Mazāki, privāti uzņēmumi bieži cieši novēro savas naudas plūsmas, līdzsvarojot nesamaksātos debitoru un kreditoru parādus. Papildu nauda ir nepieciešama, lai cita starpā finansētu izaugsmi un jaunu produktu jauninājumus. Tas kopā ar faktu, ka mazākiem privātiem uzņēmumiem vēsturiski ir bijušas problēmas piekļūt jaunam kapitālam, palielina privāto ieguldījumu iespējas šajos uzņēmumos.
Šā panta vajadzībām privāts uzņēmums (PHB) tiks definēts kā tāds, kura akcijas netiek publiski tirgotas. PHB var piederēt dibinātājs uzņēmējs, viņa / viņas ģimenes locekļi un / vai daži investīciju partneri. Lai arī gandrīz vienmēr tie tiek cieši turēti.
Šādiem uzņēmumiem var būt jebkura veida juridiskās formas, ieskaitot individuālo uzņēmējdarbību, komandītsabiedrību (LLP) vai korporāciju (LLC), vai arī S-korporāciju. Parasti lēmumu pieņemšanas tiesības ir atsevišķai personai vai mazai grupai, kurai pieder lielākā daļa uzņēmuma kapitāla.
Ieguldījumi privāti pārvaldītos uzņēmumos
PHB var piedāvāt dažāda veida ieguldījumus gan eņģeļu ieguldītājiem, kas darbojas paši, gan ieguldītājiem, kuri tiem piekļūst caur riska kapitāla firmu. Izvēloties piekļuves ceļu, joprojām ir jāveic dažādas izvēles iespējas attiecībā uz jūsu ieguldījumu līmeni.
Piemēram, jūs varat izvēlēties būt “nesaistītu pušu” ieguldītājs, kurš aktīvi nepiedalās PHB operācijās vai lēmumu pieņemšanā. Tas ir gandrīz tas pats, kas pieder dažām publiski tirgota uzņēmuma akcijām. Tomēr, ja darbojas neliels vai ģimenes uzņēmums, jūs varat tikt nodarbināts uzņēmuma vadībā - citiem vārdiem sakot, jūsu ieguldījums varētu būt saistīts ar darbu. Ja ieguldījums ir ievērojams, salīdzinot ar kopējo uzņēmuma kapitalizāciju, jūs varat sagaidīt kā uzņēmuma direktoru padomes loceklis (konsultēt par firmas politiku un virzību, kā arī pārskatīt vadības sniegumu). Runājot par ģimenei piederošu firmu (ja tā ir jūsu ģimene), citi uz ģimeni saistīti apsvērumi var diktēt jūsu līdzdalības līmeni un autoritāti uzņēmumā.
Pēc iepriekš minēto apsvērumu ņemšanas un lēmuma pieņemšanas par turpmāko rīcību jums jāizlemj, vai jūs meklējat mazākuma stāvokli vai vairākuma līdzdalības stāvokli, kā arī pienākumi un riski, kas attiecīgā gadījumā ir kopā ar galveno īpašnieku.
Biznesa kategoriju veidi
Novērtējot savus investīciju mērķus, jūs vēlēsities novērtēt biznesa kategoriju, kurā darbojas jūsu kandidāti, un katra riska / atlīdzības raksturlielumus.
Ir daudz uzņēmumu kategoriju, un dažas no tām pārklājas, taču tālāk sniegtais saraksts sniedz pārskatu par katru no tām:
Startup
Iesācējiem ir augsts risks, ja nav vadības ierakstu vai pierādīta biznesa modeļa. Četri no pieciem jaunizveidotiem uzņēmumiem neizdodas pirmajos piecos gados, norāda Nacionālā biznesa inkubācijas asociācija. No otras puses, jaundibināti uzņēmumi, kuriem nav pierādītu sasniegumu vai biznesa modeļa un kas darbojas jaunās paradigmās, ir izveidojuši daudzus miljonārus. Labi piemēri ir tādas superzvaigznes kā Microsoft, Google, Amazon un Apple.
Otrā līmeņa kapitāla iegāde
Šajā kategorijā ietilpst uzņēmumi, kas jau ir ieguvuši savu sākotnējo kapitālu, bet tagad ir nepieciešams vairāk kapitāla, lai augtu. Šiem uzņēmumiem ir darbības rezultāti, un, lai arī parasti tie ir mazāk riskanti nekā jaunizveidoti, investīciju parāds vai pašu kapitāls var būt pakārtots sākotnējiem ieguldītājiem.
Apgrozījums
Uzņēmumi, kas prasa apgrozījumu, darbojas neveiksmes režīmā. Tomēr, ja naudas plūsma un uzņēmējdarbības modelis, kā arī pamati ir slikti, var tikt pieņemti slikti vadības lēmumi, un jūs kā ieguldītājs to varat panākt. Ja naudas plūsma un pamatelementi ir slikti, atgūšanas iespējas ir ārkārtīgi ierobežotas. Veiksmīgi pagriezieni piedāvā augstu ieguldījumu atdevi.
Izaugsmes iespējas
Uzņēmumi, kuru izaugsmi kavē kapitāla trūkums, var būt labi ieguldījumu mērķi, ja to pamatinformācija, iepriekšējie dati un rezidentu vadība spēj izturēt izaugsmi. Jānovērtē izaugsmes tirgi, lai noteiktu izaugsmes plāna iespējamību un potenciālu.
Bankrots
Bankroti bankrotējušiem uzņēmumiem var piedāvāt lielu vērtību par zemu cenu. Šeit rodas jautājums: "kāpēc firma bankrotēja?" Ja tirgus, kurā uzņēmums darbojās, un pamati (un naudas plūsmas potenciāls) ir labi, iemesls varētu būt slikta vadība, izdevumu kontroles trūkums, debitoru parādu piedziņa, produktivitāte utt. Tas ir augsta riska ieguldījums, kam var būt nepieciešami lieli personīga iesaistīšanās. Tas var būt ļoti ienesīgs vai postošs.
Privāti turētu uzņēmumu plusi un mīnusi
Mēs esam apskatījuši ieguldījumu veidus un kategorijas PHB un tagad varam pārskatīt dažus vispārējos plusus un mīnusus ieguldījumiem privātajos uzņēmumos salīdzinājumā ar publiski tirgotajiem uzņēmumiem.
Plusi
- Ieguldījums PHB ļauj iestatīt sākotnēju izejas uzkrājumu ieguldījumiem. To var izgatavot ar nosacījumu, ka tas ir jāatmaksā līdz noteiktam datumam un pēc vienošanās ar atdeves likmi. To var arī iestatīt kā iespēju aiziet vai turpināt darbību pēc vairākiem izvēles datumiem. Šie uzņēmumi parasti ir pietiekami mazi, lai jūs kā ieguldītājs varētu ķerties pie rokas un prāta, kas ir bizness un kas ir vadības cilvēki. are.PHBs sniedz ieguldītājiem agrīnas piekļuves iespējas, kas var radīt ārkārtas atdevi. Vidējā PHB biznesa tendenču informācija ir vieglāk pieejama un uztverama no to samērā vienkāršajiem finanšu pārskatiem un bankas pārskatiem.Privatora uzņēmumā jūs esat vairāk visticamāk, ir nozīmīgs ieguldītājs un tādējādi var ietekmēt operatīvos lēmumus. PHB ir mazāka konkurence pirkt kapitālu nekā ar publiski tirgotu uzņēmumu.Ieguldot PHB, jūs varat vienoties par jums nepieciešamo atdeves likmi. ieguldīt papildus uzņēmuma sniegumam.
Mīnusi
- Grūtāk ir iegūt patiesi salīdzināmus PHB darbības rādītājus un nozares etalonus. Šie uzņēmumi netiek pakļauti stingrākiem grāmatvedības, pārskatu sagatavošanas un pārredzamības standartiem, kas tiek prasīti publiski tirgojamiem uzņēmumiem. bez nepieciešamajām vadības prasmēm, kas vajadzīgas pašreizējam uzņēmuma darbības posmam. Privātajiem uzņēmumiem bieži nav vieglas vai lētas piekļuves nepieciešamajam kapitālam.PHB galvenajiem īpašniekiem var būt ģimenes locekļu problēmas, piemēram, pēctecība, kompensācija un virzība.Kopā nesen mazākuma ieguldītājam, iespējams, ka jums ir mazāka ietekme nekā sākotnējai valdei vai vadības komandai. Ja vien nav paredzēts iepriekšējs noteikums, var būt grūti izkļūt no saviem ieguldījumiem.PHB var būt riskantāki nekā publiski turēti uzņēmumi, jo tie var saglabāt mazāk rezervju.
Grunts līnija
Apsverot ieguldījumu privātā biznesā, rūpīgi izpētiet savu mērķa uzņēmumu, iekļaujot finanšu pārskatus, bankas izrakstus, tirgus nišu, konkurenci, vadības prasmju līmeni un pieredzi, izmaksu tendences procentos no ieņēmumiem, galvenās attiecības un kāpēc uzņēmums nepieciešams jūsu ieguldījums.
Ja tas viss izskatās labi, saglabājiet ieguldījumus pietiekami mazus, lai saglabātu portfeļa daudzveidību. Ja jūs esat mazākuma ieguldītājs - ar vai bez valdes vai vadības līdzdalības - ļoti labi pazīstat cilvēkus, kurus ieguldāt, ieskaitot iepriekšējās darbības pārbaudi un visu neizlemto / vēsturisko civilās tiesas lietu pārskatīšanu, kurās viņi ir iesaistīti. Iestatiet termiņu un ieguldījumu atdeves likmi, it īpaši, ja tas ir "tikai ieguldījums". Ja jūs darāt mājas darbus, ir jāiegulda nauda, lai ieguldītu privātā uzņēmumā.
