Fidelity Zemo cenu akciju fonds (FLPSX), kas tika izveidots 1989. gada 27. decembrī, ir kļuvis par vienu no uzņēmuma lielākajiem kopfondiem. Sākotnēji fonds tika izveidots kā veids, kā ieguldīt galvenokārt mazu uzņēmumu vērtības akcijās. Tā kā aktīvi laika gaitā ir auguši, ir pieaudzis arī investīciju iespēju klāsts. Akciju cenas turpināja augt, jo akciju tirgus ir pieaudzis.
Sākotnēji fonds bija vērsts uz akcijām ar cenu USD 25 un zemāk, bet kopš tā laika šo robežu ir paaugstinājis līdz 35 USD. Fonda aktīvi 2018. gadā pieauga līdz gandrīz USD 35, 8 miljardiem. Fondu pārvaldītājiem ir tik daudz iespēju mazu uzņēmumu akcijās, kad viņiem ir tik liela aktīvu bāze. Fonda pārvaldniekiem nācās pāriet uz vidēja kapitāla vērtspapīriem, lai nauda būtu efektīva.
Nopelnot Morningstar kopējo četru zvaigžņu novērtējumu, Zemo cenu fonds joprojām ir viens no Fidelity populārākajiem ieguldījumiem.
Kompānijas Pārskats
Fidelity Investments ir aptuveni kopš 1946. gada, un kopš 2018. gada augusta tā ir otra lielākā ieguldījumu fondu kompānija, liecina Investment News. Uzticība aizsākās kā uzņēmums, kas pārraudzīja atsevišķi pārvaldītus kontus, un kopš tā laika ir izvērsies par brokeru kontiem, darba vietu aiziešanas plāniem, piemēram, 401 (k), un ieguldījumu konsultāciju pakalpojumiem. Kopš 2018. gada marta uzņēmums pārvaldīja 2, 5 triljonus USD investoru aktīvos.
Fonda vadības komanda
Džoels Tīlingsts pats pārvaldīja zemo cenu fondu no paša fonda darbības sākuma līdz 2011. gada 6. septembrim, kad tika pievienoti seši līdzpārvaldnieki. Lai gan daudzi Fidelity vadītāji atkāpjas no dažādiem fondiem vai pārvalda vairākus fondus, Tillinghast ir palicis samērā koncentrēts. Ārpus lēto akciju fonda Tillinghast pārvalda tikai Fidelity Series Intrinsic Opportunities Fund ("FDMLX"), fondu, kura vadības stils ir līdzīgs zemo cenu fondu fondam, bet bez akciju cenas ierobežojuma.
Divi no līdzpārvaldniekiem, kas iecelti 2011. gadā, joprojām pārvalda fondu: John Mirshekari un Shadman Riaz.
Fonda pārskats
Fondam ar zemām cenām ir viens no unikālākajiem ieguldījumu mērķiem ieguldījumu fondu nozarē. Akciju cenas akcijām būtībā ir patvaļīgas, tāpēc, koncentrējoties uz akcijām, kuru cena ir zemāka par 35 USD, teorētiski nevajadzētu likvidēt konkrētu nozari vai uzņēmuma lielumu. Zemām akciju cenām parasti ir tendence radīt mazākus uzņēmumus, uz kuriem fonda pārvaldnieki tiecas koncentrēties.
Fonds cenšas panākt ilgtermiņa kapitāla pieaugumu, galvenokārt veicot ieguldījumus mazākos uzņēmumos, kuru pārvaldnieki uzskata, ka tie ir nenovērtēti attiecībā pret to patiesajām vērtībām. Ieguldījumi mazos uzņēmumos mēdz būt riskantāki, un šis fonds kopumā pārsniedz vidējo risku, salīdzinot ar liela apjoma kopieguldījumu fondiem. Fonds tiek salīdzināts ar Russell 2000 indeksu (maza kapitāla indekss).
Pagātnē fonds ir bijis slēgts jauniem ieguldītājiem. Sākot ar 2018. gada oktobri, fonds ir atvērts jauniem ieguldītājiem, un konta atvēršanai nav nepieciešami minimālie sākotnējie ieguldījumi. Fidelity zemo cenu fondu kopējiem izdevumiem no 2018. gada 28. septembra ir jābūt 0, 62%.
Investīciju filozofija
Fonds galvenokārt koncentrējas uz mazajiem un vidējiem uzņēmumiem, kas atbilst fonda pārvaldītāju vērtības kritērijiem. Šie kritēriji parasti ietver zemu cenu / ieņēmumu (P / E) reizinājumus, nozares vadību, stabilu naudas plūsmu un spēcīgas bilances. Fonds var ieguldīt jebkurā nozarē un var investēt ārzemēs.
Portfeļa sastāvs un atgriešana
Uz 2018. gada 31. jūliju fonda aktīvu sadalījums bija:
- 9.13% skaidras naudas53.65% ASV akcijas37.17% citu valstu akcijas0.01% obligācijas0.04% citi
Akciju fondam ar zemām cenām ir daudz lielāks turēto akciju skaits nekā parastajam kopfondam. Sākot ar 2018. gada 10. septembri, fonds savā portfelī uztur 953 turējumus, un desmit labākie veido aptuveni 25% no fonda kopējiem aktīviem. Tillinghast ir teicis, ka aptuveni 200 no šīm pozīcijām ir ļoti mazas. Starp lielākajām līdzdalībām pieder UnitedHealth Group, Inc., Ross Stores, Inc., Best Buy Co Inc., Next PLC un Seagate Technology.
