S & p 500: indekss, kas jums jāzina

Kas ir nosaukumā?

Pirmkārt, termina etimoloģija. "S&P" ir standarta un slikta pozīcija. Henrijs Pūrs bija 19. gadsimta finanšu analītiķis, kurš sastādīja gada grāmatu, kurā bija uzskaitītas publiski pārstāvētās dzelzceļa kompānijas. Viņa publikācija apvienojās ar “Standarta” publikācijām Statistikas birojs 1941. gadā. Un "500" ir akciju skaits, kas veido indeksu.

Tieši tā. Indekss ietver 500 lielākos (ne vienmēr 500 lielākos) uzņēmumus, kuru akcijas tirgojas vai nu NYSE, vai NASDAQ. Tāpat kā pāvesti un Oskara balvas ieguvēji, S&P 500 komponentus izvēlas komiteja. Un tāpat kā Kardinālu koledža un Kinofilmu un zinātņu akadēmija, S&P 500 komiteja darbojas saskaņā ar noteiktiem kritērijiem. Lai pretendētu uz indeksu, uzņēmumam jābūt:

• tirgus augšējā robeža - USD 5, 3 miljardi ASV dolāru - tās tirgus kapitalizācijas tirdzniecības vērtība katru gadu notiek vismaz ceturtdaļmiljona akciju tirdzniecībā katrā no iepriekšējiem sešiem mēnešiem, kad tās akcijas ir bijušas sabiedrības rokās vismaz pusgadu kopš sākotnējā publiskā piedāvājuma. ceturtdaļas pozitīvo ieņēmumu, par kuriem ziņots.

Starp tiem NYSE un NASDAQ iekļauj 5900 uzņēmumus (mazāk nekā tad, ja jūs to ierobežojat ar tiešajām akcijām, nevis par komandītsabiedrībām un citām organizācijām). Bet tikai ar pirmo kritēriju šis skaitlis tiek samazināts līdz 975 un tiek izslēgti tādi slaveni vārdi kā AOL Inc (AOL) un Tupperware Brand Corp. (TUP). Pievienojiet vēl dažus etalonus, un ir viegli redzēt, kā S&P var samazināt līdz 500 liela apjoma akcijām, kas piemērotas iekļaušanai. ( Plašāku informāciju skatiet: Kāda ir atšķirība starp Dow Jones industriālo vidējo rādītāju un S&P 500? )

Sarežģīta matemātika

Atšķirībā no Dow, kuru aprēķina, vienkārši summējot komponentu krājumu cenas un reizinot ar konstanti, S&P 500 ir sarežģītāks. Tā vietā, lai pievienotu komponentu akciju cenas, S&P 500 pievieno uzņēmumu tirgus kapitalizāciju, izmantojot koriģēto kapitālu. “Pielāgots ar korporāciju” nozīmē tikai to akciju uzskaiti, kuras mums ir pieejamas parastiem ļaudīm, izņemot tās, kuras pieder vadībai, valdībām un citiem uzņēmumiem. Ir simtiem šķietami “publiski tirgotu” uzņēmumu, kuri lielāko daļu savu akciju patur iekšējā tirgū. ( Plašāku informāciju skatiet sadaļā Kā tiek aprēķināta S&P 500 vērtība? )

Parādītas durvis

Ar tik daudziem komponentiem un tik stingriem kritērijiem S&P 500 ir dinamisks. S&P Dow Jones Indices, McGraw Hill Financial, Inc. (MHFI) meitasuzņēmumam, kurš nosaka indeksa komponentus, ir maz pacietības pret slacējiem. United States Steel Corp. (X), kas ir viens no 20. gadsimta rūpniecības stūrakmeņiem, kopš tā pirmsākumiem bija iekļauts S&P 500 sarakstā. Faktiski vienā brīdī US Steel bija lielākais uzņēmums pasaulē. Diemžēl gadu gaitā tā nav guvusi peļņu. Kad tas 2013. gadā nokritās zem USD 4 miljardu sliekšņa, indekss to uzsāka un deva vietu Martin Marietta Materials Inc. (MLM), būvmateriālu ražotājam. Tikai Volstrītā dzelzs laikmets dod vietu akmens laikmetam. ( Plašāku informāciju skatiet šeit: Kur es varu atrast visu S&P 500 krājumu sarakstu? )

Zems apgrozījums

Bet pat tehnoloģiski prasmīgiem uzņēmumiem ir jāatbilst S&P 500 prasību sarakstam vai jāiet bojā. Advanced Micro Devices Inc. (AMD) ir otrs lielākais mikroprocesoru ražotājs pasaulē, bet arī 2013. gadā nokritās no indeksa. Atkal tirgus griestu emisijas dēļ. S&P 500 apgrozījums ir mazāks, nekā jūs varētu domāt - šogad ir aizstāti tikai astoņi izdevumi:

Datums (2014. gads)	IN	ĀRĀ
14. augusts	Mallinckrodt PLC (MNK)	Rowan Companies PLC (RDC)
27. jūnijs	Martin Marietta Materials Inc. (MLM)	Amerikas Savienoto Valstu tērauda korporācija (X)
24. jūnijs	Saistītie vadītāji Group Inc. (AMG)	Meža laboratorijas
12. jūnijs	Cimarex Energy Co. (XEC)	Starptautiskā spēļu tehnoloģija (IGT)
1. maijs	Zem bruņām (UA)	Beam Inc.
26. marts	Eseksas īpašuma fonds (ESS)	Cliffs Natural Resources Inc. (CLF)
14. marts	Keurig Green Mountain Inc. (GMCR)	WPX Energy Inc.
24. janvāris	Traktoru piegādes uzņēmums (TSCO)	Dzīves tehnoloģijas