Kas ir nepilnību risks?
Nepilnības risks ir risks, ka akcijas cena krasi samazināsies no vienas tirdzniecības uz nākamo. Plaisa rodas, ja vērtspapīra cena mainās no viena līmeņa uz otru (uz augšu vai uz leju), neveicot tirdzniecību starp. Parasti šādas kustības notiek, ja par uzņēmumu tiek ziņots par nelabvēlīgiem jaunumiem, kuru dēļ akciju cena var ievērojami samazināties no iepriekšējās dienas noslēguma cenas.
Taustiņu izņemšana
- Nepilnības risks ir risks, ka akcijas cena krasi samazināsies no vienas tirdzniecības uz nākamo. Plaisa rodas, ja vērtspapīra cena mainās no viena līmeņa uz otru, neveicot savstarpēju tirdzniecību, kas bieži notiek ziņu vai notikumu dēļ, kas notiek, kamēr tirgi tiek slēgti..Griska risku var mazināt, noslēdzot pozīcijas tirdzniecības dienas beigās, izpildot stop-loss rīkojumus pēcpārdošanas tirdzniecības platformās vai izmantojot hedžus.
Izpratne par atšķirību risku
Plaisa ir vērtspapīra cenas pārtraukums, kas bieži attīstās, kad tirgi tiek slēgti. Plaisas var rasties, ja ziņa vai notikums notiek pēc regulārām tirgus tirdzniecības stundām, un tā rezultātā sākuma cena ir ievērojami augstāka vai zemāka nekā iepriekšējās dienas noslēguma cena.
Nepilnības risks ir iespēja tikt pieķertai šādai plaisai. Atšķirības risks tradicionāli tiek saistīts ar akcijām, jo akciju tirgus tiek slēgts vienas nakts laikā un jaunumus šajās stundās nevar ņemt vērā cenā. Plaisas risks palielinās, jo ilgāk tirgi tiek slēgti.
Īpaši piesardzīgiem jābūt ieguldītājiem, kuri ieņem pozīcijas nedēļas nogalē un īpaši garajās brīvdienu brīvdienās. Atšķirības risks tiek samazināts forex tirgū, jo tas tirgojas 24 stundas dienā, bieži septiņas dienas nedēļā.
Atšķirības riska piemērs
Pieņemsim, ka akciju cena tuvojas 50 USD. Tas tiek atvērts nākamajā tirdzniecības dienā ar cenu 40 USD, kaut arī starp šīm divām reizēm nav notikuši darījumi.
Nepilnības var rasties arī otrādi. Iedomājieties, ka esat XYZ akciju īsās pozīcijas pārdevējs. Tas dienu noslēdz ar 50 USD. Sakarā ar pozitīvu pārsteigumu par ienākumiem nākamajā dienā akciju cena ir USD 55.
Spraugas uz augšu. Tirdzniecības skats
Atšķirības riska pārvaldīšana
Šūpoles tirgotāji var samazināt savu plaisu risku, netirgojot vai neslēdzot atvērtās pozīcijas, pirms uzņēmums paziņo savus ieņēmumus. Piemēram, ja tirgotājam ir atvērtas un garas pozīcijas uzņēmumā Alcoa Corporation (AA) dienu pirms uzņēmuma paziņojuma par tā pirmā ceturkšņa ieņēmumiem, tirgotājs pārdos savas akcijas pirms slēgšanas, lai izvairītos no jebkāda atšķirības riska. ASV akciju peļņas sezona parasti sākas vienu vai divas nedēļas pēc katra ceturkšņa pēdējā mēneša. Investori var uzraudzīt gaidāmos ienākumu paziņojumus, izmantojot tādu vietni kā Yahoo Finance.
Investoriem ir jāpatur prātā plaisa risks, nosakot pozīcijas lielumu darījumiem, kuri viņiem pieder ilgāk par vienu dienu. Pat ja tirgotājs nosaka savas pozīcijas lielumu, riskējot ar noteiktu procentuālo daļu no sava tirdzniecības kapitāla katrā tirdzniecībā, cenu starpība var radīt ievērojami lielākus zaudējumus. Lai to apkarotu, investori, iespējams, varētu samazināties par pusi no savas pozīcijas lieluma pirms paredzamās nepastāvības. Piemēram, ja tirgotājs nedēļas laikā plāno veikt mainīgu tirdzniecību, kad Federālās rezerves pieņem lēmumu par procentu likmi, viņš var samazināt savu risku tirdzniecībā no 2% līdz 1% no sava tirdzniecības kapitāla.
Investori var arī kompensēt plaisa risku, izmantojot augstākas riska un ieguvuma attiecības. Piemēram, ieguldītājs izmanto riska un ienesīguma attiecību 5: 1. Ja šis risks starpības dēļ divkāršojas, attiecība kļūst par 2, 5: 1, kas nodrošina pozitīvu gaidāmību, ja tirdzniecības stratēģijā laimesta likme pārsniedz 29%.
Investori var izmantot dažādas hedžēšanas metodes, lai palīdzētu pārvaldīt plaisu risku. Investori var iegādāties pārdošanas iespējas līgumus, apgriezti biržā tirgotus fondus (ETF) vai pārdot ļoti korelētu vērtspapīru (ja viņiem ir gara pozīcija), lai nodrošinātu aizsardzību pret jebkādu plaisu risku. Piemēram, ja investors ir iegādājies 1000 Bank of America Corp. (BAC) akcijas, viņš varētu nodrošināties pret jebkādu plaisu risku, iegādājoties arī 100 vienības Direxion Daily Financial Bear 3X (FAZ) ETF.
