Slānekļa eļļas pētnieki un ražotāji ir vieni no nepastāvīgākajiem uzņēmumiem enerģētikas nozarē. Kad šie uzņēmumi ir iesaistīti biržā tirgotos fondos (ETF), investori var izvēlēties starp stratēģijām, kas ietver netiešu līdzdalību, hedžētiem portfeļiem un tiešiem riska darījumiem ar augstu svārstīgumu. Trīs ETF īpaši izceļas ar šo stratēģiju izmantošanu, ja pēc 2016. gada 10. marta slānekļa rūpniecība atgūstas.
SPDR S&P naftas un gāzes iekārtu un pakalpojumu ETF
Ja ASV slānekļa naftas rūpniecībā notiks atveseļošanās, ieguvumam vajadzētu būt arī uzņēmumiem, kas veido SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF (NYSE ARCA: XES) akcijas. Atšķirībā no parastās urbšanas ar platformām, kas var sūknēt salīdzinoši nemainīgu eļļas līmeni 20 vai vairāk gadus, tipiska slānekļa eļļa labi zaudē apmēram 70% no saražotā daudzuma pirmajā gadā. Līdz trešajam gadam ražošana tiek samazināta līdz triecienam. Nepieciešamība aizstāt zaudēto produkciju liek slānekļa naftas uzņēmumiem pastāvīgi urbt jaunus urbumus, bet, tā kā naftas cena 30. gadu vidū un slānekļa eļļas līdzsvara cena ir aptuveni USD 50 par barelu, naftas ražotāji ir palēninājuši attīstību. jaunu aku.
Tomēr naftas cenu pieaugums līdz līmenim, kad slānekļa eļļu var iegūt un ražot ar peļņu, iespējams, sāktu jaunu platformu būvniecības kārtu, jo uzņēmumi mēģina panākt saķeri, lai aizstātu zaudēto produkciju un atjaunotu savas bilances. SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF varētu gūt labumu arī no zemākām slānekļa eļļas ieguves izmaksām, pateicoties tehnoloģiju uzlabojumiem. Vidēji slānekļa eļļas ražošanas izmaksas samazinājās no 100 USD 2006. gadā līdz 50 USD par barelu līdz 2015. gada beigām, jo sašķelšanas tehnoloģijas attīstības rezultātā bija zemākas sākotnējās izmaksas un lielāks ieguvums no urbuma. Šīs tendences turpināšana samazinātu ražošanas izmaksu rentabilitātes punktu, kā rezultātā rentabli tiktu urbti naftas cenās, kas zemākas par USD 50 par barelu.
Invesco S&P SmallCap Energy ETF
ETF, kas vistuvāk nodrošina tīru spēli ar slānekļa naftas uzņēmumiem, ir Invesco S&P SmallCap Energy ETF (NASDAQ: PSCE), kas koncentrējas uz izpētes, ražošanas, pakalpojumu un aprīkojuma uzņēmumiem Standard & Poor's Small-Cap 600 indeksā. Fonda lielākā līdzdalība 13, 8% piešķīrumā ir PDC Energy Inc. (NASDAQ: PDCE), kurai ir slānekļa naftas operācijas Vattenbergas laukā Kolorādo un Utikas laukā Ohaio. Otra lielākā fonda pozīcija ir Carrizo Oil & Gas Inc. (NASDAQ: CRZO) ar 10, 01% piešķīrumu, kas galvenokārt koncentrējas uz slānekļa naftas operācijām Teksasā, Ohaio, Kolorādo un Pensilvānijā.
Portfeļa pakļaušana mazo kapitālu enerģijas uzņēmumiem kopumā, kā arī īpaši slānekļa naftas pētniekiem un ražotājiem, rada ļoti nepastāvīgu ETF, kas nav vājš. Piemēram, fonda beta ir 1, 7, tas nozīmē, ka tas ir par 70% nepastāvīgāks nekā vispārējais tirgus. Tomēr šis fonds ir vērts ņemt vērā riskant tolerantiem investoriem, kuri vēlas veikt likmes par ASV slānekļa nozares atsitienu.
Tirgus vektora netradicionālais naftas un gāzes ETF
Kā tirgus svērts fonds Market Vectors Netradicionālais naftas un gāzes ETF (NYSE ARCA: FRAK) koncentrē 58, 48% no savām desmit lielākajām kapitāldaļām lielkapitāla uzņēmumos, kas saņem nelielu procentuālo daļu no ieņēmumiem no slānekļa eļļas, un sadala tās līdzdalība pār mazākiem izpētes un ražošanas uzņēmumiem. Piemēram, fonda lielākā līdzdalība ir Occidental Petroleum Corp. (NYSE: OXY), kas darbojas trīs atšķirīgos segmentos: nafta un gāze, ķimikālijas, vidusposms un mārketings. Uzņēmums 2015. gada oktobrī paziņoja, ka samazina savu pakļaušanu slānekļa eļļai, pārdodot savu darbību Bakken laukā, kas atrodas Ziemeļdakotā. Šīs operācijas pārstāvēja Occidental lielāko daļu slānekļa eļļas.
Tā kā koncentrētajās liela apjoma integrētajās naftas pozīcijās ir sajaukts ar maziem uzņēmumiem naftas un gāzes nozarē, ETF piedāvā ierobežota riska darījumus slānekļa naftas uzņēmumiem ar relatīvi zemāku nepastāvību nekā portfelis, ko pilnībā veido mazo kapitālu pētnieki un ražotāji. Piemēram, tā ienesīgums 2015. gadā bija -34, 01%, salīdzinot ar Invesco S&P SmallCap Energy ETF zaudējumiem 48, 3% tajā pašā laika posmā. Šo fondu darbības rādītāji ir līdzīgi augšupvērsti, jo tirgus vektoru netradicionālās naftas un gāzes ETF viena mēneša ienesīgums bija 17, 48%, bet Invesco S&P SmallCap Energy ETF tajā pašā laika posmā ieguva 24, 41%.
Grunts līnija
Šie ETF nodrošina ieguldītājiem trīs stratēģijas, lai izdarītu likmes uz ASV slānekļa rūpniecības atsitienu. Kā netieša spēle SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF iegūs, jo ražotāji paplašinās urbšanas darbības. Tirgus vektoru netradicionālais naftas un gāzes ETF piedāvā ierobežotu risku ar salīdzinoši mazāku nepastāvību. Investoriem, kas izturīgi pret risku, tiešā un lielā nepastāvība, ko nodrošina Invesco S&P SmallCap Energy ETF, iespējams, nodrošinās vislielākās cenu svārstības no šiem trim ETF gan augšupvērstā, gan negatīvā virzienā.
