Atvasinājums ir vērtspapīra veids, kurā vērtspapīra cena ir atkarīga no pamatā esošajiem aktīviem. Atvasinātajam finanšu instrumentam var būt nākotnes saistības, kas ir vienošanās pirkt vai pārdot aktīvu nākotnē par iepriekš noteiktu cenu. Pastāv trīs galvenie atvasināto finanšu instrumentu veidi ar nākotnes līgumiem: nākotnes līgumi, nākotnes līgumi un mijmaiņas darījumi.
Forward līgumi
Nākotnes darījums ir līgums starp divām pusēm, kas nosaka, kura puse nākotnē iegādājas vai pārdod bāzes aktīvu par iepriekš noteiktu cenu. Nestandartizētu līgumu var pielāgot jebkuram aktīvam un piegādes datumam. To uzskata par atvasinājumu, jo tā cena ir atkarīga no bāzes aktīva cenas.
Piemēram, pieņemsim, ka banka A gada laikā no šodienas vēlas iegādāties 1 tonnu zelta. No otras puses, bankai B šobrīd pieder 1 tonna zelta, ko tā vēlas pārdot viena gada laikā no šodienas. Abas bankas varētu noslēgt nākotnes līgumu un vienoties par darījuma cenu un datumu.
Nākotnes līgumi
Nākotnes darījumu līgums ir līgums starp pusēm, kuras vienojas nākotnē pirkt vai pārdot noteiktu bāzes aktīvu par iepriekš noteiktu cenu. Nākotnes līgumu termiņš ir standartizēts, un tie tiek tirgoti biržā. Nākotnes līguma cenu nosaka no bāzes aktīva cenas, un tai ir arī nākotnes saistības; bāzes aktīva pirkšana vai pārdošana notiek nākotnē.
Mijmaiņas darījumi
Apmaiņa ir vēl viens atvasinājums, kam ir nākotnes saistības. Apmaiņa ir divu pušu vienošanās par nākotnes naudas plūsmu apmaiņu, un tā ir pielāgota katras puses vajadzībām. Mijmaiņas darījumi ir atkarīgi no pamatā esošā finanšu instrumenta, piemēram, valūtām un precēm, un pamatā esošā instrumenta maiņa notiek nākotnē.
