Ar parasto rēķināšanu S&P 500 indeksam (SPX) līdz šim ir bijusi viena korekcija 2018. gadā - samazinājums par 10, 2% no rekordaugstā līmeņa tuvu 26. janvārim līdz 8. februāra beigām - īss atvilkums, kas ilga tikai 13 kalendārās dienas gadā. Yardeni Research Inc. Vai varbūt korekcija joprojām turpinās, tā ir notikusi 88 kalendārās dienas un 52 tirdzniecības sesijas līdz 24. aprīlim, padarot to par ilgāko korekciju kopš 2008. gada maija, liecina MarketWatch. Varbūt ir vēl vairāk iespēju aplūkot labojumus.
2018. gada labojums: parastais mērījums
S&P 500 noslēdzās 26. janvārī ar vērtību 2 872, 87. Tas bija gan visu laiku augstākais tuvu, gan visu laiku augstākais sasniegums jebkurā tirdzniecības dienas vietā. Parastā korekciju mērīšanas metode, ko izmantoja Yardeni, stingri aplūko slēgšanas cenas. Korekcija ietver cenas kritumu vismaz par 10%, un to mēra no tirgus maksimuma līdz nākamajam tirgus slieksnim. Minētā robeža tika sasniegta 8. februāra beigās, kas bija 13 kalendārās dienas un 9 tirdzniecības sesijas vēlāk, plkst. 2.581.00, kas ir par 10, 2% zemāk nekā 26. janvāra maksimums.
Alternatīvs mērījums
MarketWatch citē The Wall Street Journal Market Data Group veikto analīzi, kurā tiek uzskatīts, ka korekcija tiek turpināta līdz brīdim, kad tiks atgūta iepriekšējā tirgus virsotne. Balstoties uz tirdzniecības dienu skaitu, ko MarketWatch norāda kā pašreizējās korekcijas ilgumu, ir redzams, ka šī metode sāk skaitīšanu dienā, kad indekss pirmo reizi tirgojās zem 90% no tā iepriekšējā maksimuma. Tātad skaitīšana sākās 8. februārī un turpināsies, līdz S&P 500 atkal sasniegs 2 872, 87, kas ir par 9, 0% vairāk nekā 24. aprīļa beigās.
Saskaņā ar WSJ datiem, ko ziņo MarketWatch, pašreizējā korekcija ir visilgākā kopš korekcijas, kas beidzās 2008. gada 1. maijā. Sākot ar maksimumu 1, 409, 13 2008. gada 9. janvārī, S&P 500 dienas vidējā tirdzniecība bija zemāka par 1, 256, 98 (par 10, 8% zemāka). 2008. gada 17. martā un atguva šo maksimumu 2008. gada 1. maijā. Ar šo definīciju kopumu šī korekcija ilga 33 tirdzniecības dienas.
Kā izpārdot akcijas
Garāki labojumi nozīmē īsāku buļļu tirgu
Alternatīvajai korekcijas mērīšanas metodei ir arī sekas datēšanas un vēršu tirgus mērījumiem. Parastā metode uzskata, ka pašreizējais vēršu tirgus ir sācies 2009. gada 9. marta noslēgumā - iepriekšējā lāču tirgus vietā. Bet, ja korekcijas (un, domājams, arī lāču tirgus kritums par 20% vai vairāk) netiek uzskatītas par beigušām, līdz tiek atgūts iepriekšējais maksimums, pašreizējais vēršu tirgus faktiski nesākās tikai vairāk nekā četrus gadus vēlāk, 28. martā, 2013. gadā tas bija tad, kad atkal tika sasniegts iepriekšējais buļļu tirgus maksimums - 1 565, 15, kas noteikts 2007. gada 9. oktobrī.
MarketWatch būtībā apgalvo, ka 2018. gada korekcija ir garāka un smagāka nekā parasti tiek ziņots. Lai tie būtu loģiski konsekventi, viņiem vajadzētu arī apgalvot, ka pašreizējais vēršu tirgus ir daudz īsāks (pieci, nevis deviņi gadi) un daudz mazāks (68% pieaugums, nevis 289% pieaugums līdz 24. aprīlim), nekā norāda standarta mērījumi..
Divkāršā iegremdēšana zem 10%
Neizskaidrojot savu metodiku, Oppenheimera galvenais investīciju stratēģis Džons Stoltzfuss sacīja CNBC, ka "mums šogad ir bijuši divi atsevišķi 10% trūkumi". Precīzāk, ņemot vērā dienas cenas, S&P 500 ir bijis vairāk nekā par 10% zemāks par 26. janvāra maksimumu divos atsevišķos gadījumos - no 8. līdz 9. februārim un 2. aprīlim. Jebkurā gadījumā Stoltzfus redz stingrus pamatprincipus, kas virzīs indeksu līdz 2018. gada noslēgumā pie 3000, turpretī citi eksperti redz daudzus negatīvus faktorus, kas izraisīs 30%, 40% vai pat 60% kritumu. (Plašāku informāciju skatiet arī: Krājumi '' Ievērojama noturība 'var palielināt tirgu par 12% .)
Jaunākā labojumu vēsture
Pēc WSJ datiem, ko citēja MarketWatch, vidējais labojums kopš 1950. gada ir noticis 61 tirdzniecības dienā, bet pēdējie pieci labojumi ir vidēji 37 sesijas. Goldman Sachs Group veiktā analīze norāda, ka tipiska korekcija prasa 70 dienas, lai sasniegtu zemāko līmeni, kam seko atjaunošanās periods, kas vidēji ir 88 dienas, piebilst MarketWatch.
Izmantojot to, ko mēs saucam par iepriekš minēto alternatīvo metodi, Bloomberg ir ziņojis, ka vidēji četras korekcijas pēc 2009. gada, bet pirms 2018. gada ilga 200 dienas un samazināja S&P 500 vērtību par 14%. Visilgāk notika 417 dienas. Saskaņā ar Yardeni izmantoto standarta metodi vidējie rādītāji bija 106 dienas un kritums par 15%, bet visilgāk - 157 dienas. (Plašāku informāciju skatiet arī: 5 krājumu labojumi parāda vairāk sāpju uz priekšu .)
