Nepārtraukti mainīgajā investīciju pasaulē Vanguard Wellington fonds ir patiess izdzīvojušais. Dibināts 1929. gadā, tas bija pirmais līdzsvarotais kopīgais fonds Amerikas Savienotajās Valstīs. Sākot no sākotnējiem ieguldījumiem 100 000 USD apmērā, Vanguard Wellington fonds ir pieaudzis līdz gandrīz 106 miljardiem USD pārvaldāmo aktīvu (AUM) no 2018. gada 30. septembra.
Fondu pārvaldītāji praktizē aktīvu pārvaldību, 60% līdz 70% portfeļa piešķirot akcijām, bet pārējais tiek ieguldīts fiksēta ienākuma instrumentos. Fonds uzsver augstu akciju un obligāciju izvēles kvalitāti un dod priekšroku tādu lielu kapitālu uzņēmumu akcijām, kuriem ir pastāvīga dividenžu izmaksas vēsture.
Fondu pārvalda Vanguard grupa, un to pārvalda Velingtona pārvaldības sabiedrība.
Investīciju filozofija
Vanguard vadītāji pēdējos 30 gados ir ievērojuši diezgan konsekventu ieguldījumu stratēģiju. Fonds piešķir vienādu nozīmi pašreizējiem ienākumiem, kapitāla pieaugumam un kapitāla saglabāšanai. Atbilstoši Vanguard reputācijai, fonds koncentrējas uz augsta profila uzņēmumiem, kas maksā dividendes, ar spēcīgu ekonomisko stāvokli, kuru akcijām piemīt vērtība un izaugsmes īpašības. Tās obligāciju portfelis koncentrējas uz augstas kvalitātes korporatīvajām obligācijām un ar hipotēku nodrošinātiem vērtspapīriem, kas var izturēt tirgus satricinājumus.
Portfeļa sastāvs
Sākot ar 2018. gada 30. septembri, fonds 65, 15% no sava portfeļa piešķīra akcijām, 31, 19% - obligācijām un 3, 66% - īstermiņa rezervēm. Tās lielākās līdzdalības bija Microsoft, JPMorgan Chase, Verizon, Bank of America un Alfabēts.
Tā portfeļa fiksētā ienākuma daļa tiek ieguldīta lielās rūpniecības uzņēmumu obligācijās ar vairāk nekā trešdaļu no kopējā piešķīruma, kā arī finanšu pakalpojumu uzņēmumu obligācijās, kurām tiek piešķirta apmēram viena ceturtdaļa. Vairāk nekā 90% obligāciju turējumu ir ieguldījuma pakāpe, un to vidējais ilgums ir 6, 6 gadi, padarot šo fondu zināmu jutīgumu pret procentu likmju izmaiņām. Tas demonstrēja 30 dienu vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) ienesīgumu 2, 70% apmērā no 2018. gada trešā ceturkšņa beigām.
Fondu vadība
Fondu kopš 2002. gada pārvalda Edvards Bousa un kopš 2006. gada John Keogh. Bousa, kurai ir vairāk nekā 35 gadu pieredze investīciju jomā, pārrauga fonda portfeļa kapitāla daļu. Viņš dod priekšroku turēt no 90 līdz 120 akcijām ar dividenžu ienesīgumu virs vidējā līmeņa. Keogs ir Vanguard vecākais viceprezidents un fiksētu ienākumu portfeļa pārvaldnieks, kuram ir vairāk nekā 35 gadu pieredze investīciju nozarē. Viņš uztur fonda portfeļa fiksēta ienākuma daļu.
Investīciju ienesīgums
Sākot ar 2018. gada trešā ceturkšņa beigām fonds uzrādīja 8, 29% ienesīgumu gadā. Savādi, tas ir gandrīz identisks vidējam gada ienesīgumam - 8, 22% kopš tā izveidošanas 1999. gada 1. jūlijā. Trīs gadu periodam, kas beidzās 2018. gada 30. septembrī, tas uzrādīja vidējo gada ienesīgumu 11, 4%, piecu gadu laikā periodā tā vidējā gada peļņa bija 9, 04%. Vairāk nekā 10 gadu laikā tas atdeva 9, 40%.
Par Vanguard Wellington Fund Investor Shares pastāvīgo spēcīgās riska korekcijas un kompetentās vadības vēsturi Morningstar tai piešķīra zelta analītiķu novērtējumu un piecu zvaigžņu vispārējo reitingu mērenā sadalījuma kategorijā starp 861 kopieguldījumu fondu. Fonds nopelnīja arī piecu zvaigžņu reitingus trīs, piecu un 10 gadu periodā.
Investīciju nosacījumi
Runājot par maksām, Vanguard Wellington Fund Investor Akcijas ir viens no lētākajiem kopfondiem mērenās sadales kategorijā. Tā neto izdevumu attiecība ir 0, 26%, kas ir ievērojami zemāka nekā tās ieguldījumu kategorijas vidējā izdevumu attiecība 0, 90%. Fonds piedāvā arī kvalificētus ieguldītājus Admiral Shares, kuriem ir vēl zemāki izmaksu koeficienti, taču nepieciešami lielāki ieguldījumi. Fondam nav iekasēšanas maksas, un tā sākotnējā prasība ir 3000 USD.
