Kas ir izpirkuma maksa?
Izpirkšanas maksa ir maksa, kas tiek iekasēta no investora, pārdodot akcijas no fonda. Šo maksu iekasēs fonda uzņēmums, un pēc tam to pievienos atpakaļ fondam. Šī maksa var tikt saukta arī par izejas maksu, tirgus laika maksu vai īstermiņa tirdzniecības maksu. Parasti to izveido noteiktā termiņā, kad ieguldītājs pārdod akcijas.
Taustiņu izņemšana
- Izpirkšanas maksa ir izmaksas, kas rodas ieguldītājiem, pārdodot noteiktas akcijas pirms noteiktā laika perioda beigām. Kad tiek iekasēta izpirkšanas maksa, tā nonāk atpakaļ atpakaļ kopieguldījumu fondā, kur to var ieguldīt fonda portfelī. Akcionāri maksā atpirkšanas maksu atbilstoši viņu akciju skaitam. Atpirkšanas maksa tiek uzlikta kā sods, lai palīdzētu mazināt īstermiņa tirdzniecību.
Kā darbojas izpirkuma maksa
Izpirkšanas maksa bieži tiek saistīta ar kopīgu fondu. Kad ieguldītājs pārdod akcijas no fonda, fonda uzņēmums var iekasēt atpirkšanas maksu. Kopējie fondi parasti ir ilgtermiņa ieguldījumu stratēģijas daļa, un tie parasti nav paredzēti īstermiņa tirdzniecībai vai ieguvumiem no tirgus laika. Turklāt tie tiek sadalīti pa visiem fonda akcionāriem atbilstoši ieguldītajam apjomam. Šī iestatīšana veicina taisnīgumu attiecībā uz šīm maksām.
Šī iemesla dēļ, kaut arī kopīgais fondu plānošana ir likumīga, tā ir satracināta prakse, kas parasti rada papildu samaksu ieguldītājam. Lai neveicinātu īstermiņa tirdzniecību, fondu uzņēmumi noteiktā laika posmā parasti iekasē izpirkšanas maksu. Lielākā daļa fondu uzņēmumu izmanto 30 dienu termiņu. Ja ieguldītājs iziet no fonda 30 dienu laikā pēc sākotnējā pirkuma, tad var tikt iekasēta izpirkšanas maksa. Atpirkšanas maksa visbiežāk tiek iekasēta no ieguldītājiem, kuri aiziet (ti, pārdod) savu pozīciju, nevis par avansa maksu, kas var atturēt noguldījumus.
Pirms iegādājaties kopfonda akcijas, pārbaudiet izpirkšanas maksu un pārliecinieties, ka, neveicot īstermiņa tirdzniecību, izvairieties no tās maksāšanas.
Īpaši apsvērumi
Atpirkšanas maksa var samazināt īstermiņa darījumus, jo tie palielina darījuma izmaksas, kas saistītas ar atkārtotu fondu daļu pirkšanu un pārdošanu. Ieguldītājiem parasti nav jāmaksā par ieguldījumu daļu atpirkšanu, ja tie ir ārpus noteiktā minimālā turēšanas perioda, piemēram, gadu vai sešiem mēnešiem. Ņemot to vērā, ir svarīgi zināt par visām izpirkšanas maksām un ar tām saistītajiem termiņiem.
Atpirkšanas maksa ir nepieciešama, lai pasargātu citus ieguldītājus no augstākām darījuma izmaksām. Aktīva īstermiņa izpirkšana rada fonda pārvaldītājam divus nozīmīgus jautājumus, tostarp:
- Fondam ir jāuztur augstākas skaidrās naudas pozīcijas, lai pielāgotos pārdošanas rīkojumiem. Īstermiņa tirdzniecība palielina fonda kopējās darbības izmaksas.
Tāpēc, lai saglabātu zemākas skaidrās naudas pozīcijas un darbības izdevumus, fonds var noteikt izpirkšanas maksu.
Atpirkšanas maksa salīdzinājumā ar iepriekšējās pārdošanas slodzēm
Pārdošanas slodzes tiek apmaksātas starpniekiem un strukturētas kā daļa no akciju klases pārdošanas komisijas grafika. Šīs maksas var būt statiska procentuālā maksa vai arī tās var tikt atliktas ar nosacījumu. Statiskās pārdošanas fāzes ir spēkā visu turēšanas laiku un tiek iekasētas procentos no darījumiem. Statiskās pārdošanas fāzes parasti ir zemākas nekā fona cenas, vidēji aptuveni 1%. Iespējamās atliktās fona maksas samazinās visu ieguldījumu laiku. Tie var pat zaudēt spēku pēc noteikta laika perioda, un tādā gadījumā akciju klasi varētu piemērot pārklasificēšanai.
Atpirkšanas maksa atšķiras no pārdošanas apjomiem, kas saistīti ar atpakaļejošu datumu, jo tie ir saistīti ar fonda gada darbības izdevumiem. Ieguldījumu fondu uzņēmumi savās maksas grafikos integrē izpirkšanas maksas, lai mazinātu kopfondu akciju īstermiņa tirdzniecību. Atpirkšanas maksa parasti ir spēkā tikai noteiktu laika periodu, kas var būt no trim mēnešiem līdz aptuveni vienam gadam. Ja ieguldītājs nolemj izpirkt akcijas norādītajā laika posmā, maksa palīdz kompensēt ar izpirkšanu saistītos darījuma izdevumus, kā arī palīdz aizsargāt citus ieguldītājus no lielākiem izdevumiem par akciju kopumā.
Atpirkšanas maksas piemērs
Kopfondu ieguldīšana visā ieguldījuma laikā var ietvert daudzas maksas. Citas iesaistītās maksas var ietvert pārdošanas slodzes, 12b-1 maksas un konta apkalpošanas maksas. Investoriem jāpārliecinās, ka viņi saprot visas iesaistītās maksas pirms kopfonda pirkšanas un pārdošanas.
Vanguard kopfondi plaši neietver izpirkšanas maksu, tomēr tie tiek prasīti dažos fonda uzņēmuma kopieguldījumu fondos. Viens no piemēriem ir bijušā ASV nekustamā īpašuma indeksa fonda ieguldītāju akcijas (VGXRX). Šim fondam ir iegādes maksa un izpirkuma maksa, lai atbalstītu fonda izdevumus. VGXRX iekasē pirkuma maksu 0, 25% un izpirkšanas maksu 0, 25%.
