Balstoties uz septiņām tendencēm, ieguldītājiem vajadzētu radīt lieko svaru finanšu krājumos, īpaši bankās, saskaņā ar Goldman Sachs Group Inc. (GS) datiem. Tās ir: procentu likmju paaugstināšanās, palielināta kapitāla atdeve akcionāriem, regulējuma turpināšana, spēcīgas apvienošanās un apvienošanās konsultāciju maksas, neto procentu likmju uzlabošana, aizdevumu pieaugums un pievilcīga vērtēšana un izaugsme. Starp 17 bankām, kas analizētas Goldmana ASV iknedēļas Kickstart ziņojumā, kas datēts ar 4. maiju, ir šādas: Bank of America Corp. (BAC), Wells Fargo & Co. (WFC), Citizens Financial Group Inc. (CFG), Regional Financial Corp. (RF), Comerica Inc. (CMA), KeyCorp (KEY), PNC Financial Services Group Inc. (PNC) un SunTrust Banks Inc. (STI).
Galvenā statistika
Izmantojot noslēguma cenas 9. maijā, ikgadējie ieguvumi, netiešie ieguvumi no Goldman cenu mērķiem un prognozētais kapitāla atdeves pieaugums akcionāriem 12 mēnešu laikā, kas beidzas 2019. gada jūnijā, šiem krājumiem bija:
| BANKAS NOSAUKUMS | YTD pieaugums | Mērķa sasniegšana | Kapitāla atdeves palielināšana 2019. gadā |
| Amerikas Banka | + 4, 5% | + 21% | + 32% |
| Wells Fargo | -10, 2% | + 13% | + 39% |
| Pilsoņi | + 1, 5% | + 20% | + 26% |
| Reģioni | + 11, 7% | + 20% | + 17% |
| Komerika | + 12, 4% | + 18% | + 38% |
| KeyCorp | + 0, 0% | + 15% | + 20% |
| PNC | + 5, 2% | + 12% | + 29% |
| SunTrust | + 6, 7% | + 11% | + 5% |
Kapitāla atdošana ietver gan dividendes, gan akciju atpirkšanu. Līdz 9. maijam S&P 500 indekss (SPX) bija par 0, 9% augstāks nekā gadu iepriekš. Ieguvumi, uz kuriem mērķa sasniegšana ziņojumā bija balstīti uz 3. maija cenām. Iepriekš tabulā norādītās vērtības tika koriģētas, lai atspoguļotu cenu izmaiņas no 3. maija līdz 9. maijam. (Plašāku informāciju skatīt arī: Top 4 banku krājumi 2018. gadam .)
Pievilcīgas vērtēšanas
Ziņojumā norādīts, ka, balstoties uz pēdējo 10 gadu vēsturi, finanšu sektors tirgojas ar atlaidēm plašākam S&P 500, pamatojoties uz nākotnes P / E koeficientu (12, 7 reizes ieņēmumi pret 16, 3 reizes), cenas grāmatai (P / B). attiecība (1, 5 reizes salīdzinājumā ar 3, 2 reizēm) un PEG attiecība (pieaugums 0, 9 reizes salīdzinājumā ar 1, 0 reizes). Aplūkojot šo rādītāju vidējos 10 gadus, pašreizējais finanšu krājumu relatīvais novērtējums salīdzinājumā ar pilnu S&P 500 ir ievērojami zemāks P / E un PEG koeficientam un tikai nedaudz augstāks P / B koeficientam.
Balstoties uz cenu pret taustāmu (P / TB) koeficientu, iepriekš uzskaitītie krājumi svārstās no 1, 6 reizes lielākas uzskaites vērtības pilsoņiem līdz 2, 1 reizes SunTrust. "Atpirkšana pazeminās pašu kapitāla bāzi un atbalstīs augstāku P / TB attiecību nekā pašreizējā 2.0x, " teikts ziņojumā, atsaucoties uz 17 analizēto banku vidējo rādītāju. Turklāt risks ir samazināts, ņemot vērā, ka "iepriekš finanšu instrumenti darbojas ar daudz mazāku aizņemto līdzekļu īpatsvaru". Tomēr mazāks aizņemto līdzekļu īpatsvars 17 bankām ir bijis zems - vidēji 13% no materiālā kapitāla atdeves (ROTE). (Plašāku informāciju skatiet arī: 4 banku krājumi, kas pārspēj 2018. gadu: Oppenheimer .)
'Anēmiska aizdevuma pieaugums'
"Lielākais ieguldītāju atbalsts, ko mēs saņemam par mūsu ieteikumu bankām ar lieko svaru, ir saistīts ar uztverto anēmisko aizdevumu pieaugumu, " atzīts ziņojumā. Vietējo 25 lielāko banku aplēstais aizdevumu pieaugums par 2, 6% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu 2016. gadā ir zemākais kopš 2014. gada, bet to samazina 1% samazinājums Wells Fargo. Tomēr pozitīvi vērtējams fakts, ka "aizdevumu pieauguma virzītāji virzās pozitīvā virzienā (palielināti investīciju plāni, palielināti apvienošanās un apvienošanās un zemi naudas atlikumi)".
Piezīme par apvienošanos un apvienošanos
Lai gan ziņojumā M&A darbība tiek minēta kā viena no tendencēm, kas palielinās banku ieņēmumus, peļņu un akciju cenas, tas neattiecas uz banku apvienošanos. Tā vietā autori aplūko pieaugošo "korporatīvo darbību" vilni dažādās nozarēs un paredz, ka tas radīs paaugstinātu padomju maksu bankām, kā arī pastiprinātu kreditēšanas aktivitāti, kā minēts iepriekš.
Investīciju kontu salīdzināšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju. Piegādātāja nosaukums AprakstsSaistītie raksti
Nozaru un nozaru analīze
Kas ir Amerikas bankas galvenie konkurenti?
Dividenžu krājumi
9 banku krājumi, kas var pieaugt par bagātīgām izmaksām
Rīki fundamentālās analīzes veikšanai
Vissvarīgākie finanšu rādītāji penss krājumiem
Fundamentālā analīze
Mazumtirdzniecības krājumu analīze
Lielākie krājumi
Populārākie juvelierizstrādājumu krājumi 2020. gadam
Uzņēmuma profili
Kā Goldman Sachs nopelna naudu: Investīciju banka un klientu pakalpojumi
Partneru saitesSaistītie noteikumi
KBW Bank indeksa definīcija KBW Bank indekss ir etalonuzņēmumu indekss banku sektoram. Akcijas pārstāv lielas ASV nacionālās naudas centra bankas, reģionālās bankas un taupības iestādes. vairāk Ko nozīmē “Pure Play”? Tīri spēlē ir uzņēmums, kas koncentrējas uz noteiktu nozares segmentu. Pretstats tīrai izrādei ir konglomerāts, kas darbojas daudzās nozarēs. vairāk Cenas un peļņas attiecība - P / E attiecība Cenas un peļņas attiecība (P / E attiecība) tiek definēta kā koeficients, lai novērtētu uzņēmumu, kurš mēra tā pašreizējo akciju cenu attiecībā pret tās peļņu uz vienu akciju. vairāk multiplikācijas pieejas definīcija Multiplikācijas pieeja ir vērtēšanas teorija, kuras pamatā ir ideja, ka līdzīgus aktīvus pārdod par līdzīgām cenām. vairāk Kā jums saka cenas un grāmatas attiecība - P / B attiecība? Uzņēmumi izmanto cenas un grāmatas attiecību (P / B attiecība), lai salīdzinātu firmas tirgu ar uzskaites vērtību, un to nosaka, dalot vienas akcijas cenu ar bilances vērtību uz vienu akciju. vairāk Izpratne par ilgtspējīgas izaugsmes rādītājiem - SGR Ilgtspējīgas izaugsmes rādītāji (SGR) ir maksimālie pieauguma tempi, kurus uzņēmums var uzturēt, neiegūstot papildu kapitālu vai neuzņemoties jaunu parādu. vairāk