Pamatdarbības ienākumi un bruto peļņa parāda uzņēmuma nopelnītos ienākumus. Tomēr abiem rādītājiem ir atšķirīgi kredīti un atskaitījumi to aprēķinos, taču abi šie parametri ir svarīgi, analizējot uzņēmuma finansiālo labklājību.
Bruto peļņa
Bruto peļņa ir ienākumi, ko uzņēmums nopelna, atskaitot tiešās izmaksas, kas saistītas ar tā produktu ražošanu. Piemēram, ja jūs esat pārdevis preces 100 ASV dolāru vērtībā, un to izgatavošana jūsu rūpnīcai izmaksāja 75 ASV dolārus, tad jūsu bruto peļņa būtu 25 ASV dolāri. Bruto peļņu aprēķina pēc:
Bruto peļņa = Ieņēmumi - Pārdoto preču izmaksas
Ieņēmumi ir kopējā ienākumu summa, kas gūti no pārdošanas periodā. Ieņēmumus sauc arī par neto pārdošanas apjomiem, jo, iespējams, tika atskaitītas atlaides un atskaitījumi no atdotajām precēm. Bieži dzirdēsit, ka analītiķi atsaucas uz ieņēmumiem kā uzņēmuma galveno līniju, un tas ir tāpēc, ka tie atrodas peļņas vai zaudējumu aprēķina augšdaļā. Dodoties peļņas vai zaudējumu aprēķinā, izmaksas tiek atņemtas no ieņēmumiem, lai galu galā aprēķinātu neto ienākumus vai apakšējo rindu.
Pārdoto preču vai COGS izmaksas ir tiešās izmaksas, kas saistītas ar preču ražošanu. COGS ietver gan tiešās darbaspēka izmaksas, gan visas izmaksas par materiāliem, ko izmanto uzņēmuma produktu ražošanā vai ražošanā.
Bruto peļņa mēra, cik labi uzņēmums gūst peļņu no viņu tiešā darba un tiešajiem materiāliem. Bruto peļņā nav iekļautas ar ražošanu nesaistītās izmaksas, piemēram, korporatīvā biroja administratīvās izmaksas. Aprēķinā iekļauj tikai ar ražošanas iekārtu saistīto peļņu un izmaksas. Dažas no izmaksām ietver:
- Tiešie materiāliTiešais darbaspēksRažošanā iesaistītās iekārtas izmaksasRažošanas objekta komunālie maksājumiPiegādes izmaksas
Saimnieciskās darbības ieņēmumi
Pamatdarbības ienākumi ir uzņēmuma peļņa pēc darbības izmaksu vai ikdienas biznesa izmaksu atņemšanas. Pamatdarbības ienākumi palīdz ieguldītājiem nodalīt ieņēmumus par uzņēmuma darbības rezultātiem, izslēdzot procentus un nodokļus.
Darbības izdevumos ietilpst pārdošanas, vispārējie un administratīvie izdevumi (PVA), nolietojums un amortizācija, kā arī citi pamatdarbības izdevumi. Darbības ienākumos neietilpst nauda, kas nopelnīta no ieguldījumiem citos uzņēmumos, vai ienākumi, kas nav pamatdarbības, nodokļi un procentu izdevumi. Neietver arī vienreizējus priekšmetus, piemēram, skaidru naudu, kas samaksāta par norēķinu tiesā. Darbības ienākumus var aprēķināt arī, no bruto peļņas atskaitot pamatdarbības izdevumus, kur bruto peļņa ir kopējie ieņēmumi, no kuriem atskaitītas pārdoto preču izmaksas.
JC Penny piemērs
Lai ilustrētu atšķirību starp pamatdarbības ienākumiem un bruto peļņu, mēs analizēsim JC Penney ienākumu deklarāciju par gadu, kas beidzas 2017. gadā, kā norādīts tās 10K gada pārskatā:
- Ieņēmumi vai kopējie neto pārdošanas apjomi = 12, 50 miljardi USD. Tā kā JC Penney ir mazumtirgotājs un tam ir peļņa, tā neto apgrozījums ir tā galvenā līnija. Bruto peļņa = 4, 33 miljardi USD (kopējie ieņēmumi USD 12, 50B - COGS USD 8, 17B). Darbības ienākumi = 116 miljoni USD (zemāk izcelts ar zilu krāsu). Izdevumi, kas tika atskaitīti pēc bruto peļņas aprēķināšanas, atrodas zem COGS. Tomēr, aprēķinot pamatdarbības ienākumus, izmaksas un izdevumi tika atskaitīti no neto pārdošanas apjomiem, ieskaitot pārdoto preču izmaksas USD 8, 1 miljarda apmērā un PVA izmaksas USD 3, 4 miljardu apmērā (vai izmaksas, kas nav tieši saistītas ar ražošanu), kopā USD 12, 39 miljardu apmērā (uzsvērts zemāk ar sarkanu). Neto ienākumi = - 116 miljoni ASV dolāru (zaudējumi), kas ietvēra procentus par nenomaksātu parādu 325 miljonu ASV dolāru apmērā, liekot uzņēmumam sarukt.
Grunts līnija
JC Penney nopelnīja 116 miljonus USD pamatdarbības ienākumu un nopelnīja 4, 33 miljardus USD bruto peļņas. Lai arī pamatdarbības ienākumi bija pozitīvi, pēc parādu apkalpošanas izmaksu segšanas uzņēmums gadu no gada cieta zaudējumus. Skaitļu atšķirības parāda, kāpēc finanšu pārskatu analīze ir tik būtiska ieguldītājiem pirms akciju pirkšanas.
Katrs ieguldītājs varētu nonākt pie atšķirīgiem secinājumiem par JC Penney finanšu rādītājiem, taču iepriekš minētais piemērs parāda vairāku rādītāju izmantošanas nozīmi uzņēmuma rentabilitātes analīzē.
