Satura rādītājs
- Kas ir CFF aktivitātes?
- CFF formula un aprēķins
- Naudas plūsma finanšu pārskatos
- Kapitāls no parāda vai kapitāla
- Pozitīvs un negatīvs CFF
- CFF paziņojumi ieguldītājiem
- Reālās pasaules piemērs
Kas ir naudas plūsma no finansēšanas darbībām?
Naudas plūsma no finansēšanas darbībām (CFF) ir uzņēmuma naudas plūsmas pārskata sadaļa, kurā parādītas neto naudas plūsmas, kuras tiek izmantotas uzņēmuma finansēšanai. Finansēšanas darbības ietver darījumus, kas saistīti ar parādu, pašu kapitālu un dividendēm.
Naudas plūsma no finansēšanas darbības sniedz investoriem ieskatu uzņēmuma finansiālajā stāvoklī un tas, cik labi tiek pārvaldīta uzņēmuma kapitāla struktūra.
Naudas plūsma no finansēšanas darbībām (CFF)
CFF formula un aprēķins
Investori un analītiķi izmantos šo formulu un aprēķinus, lai noteiktu, vai bizness ir stabils.
Visiem, kas noklusina, tacu CFF = CED - (CD + RP), kur: CED = naudas plūsma no pašu kapitāla vai parāda emisijas CD = skaidrā nauda, kas samaksāta kā dividendesRP = parāda un kapitāla atpirkšana
- Pievienojiet naudas plūsmas no parāda vai pašu kapitāla emisijas.Pievienojiet visas naudas plūsmas no akciju atpirkšanas, dividenžu maksājumiem un parāda atmaksas.Noņemiet no ienākošajām naudas plūsmām naudas plūsmu no finansēšanas darbībām attiecīgajā periodā.
Piemēram, pieņemsim, ka uzņēmumam naudas plūsmas pārskata finansēšanas darbību sadaļā ir šāda informācija:
- Krājumu atpirkšana: 1 000 000 USD (naudas aizplūde) Ieņēmumi no ilgtermiņa parāda: 3 000 000 USD (naudas ieplūde) Maksājumi ilgtermiņa parādam: 500 000 USD (naudas aizplūde) Dividenžu maksājumi: 400 000 USD (naudas aizplūde)
Tādējādi CFF būtu šāds:
- 3 000 000 USD - (1 000 000 USD + 500 000 USD + 400 000 USD) vai 1 900 000 USD
Taustiņu izņemšana
- Naudas plūsma no finansēšanas darbībām ir uzņēmuma naudas plūsmas pārskata sadaļa, kurā parādītas neto naudas plūsmas, kuras tiek izmantotas uzņēmuma finansēšanai. Finansēšanas darbības ietver darījumus, kas saistīti ar parādu, pašu kapitālu un dividendēm. Parādu un pašu kapitāla finansēšana tiek atspoguļota naudas plūsmas sadaļā no finansēšanas, kas mainās atkarībā no dažādām kapitāla struktūrām, dividenžu politikas vai parāda noteikumiem, kādi var būt uzņēmumiem.
Naudas plūsma finanšu pārskatā
Naudas plūsmas pārskats ir viens no trim galvenajiem finanšu pārskatiem, kas parāda uzņēmuma finanšu stāvokļa stāvokli. Pārējie divi svarīgi pārskati ir bilance un ienākumu pārskats. Bilance atspoguļo aktīvus un saistības, kā arī pašu kapitālu noteiktā datumā. Pazīstams arī kā peļņas un zaudējumu pārskats, peļņas vai zaudējumu aprēķins koncentrējas uz uzņēmējdarbības ienākumiem un izdevumiem. Naudas plūsmas pārskats mēra naudu, ko uzņēmums noteiktā laika posmā radījis vai izmantojis. Naudas plūsmas pārskatam ir trīs sadaļas:
- Naudas plūsma no pamatdarbības (CFO) norāda skaidrās naudas daudzumu, ko uzņēmums ienes no regulāras uzņēmējdarbības vai darbībām. Šajā sadaļā ietilpst debitoru parādi, kreditoru parādi, amortizācija, nolietojums un citi posteņi. Naudas plūsma no ieguldījumiem (CFI) atspoguļo uzņēmuma pamatlīdzekļu pirkumus un pārdošanu. PFI ziņo kopējās izmaiņas biznesa skaidrās naudas pozīcijā peļņas un zaudējumu rezultātā no ieguldījumiem tādos posteņos kā pamatiekārtas. Šie posteņi tiek uzskatīti par ilgtermiņa ieguldījumiem biznesā. Naudas plūsma no finansēšanas darbībām (CFF) mēra skaidras naudas apriti starp uzņēmumu un tā īpašniekiem, investoriem un kreditoriem. Šis pārskats parāda uzņēmuma vadīšanai izmantoto līdzekļu neto plūsmu, ieskaitot parādu, kapitālu un dividendes.
Investori informāciju par CFF darbībām var iegūt arī no bilances pašu kapitāla un ilgtermiņa parāda sadaļām un, iespējams, zemsvītras piezīmēs.
Kapitāls no parāda vai kapitāla
CFF norāda līdzekļus, ar kuru palīdzību uzņēmums iegūst naudu, lai uzturētu vai attīstītu savu darbību. Uzņēmuma kapitāla avots var būt gan no parāda, gan no pašu kapitāla. Kad uzņēmums uzņemas parādu, tas parasti to dara, emitējot obligācijas vai ņemot aizdevumu no bankas. Jebkurā gadījumā tai jāveic procentu maksājumi saviem obligāciju turētājiem un kreditoriem, lai kompensētu viņiem naudas aizdošanu.
Kad uzņēmums iet pa akciju ceļu, tas izsniedz akcijas ieguldītājiem, kuri iegādājas akcijas par daļu no uzņēmuma. Daži uzņēmumi maksā dividendes akcionāriem, kas ir uzņēmuma pašu kapitāla izmaksas.
Pozitīvs un negatīvs CFF
Parādu un pašu kapitāla finansēšana tiek atspoguļota naudas plūsmas sadaļā no finansēšanas, kas mainās atkarībā no dažādām kapitāla struktūrām, dividenžu politikas vai parāda noteikumiem, kādi var būt uzņēmumiem.
Darījumi, kas rada pozitīvu naudas plūsmu no finansēšanas darbībām
- Pašu vai akciju emisija, kas tiek pārdota ieguldītājiemRītdienas parāds no kreditora vai bankasIzdodot obligācijas, kas ir parāds, kuru investori iegādājas
Pozitīvs naudas plūsmas skaitlis no finansēšanas darbībām nozīmē, ka uzņēmumā ieplūst vairāk naudas nekā izplūst, kas palielina uzņēmuma aktīvus.
Darījumi, kas rada negatīvas naudas plūsmas no finansēšanas darbībām
- Darījumi, kas rada negatīvu naudas plūsmu no finansēšanas darbībāmKrājumu atpirkšanaDividendesApmaksāt parādu
Negatīvi CFF skaitļi var nozīmēt, ka uzņēmums apkalpo parādu, bet var nozīmēt arī to, ka uzņēmums aiziet no parāda vai veic dividenžu maksājumus un akciju atpirkšanu, ko investori varētu priecāties redzēt.
CFF paziņojumi ieguldītājiem
Uzņēmumam, kas bieži izmanto jaunu parādu vai kapitālu naudas izteiksmē, var būt pozitīva finanšu plūsmas naudas plūsma. Tomēr tā varētu būt pazīme, ka uzņēmums nesniedz pietiekami daudz ienākumu. Palielinoties procentu likmēm, palielinās arī parāda apkalpošanas izmaksas. Ir svarīgi, lai investori iedziļinātos skaitļos, jo pozitīva naudas plūsma varētu nebūt laba lieta uzņēmumam, kas jau ir apbēdināts ar lielu parāda summu.
Un otrādi, ja uzņēmums pārpērk akcijas un izdod dividendes, kamēr uzņēmuma ienākumi ir zemāki, tā var būt brīdinājuma zīme. Iespējams, ka uzņēmuma vadība mēģina paaugstināt savu akciju cenu, saglabājot investoru prieku, taču viņu rīcība var nebūt uzņēmuma ilgtermiņa interesēs.
Jebkādām būtiskām izmaiņām finansēšanas darbības naudas plūsmā vajadzētu pamudināt investorus izpētīt darījumus. Analizējot uzņēmuma naudas plūsmas pārskatu, ir svarīgi ņemt vērā katru no dažādajām sadaļām, kas veicina vispārējās izmaiņas tā naudas stāvoklī.
Reālās pasaules piemērs
Uzņēmumi savos ikgadējos 10-K pārskatos akcionāriem ziņo par naudas plūsmu no finansēšanas darbībām. Piemēram, finanšu gadā, kas beidzās 2017. gada 31. janvārī, Walmart naudas plūsma no finansēšanas darbībām radīja neto naudas plūsmu - 18 929 USD. Gada finanšu darbību komponenti ir uzskaitīti tabulā.
| Naudas plūsma no finansēšanas darbībām: | (miljonos USD) |
| Īstermiņa aizņēmumu neto izmaiņas | (1, 673) |
| Ieņēmumi no ilgtermiņa parāda emisijas | 137 |
| Ilgtermiņa parāda maksājumi | (2 055) |
| Izmaksātās dividendes | (6 216) |
| Uzņēmuma akciju pirkšana | (8, 298) |
| Dividendes, kas izmaksātas par nekontrolējošiem procentiem | (479) |
| Nekontrolējošu interešu pirkšana | (90) |
| Citas finansēšanas darbības | (255) |
| Neto nauda, ko izmanto finansēšanas darbībās | (18 929) |
Mēs varam redzēt, ka lielāko daļu Walmart naudas aizplūšanas izraisīja uzņēmuma akciju pirkšana par 8, 298 miljardiem USD, dividenžu samaksa par 6, 216 miljardiem USD un ilgtermiņa parāda samaksa 2, 055 miljardu USD apjomā. Lai gan kopējā neto naudas plūsma attiecīgajā periodā ir negatīva, investori un tirgus uzskata, ka darījumi ir pozitīvi.
Investīciju kontu salīdzināšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju. Piegādātāja nosaukums AprakstsSaistītie noteikumi
Naudas plūsma no investīciju darbībām Naudas plūsma no investīciju aktivitātēm uzrāda kopējās izmaiņas uzņēmuma naudas stāvoklī no ieguldījumu pieauguma / zaudējumiem un ieguldījumiem pamatlīdzekļos. vairāk Naudas plūsma no pamatdarbības (CFO) Definīcija Naudas plūsma no pamatdarbības (CFO) norāda naudas daudzumu, ko uzņēmums iegūst no savas pastāvīgās, regulārās uzņēmējdarbības. vairāk Tiešās metodes definīcija Tiešā naudas plūsmas pārskata izveidošanas metode uzkrājošās grāmatvedības ierakstu vietā izmanto faktiskās naudas ieplūdes un aizplūdes no uzņēmuma darbības. vairāk Darbības naudas plūsma (OCF) Definīcija Darbības naudas plūsma (OCF) ir skaidrās naudas daudzuma lielums, kas rodas no uzņēmuma parastās uzņēmējdarbības. vairāk uzņēmējdarbības aktivitāšu definīcija Uzņēmējdarbības aktivitātes ir jebkura darbība, kuru uzņēmējdarbība veic, lai galvenokārt gūtu peļņu, ieskaitot darbības, investīcijas un finansēšanas darbības. vairāk Naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats ir finanšu pārskats, kas sniedz apkopotus datus par visām naudas ieplūdēm un izejām, ko uzņēmums saņem. vairāk partneru saišuSaistītie raksti
Finanšu pārskati
Naudas plūsma no finansēšanas darbībām Piemērs un skaidrojums
Grāmatvedība
Kā atšķiras naudas plūsma un ieņēmumi?
Korporatīvās finanses
Korporatīvā naudas plūsma: izpratne par pamatiem
Rīki fundamentālās analīzes veikšanai
Kādi ir daži pamatdarbības naudas plūsmas piemēri?
Finanšu pārskati
Kā bilance un naudas plūsmas pārskats atšķiras?
Grāmatvedība
Vienkārši analizējiet naudas plūsmu
