Kas ir Premium Put kabriolets
Prēmijas vērtspapīru konvertējamie kredīti ir parāda vērtspapīri, kas ļauj obligācijas turētājam izpirkt obligāciju ar prēmiju pirms tās dzēšanas datuma. Šī izpirkšana var notikt, ja tā tirgus cena ir vienāda ar pārsniegto cenu vai pārsniedz to. Obligācija ir arī konvertējama akcijās ar konversijas likmi, kas norādīta prospektā.
PĀRKLĀJIET LEJUPIELĀDĒJIET Premium Put Convertible
Pros un Cons no Premium Put kabrioletiem
vienkāršas vaniļas korporatīvās obligācijas- Pirkšanas iespēja īpašniekam dod tiesības, nevis pienākumu pārdot vērtspapīru par noteiktu cenu noteiktā laikā. Līdzīgi kā akciju pārdošanas līgumā, arī šajā piedāvājumā ir iekļauta pārdošanas cena. Stresa cena ir vērtība, par kuru var izmantot konkrētu atvasinājumu līgumu. Kad vērtspapīrs sasniedz streiku, ieguldītājs var dzēst obligāciju pirms termiņa. Konvertējamības iezīme ļauj obligācijas turētājam konvertēt obligāciju noteiktā apjomā pakārtoto akciju skaitu. Attiecība, kādā obligācijas apmainās ar akcijām, ir konvertācijas koeficients. Konversijas koeficients tiek noteikts emisijas laikā, un tas ietekmē vērtspapīra relatīvo cenu. Pārveidošana neietver naudas vai līdzekļu apmaiņu, tikai pamatā esošā aktīva daļas. Ja obligācijas struktūra ir amerikāņu veida vingrinājums, obligācijas turētājs jebkurā laikā var veikt konvertāciju. Eiropas stila vingrinājums ļauj pārveidot tikai pēc brieduma.
Premium Put konvertējamo obligāciju piemērs
Investoram, kuram pieder amerikāņu stila prēmija, konvertējama obligācija ar nominālvērtību 1000 USD, kupona likme 4% un pārdošanas iespēja par bāzes cenu 1200 USD. Obligācijas konvertācija notiek XYZ bāzes zeķē proporcijā 10: 1.
Līdz termiņa beigām ir palicis viens gads, obligācija sasniedz bāzes cenu - USD 1200. Ieguldītājs var izmantot pārdošanas iespēju un pārdot obligāciju atpakaļ emitentam par USD 1200. Viņi saņems prēmiju par USD 1000 nominālvērtību plus atlikušo procentu gadu. Pārmaiņus obligācijas turētājs var konvertēt obligāciju uz 100 XYZ akciju akcijām. Ja XYZ akcijas cena pārsniedz USD 120 par akciju, šī būtu pievilcīga iespēja.
