Vanguard Equity Income Fund ieguldītāju akcijas (VEIPX) un Vanguard Dividend Growth Fund Investor Akcijas (VDIGX) ir divi uzticami Vanguard kopējie fondi, kas specializējas ieguldījumos pārsvarā to uzņēmumu akcijās, kas maksā regulāras dividendes.
Lai arī šiem diviem fondiem ir nedaudz līdzīgi ieguldījumu mērķi, tie atšķiras vairākās jomās. Pirmkārt, katram ir atšķirīga ietekme uz sektoriem, līdzdalību skaitu, vadības stilu un ieguldījumu atlases procesiem. Otrkārt, Vanguard Equity Income Investor akcijas vairāk koncentrējas uz liela kapitāla vērtspapīriem, savukārt Vanguard Dividend Growth Investor Akcijas glabā dažādu veidu lielkapitāla akciju grozu.
Investīciju atlases process
Donald Kilbride - nozares veterāns, kurš konsultēja fondu kopš 2006. gada un kam ir vairāk nekā 20 gadu pieredze ieguldījumu pārvaldībā - pārvalda Vanguard Dividend Growth Investor akcijas. Kilbride dod priekšroku koncentrētam portfelim, kurā ir apmēram 50 uzņēmumu akciju ar spēcīgām konkurences priekšrocībām. 2019. gada beigās fondam bija 47 vārdi.
Taustiņu izņemšana
- Dividenžu fondi ir kopfondi, kas koncentrējas uz akciju pirkšanu ar pievilcīgām dividenžu peļņas likmēm. Vanglogu dividenžu pieauguma fonda ieguldītāju akcijas un Vanguard kapitāla ienākuma fonda ieguldītāju akcijas ir divi kopējie dividenžu fondi, kuriem ir līdzīgi mērķi. Tomēr šie abi fondi daudzējādā ziņā atšķiras: to skaits ir vienāds. uzkrāto krājumu, aktīvu sadales un krājumu veidošanas metodoloģijas. Līdzīgi kā daudzi Vanguard kopfondi, Vanguard dividenžu pieauguma investoru akcijas un Vanguard kapitāla ienākuma ieguldītāju akcijas ir bijuši uzticami, lētu instrumentu ilgtermiņa ieguldītājiem.Vidējais gada ienesīgums pagātnē 10 gadi ir bijuši aptuveni 13%.
Vanguard dividenžu pieauguma investoru akcijas tur uzņēmumus ar nemainīgu dividenžu pieaugumu un ne vienmēr izseko akcijas, kuru ienesīgums šobrīd pārsniedz vidējo. Faktiski fonds paliek prom no uzņēmumiem pēc dividenžu ienesīguma kāpuma, kas var liecināt par gaidāmo dividenžu samazinājumu. Rezultāts ir 30 dienu vērtspapīru ienesīgums 30 dienu laikā par 1, 85%, kas atpaliek no ienesīguma fondiem ar līdzīgiem ieguldījumu mērķiem. Donalds Kilbrids dažreiz var meklēt akcijas, kurām ir respektabli izmaksu koeficienti, kas var uzturēt dividenžu pieaugumu nākotnē.
No otras puses, Vanguard Equity Income Investor akcijas galvenokārt ir vērstas uz tādu uzņēmumu akcijām, kuru ienesīgums ir augsts ar zemu novērtējumu, bet ar daudzsološām izaugsmes izredzēm. Tas ir licis Morningstar klasificēt fondu lielās vērtības kategorijā, jo tas īpaši uzsver zemu novērtēto akciju turēšanu. Parasti fondam ir daudz lielāks akciju skaits - no 150 līdz 200 - ar zemākām cenas un peļņas (P / E) attiecībām. Kopējais akciju skaits portfelī 2019. gada beigās bija 199.
Maikls Rekmeijers no Velingtonas pārvaldības sabiedrības LLP un Džeimss Stetlers no Vanguarda konsultē Vanguard kapitāla ienākuma ieguldītāju akcijas. Reckmeyer mēdz izmantot fundamentālo analīzi, lai izvēlētos krājumus, savukārt Stetler izmanto kvantitatīvās metodes un atlasa krājumus no FTSA augstas dividenžu ienesīguma indeksa, pamatojoties uz dažādām īpašībām, piemēram, dividenžu ienesīgumu, impulsu, izaugsmi un vadības kvalitāti. Tā rezultātā 30 dienu SEC ienesīgums bija 2, 70%.
Sektoru ekspozīcija
Šie fondi arī atšķiras no to sektoru piešķīrumiem, pamatojoties uz ieguldījumu atlases procesiem. Lielākie sektoru asignējumi Vanguard dividenžu pieauguma investoru akcijās ir rūpniecības krājumi (20, 1% piešķīrums), veselības aprūpes krājumi (17, 8% piešķīrums) un patērētāju skavas krājumi (16, 3% piešķīrums). Fondam laiku pa laikam var būt arī vispārējs liekā svara stāvoklis veselības aprūpes krājumos.
No otras puses, Vanguard Equity Income Investor akcijas parasti atbalsta finanšu krājumus (17, 8% piešķīrums), veselības aprūpes krājumus (15, 4% piešķīrums) un patērētāju pamatkapitāla akcijas (13, 4% piešķīrums). Fondam pieder arī gandrīz 9% no tā aktīviem enerģijas akcijās, jo fonda pārvaldnieki uzskatīja, ka dažu enerģijas uzņēmumu dividenžu ienesīgums ir pārāk pārliecinošs, lai to nodotu tālāk.
Investīciju ienesīgums
Runājot par ieguldījumu rezultātiem, Vanguard Dividend Growth Investor Akcijas ir uzrādījušas apmēram tādu pašu vai nedaudz zemāku atdevi ar lielāku nepastāvību, salīdzinot ar Vanguard Equity Income Investor akcijām. No 2010. gada janvāra līdz 2020. gada janvārim Vanguard dividenžu pieauguma investoru akcijas ir uzrādījušas vidējo gada ienesīgumu 13, 1%, trīs gadu standarta novirzi 10, 3%, kā rezultātā trīs gadu Sharpe koeficients ir 1, 31. Tajā pašā laika posmā Vanguard Equity Income Investor akcijas demonstrēja vidējo gada ienesīgumu 12, 9%, standarta novirzi 10, 77% un Šarpe koeficientu 0, 92.
Abi fondi bija labākie rezultāti attiecīgajās ieguldījumu kategorijās. Vanguard dividenžu pieauguma un Vanguard kapitāla ieguldītāju akcijas no Morningstar nopelna piecu zvaigžņu reitingus, kā arī piecu zvaigžņu reitingus piecu un 10 gadu periodiem. Trīs gadu laikposmā Vanguard Dividend Growth Investor akcijas iegūst piecu zvaigžņu vērtējumu, bet Vanguard Equity Income Investor akcijas - četru zvaigžņu vērtējumu.
3000 USD
Minimālā summa sākotnējiem ieguldījumiem Vanguard dividenžu pieauguma ieguldītāju akcijās vai Vanguard kapitāla ienākuma ieguldītāju akcijās.
Vanguard dividenžu pieauguma investoru akcijas ir arī nopelnījušas Morningstar zelta analītiķu reitingu, savukārt Vanguard Equity Income Investor akcijas iegūst sudraba analītiķu reitingu. Visbeidzot, Vanguard Equity Income Fund ieguldītāju akcijām ir neto izdevumu attiecība 0, 27%, kas ir nedaudz augstāka, salīdzinot ar Vanguard dividenžu pieauguma investoru akciju tīro izdevumu koeficientu, 0, 22%.
