Netflix p / e attiecība: kas jums jāzina

Cenas un peļņas attiecība jeb P / E attiecība, iespējams, ir viena no visvairāk citētajām un vispāratzītākajām vērtēšanas metodēm kapitāla daļu analīzē. Parasti īkšķis ir tas, ka vērtības investori mēdz meklēt uzņēmumus ar zemu P / E koeficientu. Bendžamins Grehems savā grāmatā Drošības analīze nosaka P / E, kas mazāks par 16 aizsardzības investoriem, savukārt agresīvi investori, kas vēlas izaugsmi, var izvēlēties uzņēmumus ar augstāku P / Es. Tā kā tas ir vispiemērots un ievērojams pamatanalīžu analīzē, jaunizveidojamajam investoram ir obligāti jāprot un jāaprēķina visu akciju P / E koeficienti. Šis raksts koncentrēsies uz divpadsmit mēnešu P / E (TTM), priekšējā P / E aprēķināšanu un P / E analīzi attiecībā uz Netflix, Inc. (NFLX).

Galīgais divpadsmit mēnešu (TTM) P / E

P / E attiecības skaitītājs ir pašreizējā akciju cena (P), savukārt saucējs (E) ir peļņa uz vienu akciju vai EPS. EPS ir attiecība pati par sevi un sadala ieņēmumus pēc apgrozībā esošajām uzņēmuma akcijām. Peļņu uz vienu akciju uzņēmumam parasti aprēķina šādi:

(tīrais ienākums - vēlamais (tīrie ienākumi - pirms dividendēm) / vidējais svērtais atšķaidīto apgrozībā esošo akciju skaits = EPS)

Kopā ar cenu, kas dalīta ar EPS, iegūst P / E, kas atspoguļo to, cik daudz investori ir gatavi maksāt par vienu uzņēmuma peļņas dolāru. Cenas daļa ir pietiekami vienkārša - ir vienkārši jāpaceļ Netflix cena par katru dienu. Kad skaitītājs ir sasniegts, ir laiks aprēķināt saucēju. Par laimi, tā vietā, lai aprēķinātu EPS ar rokām, SEC prasa uzņēmumiem ziņot par šo koeficientu ceturkšņa formā 10-Qs un gada 10-Ks.

Analizējot EPS, jāpatur prātā daži brīdinājumi. EPS ir uzņēmuma peļņas dalījums pēc apgrozībā esošajām akcijām. Neizpildītās akcijas var būt samērā mainīga EPS sastāvdaļa, kas var mainīties ar vairākiem faktoriem. Ja akciju atlikums palielināsies, EPS samazināsies un otrādi. Uzņēmumi var emitēt vai atpirkt akcijas kā daļu no vadības stratēģijas. EPS parasti arī aprēķina un uzrāda, izmantojot samazinātas akcijas, kurās ņemtas vērā visas konvertējamās akcijas, kuras var emitēt ar obligācijām, garantijām, darbinieku pabalstiem vai kā citādi. Tādējādi tas nodrošina vēl lielāku apgrozībā esošo akciju nepastāvību. Visbeidzot, uzņēmumi var ziņot gan par vispārpieņemtiem grāmatvedības principiem, gan ar vispārpieņemtiem grāmatvedības principiem, ievērojot lielāko no diviem, kas parasti saņem plašsaziņas līdzekļu uzmanību. Datu sniedzēji var izplatīt pārskatus, pamatojoties gan uz GAAP, gan GAAP, tāpēc var būt svarīgi zināt, kas tiek izmantots.

Tagad apskatīsim Netflix paziņoto EPS par pēdējiem četriem ceturkšņiem līdz 2018. gada oktobrim. Netflix nodrošināja 2018. gada trešā ceturkšņa ieņēmumus 16. oktobrī bez EPS korekcijām. GAAP ieņēmumi par pēdējiem četriem ceturkšņiem ir šādi:

• Q3 / 2018: USD 0, 89Q2 / 2018: USD 0, 85Q1 / 2018: USD 0, 64Q4 / 2017: 0, 41 USD

Apkopojot šos datus, TTM EPS ir USD 2, 79. Ņemot Netflix slēgšanas cenu no USD 305 uz 2018. gada 24. oktobri un dalot ar EPS (USD 305 / 2, 79), mēs iegūstam 109, 3. Tāpēc NFLX TTM P / E attiecība no šī raksta ir 109, 3, citiem vārdiem sakot, investori ir gatavi maksāt 109, 30 USD par USD 1 no NFLX ieņēmumiem.

Uz priekšu P / E

Lai gan TTM P / E aprēķini ir objektīvi rādītāji, kuru pamatā ir vēsturiskie dati, nākotnes P / E ir subjektīvi aprēķini, jo tie ņem vērā uzņēmuma prognozēto peļņu uz vienu akciju. Izaugsmes tempu var secināt ar vairākiem līdzekļiem, piemēram, vadības norādījumiem, vēsturiskiem izaugsmes tempiem, nozares izredzēm un izaugsmes modeļiem, kuru pamatā ir pamati, piemēram, ieguldītā kapitāla atdeve. Visas šīs metodes ir ārpus šī raksta darbības jomas, un īsuma labad mēs izmantosim vienprātības pieauguma tempus, ko aprēķinājuši daudzi analītiķi, kuri jau aptver NFLX.

Raugoties uz 2019. gadu, mēs redzam, ka analītiķu vidējā EPS prognoze ir 4, 21 USD. Ņemiet vērā, ka nākotnes P / E izmanto arī skaitītāju pašreizējo akciju cenu. Tādējādi nākotnes PE aprēķināšanai ir nepieciešams šāds aprēķins: USD 305 / USD 4, 21. Tā rezultātā priekšējais PE ir 72.50. Kā parasti, priekšējā PE ir zemāka, jo nākotnē sagaidāms lielāks EPS.

Analītiķi, kuriem ir pieejams plašāks krājumu datu kopums, bieži katru gadu apskatīs vēsturisko PE. Vēsturiskie PE apvienojumā ar sākotnējo PE var nodrošināt virkni PE līmeņu, kas gaidāmi krājumam. Šajā analīzē mūsu PE diapazonā ietilpst tikai TTM un uz priekšu vai 72.50 līdz 109.30. Tas sniedz mums ieskatu par to, ko investori ir gatavi maksāt akciju tirgū par USD 1 no Netflix ieņēmumiem.

Analīze

PE vērtības var skaidrāk analizēt, apskatot arī uzņēmuma konkurentus. Dažās nozarēs kopumā var būt tādas PE tendences, kuras ir svarīgi saprast investoram, tāpēc arī nozares vidējais PE var būt noderīgs. Zemāk mēs aplūkojam TTM un nosūtām PE dažus no Netflix konkurentiem, kā arī grupu FAANG.

Vārds	Biezāka	USD cena	TTM P / E	Uz priekšu P / E	P / S
Alfabēts Inc	GOOGL	1 057, 05	44, 73	22.78	5.88
Amazon.com	AMZN	1, 661, 25	130, 63	63, 69	3.86
Apple Inc.	AAPL	215.30	18, 91	16, 0	4.13
Comcast Corp A	CMCSA	34.12	6.50	12.12	1, 74
Facebook Inc A	FB	146.11	22.17	18.38	8.83
Netflix Inc	NFLX	301, 62	109.30	72.50	9.42
Verizon Comm	VZ	57.42	7.23	11.36	1.70
Vidēji		496.12	48, 50	30.98	5.08

Netflix salīdzinošās analīzes vērtības ir ļoti atšķirīgas, tāpēc iekļauj arī vidējo un P / S. Šeit mēs redzam, ka Netflix ir otrais augstākais TTM PE un visaugstākais uz priekšu PE. Aplūkojot dažus izaugsmes datus par 2018. gada pirmajiem trim ceturkšņiem, mēs redzam, ka ieņēmumi pieaug ar 25% likmi un paredzams, ka ieņēmumi pieaugs ar ātrumu 50% līdz 100%. Netflix ir arī viens no augstākajiem PS rādītājiem. Dažos gadījumos saprātīga PS var palielināt PE, ja tiek prognozēts, ka pārdošanas apjomi pieaugs, bet uzņēmumam ir lieli kapitāla izdevumi, kas samazina sākotnējo līmeni. Izmantojot Netflix, gan PE, gan PS ir diezgan augsts, un augstākais to vienaudžu grupā norāda uz pārvērtēšanu. Lai gan gan ieņēmumi, gan ienākumi ievērojami palielinās, varētu būt iespējams, ka krājumi šajos līmeņos varētu sakrist. Šķiet, ka analītiķi uzskata šo viedokli, jo viena gada mērķa cena ir samērā konservatīva 398 USD.

Investīciju kontu salīdzināšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju. Piegādātāja nosaukums Apraksts

Saistītie raksti

Finanšu rādītāji

Kas jums jāzina par alfabēta krājuma koeficientu P / E

Finanšu rādītāji

P / E attiecības atbloķēšana Apple

Finanšu rādītāji

Kā aprēķināt uzņēmuma P / E koeficientu?

Fundamentālā analīze

Absolūtais P / E attiecība pret V Relatīvā P / E attiecība

Finanšu rādītāji

Kā cenu un ienākumu (P / E) attiecība var maldināt ieguldītājus?

Finanšu rādītāji

Akciju nākotnes novērtēšana, izmantojot cenas un ienākumu attiecību un PEG

Partneru saites

Saistītie noteikumi

Cenas un peļņas attiecība - P / E attiecība Cenas un peļņas attiecība (P / E attiecība) tiek definēta kā koeficients, lai novērtētu uzņēmumu, kurš mēra tā pašreizējo akciju cenu attiecībā pret tās peļņu uz vienu akciju. vairāk Izpratne par peļņu uz akciju - EPS Peļņa uz akciju (EPS) ir uzņēmuma peļņas daļa, kas tiek piešķirta katrai nenomaksātajai parasto akciju daļai. Peļņa uz vienu akciju ir uzņēmuma rentabilitātes rādītājs. vairāk Sākumcena līdz ienākumam (noslēdzošā P / E) Definīcija Sākumcena līdz ienākumam (P / E) tiek aprēķināta, ņemot pašreizējo akciju cenu un dalot to ar pēdējās peļņas uz akciju (EPS) pēdējiem 12 mēneši. vairāk Kā darbojas vērtēšanas process Vērtēšana tiek definēta kā aktīva vai uzņēmuma pašreizējās vērtības noteikšanas process. vairāk 12 mēneši: kas jāzina Ikviens 12 mēneši (TTM) ir termiņš datiem par pēdējiem 12 mēnešiem pēc kārtas, ko izmanto finanšu rādītāju paziņošanai. Uzņēmuma 12 mēnešus ilgais atspoguļo tā finanšu rādītājus 12 mēnešu periodā. vairāk Ko parāda cenu un pārdošanas (P / S) attiecība? Cenas un pārdošanas (P / S) attiecība ir vērtēšanas koeficients, kas salīdzina uzņēmuma akciju cenu ar tā ieņēmumiem. Tas ir rādītājs, kas norāda vērtību, ko katram uzņēmuma dolāram piešķir uzņēmuma pārdošanas apjomi vai ieņēmumi. vairāk