprinātu savu ceļu un vai nu izpirktu, vai arī publiskotu, iekļaujoties biržā. Šī grūtā procesa laikā riska kapitāla darītāji darbosies kā partneri, barojot jaunizveidotos jaunuzņēmumus, izmantojot viņu pieaugošās sāpes.
Izejas stratēģija ir galvenā. Daudzos gadījumos riska kapitāla fondi patiešām saņem atlīdzību tikai tad, kad tiek pārdots viņu ieguldītais jaunuzņēmums, neatkarīgi no tā, vai tas notiek ar sākotnējo publisko piedāvājumu (IPO) vai tiek iegādāts citā uzņēmumā.
Kad iespējams, daži riska kapitāla aktīvi mēģinās šajā vietā nonākt ātrāk nekā citi. Reizēm jaunizveidotajam uzņēmumam var būt konkrēti plāni peldēt biržā, bet vispirms ir nepieciešama ātra piekļuve kapitālam. Ja IPO ambīcijas ir pamatotas, varētu sagaidīt, ka riska kapitāla fondi uzklupīs, jo tas viņiem ļauj ātri veikt darbību, neveicot visas spraigās darbības, kuras parasti jāveic.
Kad šāda veida iespējas parādās, RK maz vai nemaz neveic aktīvu lomu starta vadībā un uzraudzībā. Tā vietā mērķis ir palielināt ieguldījuma apmēru, ātri iekļaujot uzņēmumu sarakstā vai atrodot to par nomnieku.
Braukšanas līguma priekšrocības
Braukšanas riska darījumus var uzskatīt par izdevīgiem gan jaunizveidotajam uzņēmumam, gan RK, jo tas ļauj uzņēmumam ļoti strauji palielināt savu izaugsmi dzīves cikla sākumā, vienlaikus ļaujot investoriem ātri atgūt savu kapitālu lai reinvestētu jaunos projektos, nepiesaistoties gadiem ilgi.
Deklarācijas kritika
Lai arī dažkārt tas ir rezultatīvs visām pusēm, uz autoceļu darījumiem parasti tiek skatīts skeptiski. Kritiķi saka, ka šāda veida darījumu rezultātā uzņēmumi tiek virzīti uz IPO, neskatoties uz to, ka tie nav objektīvi gatavi tik lielam notikumam.
RK nodarbojas ar naudas pelnīšanu saviem ieguldītājiem, un, kad viss notiek pēc plāna, arī daudzsološie riski, ar kuriem viņi iepludina kapitālu. Tomēr, ja tā ir īslaicīga lieta un peļņas izspiešana no starta ātri kļūst par vienīgo mērķi, varētu apgalvot, ka viņu kopjošais aspekts iziet ārpus loga.
Pēkšņi RK ir maz iemeslu rūpēties par biznesa labklājību ilgtermiņā. Cik ātri iespējams nokļūt apsolītajā zemē, tā kļūst par galveno misiju neatkarīgi no tā, vai uzņēmumam un tā dibinātājiem tūlīt pēc tam veicas vai neizdodas.
Piedāvājumu vēsture
Termins "investīciju vadīšana" pirmo reizi tika izveidots 1990. gadu vidū, kad riska kapitālisti ielēja naudu tehnoloģiju jaunizveidotajos uzņēmumos, īpaši apņemot dotcom traku. Šis termins attiecas uz vispārpieņemto praksi laikā, kad investori un riska kapitāla investori piekrīt finansēt sākuma stadijas uzņēmumus, neveicot reālu izpēti, lai pārbaudītu, vai uzņēmuma biznesa plāns un vadības komanda bija vērtīgs un daudzsološs ieguldījums.
Tehnoloģiju uzplaukuma laikā riska kapitāla fondi vēlējās finansēt nākamo lielo uzņēmumu pirms konkurentiem. Ieguldījumu veicināšana notika tāpēc, ka viņi uzskatīja, ka viņiem nav pietiekami daudz laika mājasdarbu veikšanai.
Daudzi investori tika sadedzināti pēc dotcom burbuļa eksplozijas 2000. gadu sākumā, pamudinot šāda veida ātros un netīros riska kapitāla ieguldījumus izkrist no labvēlības. Tas lielākoties palika līdz 2010. gadu beigām, kad digitālās valūtas Bitcoin un ar blockchain saistītie jaunizveidotie uzņēmumi sāka radīt daudz buzz.
Aizraušanās, kas saistīta ar šo jauno tehnoloģiju aktīvu klasi, lika dažiem riska kapitāla uzņēmumiem rīkoties neapdomīgi. Vēlreiz to motivēja bailes, ka neveicot tūlītējus ieguldījumus, viņi nolaidīsies pie nākamās lielās lietas.
