Netflix Inc. (NFLX) krājumi nākamajos piecos gados pieaugs vidēji par 30% gadā, neraugoties uz lāču tirgus iespējamību šajā periodā - šī ir trajektorija, kas palielinātu krājumus gandrīz četras reizes līdz gandrīz USD 1000, saskaņā ar MKM partneri katrā Barrona partijā.
“Mēs domājam, ka kopš 4. ceturkšņa sākuma krājumi ir kļuvuši par riskantās vides upuriem, ” pirmdien vēstulē klientiem rakstīja MKM Partneri Robs Sandersons. "Mēs domājam, ka pamati un peļņas potenciāls joprojām ir tikpat spēcīgi kā jebkad un ka ar makroekonomiku saistītais vājums rada lielisku pirkšanas iespēju."
Netflix kā pasaules mēroga patērētāju skavotājs
Stamfordas, Konektikutas pētījumu un tirdzniecības uzņēmums var šķist optimistisks, ņemot vērā, ka Netflix akcijas ir zemākas par 34%, salīdzinot ar 52 nedēļu augsto līmeni. Patiešām, pat pēc dziļas nonākšanas lāču tirgus teritorijā, Netflix akcijas pēdējo piecu gadu laikā ir palielinājušās piecas reizes un 10 gadu laikā - 60 reizes.
Buļļi prognozē lielāku zvaigžņu izaugsmi nākotnē, jo Los Gatos, Kalifornijā bāzētais plašsaziņas līdzekļu gigants dramatiski paplašina savu plānošanu, 2018. gadā iztērējot plānotos 13 miljardus USD sākotnējam saturam, lai piesaistītu daļu no tradicionālajiem konkurentiem. Investīciju mērķis ir piesaistīt filmu veidotāju talantus, lai abonentiem izveidotu pievilcīgāku programmu.
MKM Partners aplaudēja Netflix par “pierādīšanu, ka radošais talants ir brīvo aģentu talants un tas migrēs uz labāko sasniedzamības un monetizācijas platformu.” Firma šajos centienos saskata “ievērojamu potenciālu vērtības radīšanai”.
Tā kā vairāk klientu visā pasaulē pērk tā pakalpojumus un tā piedāvājums paplašinās, tika uzskatīts, ka Netflix spēj paaugstināt cenas izveidotos tirgos, jo tas traucē jaunus tirgus visā pasaulē. Daudzām mājsaimniecībām Netflix abonements tiek apskatīts līdzīgi skavām, jo cilvēki mājās var skatīties filmas daudz lētāk nekā iet uz teātri. Tendence ir vērojama arī ārpus vietējā tirgus. Netflix prognozē 4, 4 miljonu globālo neto abonentu pieaugumu 4. ceturksnī, salīdzinot ar 7, 64 miljonu vienprātības aprēķinu un 6, 96 miljonu palielinājumu 3. ceturksnī.
MKM Partners norāda, ka investori par zemu novērtē Netflix izredzes uz strauju ienākumu pieaugumu līdz 2025. gadam. Kamēr akcijas ir strauji pārsniegušas plašākus S&P 500 zaudējumus 4, 4% un Nasdaq Composite Index 1, 5% kritumu 2018. gadā, Sandersons atzīmēja, ka tas ir zemāks par citiem izaugsmes krājumiem tehnoloģiju nozare nesen.
Sandersona 12 mēnešu cenu mērķis Netflix akcijām 415 ASV dolāru apjomā nozīmē 52% pieaugumu no otrdienas.
Kas nākamais investoriem?
Ne visi ir tik optimistiski pēc pieprasījuma izklaides behemota. Lāčos ir eksperti NYU un citur, kas liek domāt, ka Netflix modelis ir kļūdains. Ja lejupslīde un lāču tirgus iedziļināsies, plašsaziņas līdzekļu nozares traucētājam varētu rasties problēmas.
