Satura rādītājs
- Kas ir tehniskā analīze?
- Tehniskās analīzes pamati
- Tehniskās analīzes pamatā esošie pieņēmumi
- Kā tiek izmantota tehniskā analīze
- Fundamentālā analīze
- Ierobežojumi
Kas ir tehniskā analīze?
Tehniskā analīze ir tirdzniecības disciplīna, ko izmanto, lai novērtētu ieguldījumus un identificētu tirdzniecības iespējas, analizējot statistiskās tendences, kas iegūtas no tirdzniecības aktivitātes, piemēram, cenu izmaiņas un apjomu. Atšķirībā no fundamentālajiem analītiķiem, kuri mēģina novērtēt vērtspapīra patieso vērtību, tehniskie analītiķi koncentrējas uz cenu kustības modeļiem, tirdzniecības signāliem un dažādiem citiem analītiskiem diagrammu veidošanas rīkiem, lai novērtētu vērtspapīra stiprumu vai vājumu.
Tehnisko analīzi var izmantot visiem vērtspapīriem ar vēsturiskiem tirdzniecības datiem. Tas ietver akcijas, fjūčerus, preces, fiksēta ienākuma, valūtas un citus vērtspapīrus. Šajā apmācībā mēs parasti analizēsim krājumus savos piemēros, taču ņemiet vērā, ka šos jēdzienus var izmantot jebkura veida drošībai. Patiesībā tehniskā analīze ir daudz izplatītāka preču un forex tirgos, kur tirgotāji koncentrējas uz īstermiņa cenu svārstībām.
Taustiņu izņemšana
- Tehniskā analīze ir tirdzniecības disciplīna, ko izmanto, lai novērtētu ieguldījumus un identificētu tirdzniecības iespējas cenu tendencēs un diagrammās redzamajos modeļos.Tehniskie analītiķi uzskata, ka pagātnes tirdzniecības aktivitātes un vērtspapīra cenu izmaiņas var būt vērtīgi vērtspapīra turpmāko cenu kustību rādītāji.Tehniskā analīze var būt pretstatā fundamentālai analīzei, kurā galvenā uzmanība tiek pievērsta uzņēmuma finanšu datiem, nevis vēsturiskiem cenu modeļiem vai akciju tendencēm.
Izpratne par pamata Vs. Tehniskā analīze
Tehniskās analīzes pamati
Tehnisko analīzi, kādu mēs to šodien zinām, pirmo reizi ieviesa Čārlzs Davs un Dova teorija 1800. gadu beigās. Vairāki ievērības cienīgi pētnieki, tostarp Viljams P. Hamiltons, Roberts Rhea, Edsons Goulds un Džons Magejs, turpināja savu ieguldījumu Dovas teorijas koncepcijās, palīdzot veido tā pamatu. Mūsdienās tehniskā analīze ir attīstījusies, iekļaujot simtiem modeļu un signālu, kas izstrādāti gadu pētījumu laikā.
Tehniskie analītiķi uzskata, ka pagātnes tirdzniecības aktivitātes un vērtspapīra cenu izmaiņas var būt vērtīgi vērtspapīra turpmāko cenu kustības rādītāji. Viņi var izmantot tehnisko analīzi neatkarīgi no citiem pētniecības centieniem vai kombinācijā ar dažiem jēdzieniem par būtiskiem vērtības apsvērumiem, taču visbiežāk viņu pārliecība balstās tikai uz drošības statistikas diagrammām. CMT asociācija ir viena no populārākajām grupām, kas atbalsta tehniskos analītiķus viņu ieguldījumos ar Chartered Market Technicians (CMT) norīkošanu, kas ir populāra daudzu progresīvu tehnisko analītiķu sertifikācija.
Tehniskās analīzes pamatā esošie pieņēmumi
Vērtspapīru analīzei un ieguldījumu lēmumu pieņemšanai tiek izmantotas divas galvenās metodes: fundamentālā analīze un tehniskā analīze. Fundamentālā analīze ietver uzņēmuma finanšu pārskatu analīzi, lai noteiktu uzņēmējdarbības patieso vērtību, savukārt tehniskā analīze paredz, ka vērtspapīra cena jau atspoguļo visu publiski pieejamo informāciju un tā vietā koncentrējas uz cenu izmaiņu statistisko analīzi. Tehniskā analīze mēģina izprast tirgus noskaņojumu aiz cenu tendencēm, meklējot modeļus un tendences, nevis analizējot vērtspapīra būtiskākās atribūtus.
Čārlzs Davs laidis klajā virkni redakciju, kurās apsprieda tehniskās analīzes teoriju. Viņa raksti ietvēra divus pamata pieņēmumus, kas turpināja veidot tehniskās analīzes tirdzniecības ietvaru.
- Tirgi ir efektīvi ar vērtībām, kas atspoguļo faktorus, kas ietekmē vērtspapīra cenu, bet tirgus cenu svārstības nav tikai nejaušas, bet mainās identificējamos modeļos un tendencēs, kurām laika gaitā ir tendence atkārtoties.
Efektīva tirgus hipotēze (EMH) būtībā nozīmē vērtspapīra tirgus cenu noteiktā laika posmā precīzi atspoguļot visu pieejamo informāciju un tādējādi atspoguļot vērtspapīra patieso patieso vērtību. Šis pieņēmums ir balstīts uz ideju, ka tirgus cena atspoguļo visu tirgus dalībnieku kopējo zināšanu summu. Lai arī parasti tiek uzskatīts, ka šis pieņēmums ir patiess, to var ietekmēt ziņas vai paziņojumi par vērtspapīru, kuriem īstermiņa vai ilgtermiņa ietekme uz vērtspapīra cenu var būt atšķirīga. Tehniskā analīze darbojas tikai tad, ja tirgi ir vāji efektīvi.
Otrais pamata pieņēmums, kas ir tehniskās analīzes pamatā, priekšstats, ka cenu izmaiņas nav nejaušas, rada tehnisko analītiķu pārliecību, ka var noteikt gan īstermiņa, gan ilgtermiņa tirgus tendences, ļaujot tirgus tirgotājiem gūt peļņu no ieguldījumiem, pamatojoties uz tendenču analīze.
Mūsdienās tehniskās analīzes pamatā ir trīs galvenie pieņēmumi:
1: Tirgus atlaides visam
Daudzi eksperti kritizē tehnisko analīzi, jo tā ņem vērā tikai cenu izmaiņas un ignorē pamata faktorus. Tehniskie analītiķi uzskata, ka viss, sākot no uzņēmuma pamatprincipiem līdz plašiem tirgus faktoriem un beidzot ar tirgus psiholoģiju, jau tiek iekļauts cenā. Tas novērš nepieciešamību faktorus apsvērt atsevišķi pirms ieguldījumu lēmuma pieņemšanas. Vienīgais, kas atlicis, ir cenu kustības analīze, kuru tehniskie analītiķi uzskata par piedāvājuma un pieprasījuma produktu pēc konkrētā tirgus tirgus.
2: cena mainās tendencēs
Tehniskie analītiķi uzskata, ka cenas mainās īstermiņā, vidējā termiņā un ilgtermiņā. Citiem vārdiem sakot, akciju cena, visticamāk, turpinās pagātnes tendenci, nevis mainīsies kļūdaini. Lielākā daļa tehnisko tirdzniecības stratēģiju ir balstītas uz šo pieņēmumu.
3: Vēsture mēdz atkārtoties
Tehniskie analītiķi uzskata, ka vēsture mēdz atkārtoties. Cenu kustību atkārtojošais raksturs bieži tiek attiecināts uz tirgus psiholoģiju, kurai ir tendence būt ļoti paredzamai, balstoties uz emocijām, piemēram, bailēm vai satraukumu. Tehniskā analīze izmanto diagrammu modeļus, lai analizētu šīs emocijas un sekojošās tirgus izmaiņas, lai izprastu tendences. Kaut arī vairāk nekā 100 gadus tiek izmantoti daudzi tehniskās analīzes veidi, tiek uzskatīts, ka tie joprojām ir svarīgi, jo tie ilustrē cenu kustības modeļus, kas bieži atkārtojas.
Kā tiek izmantota tehniskā analīze
Tehniskā analīze mēģina prognozēt cenu pārmaiņas praktiski jebkuram tirgojamam instrumentam, kas parasti ir pakļauts piedāvājuma un pieprasījuma spēkiem, ieskaitot akcijas, obligācijas, fjūčeru un valūtas pārus. Patiesībā daži uzskata tehnisko analīzi par vienkārši piedāvājuma un pieprasījuma spēku izpēti, kas atspoguļojas vērtspapīra tirgus cenu izmaiņās. Tehniskā analīze visbiežāk attiecas uz cenu izmaiņām, bet daži analītiķi izseko skaitļiem, kas nav tikai cena, piemēram, tirdzniecības apjomam vai atvērto procentu rādītājiem.
Visā nozarē ir simtiem modeļu un signālu, kurus pētnieki ir izstrādājuši, lai atbalstītu tehniskās analīzes tirdzniecību. Tehniskie analītiķi ir arī izstrādājuši daudzus tirdzniecības sistēmu veidus, lai palīdzētu viņiem prognozēt un mainīt cenu izmaiņas. Daži rādītāji galvenokārt ir vērsti uz pašreizējās tirgus tendenču identificēšanu, ieskaitot atbalsta un pretestības zonas, savukārt citi ir vērsti uz tendences stipruma un tās turpināšanās iespējamības noteikšanu. Parasti izmantotie tehniskie rādītāji un diagrammu shēmas ietver tendenču līnijas, kanālus, mainīgos vidējos rādītājus un impulsu rādītājus.
Kopumā tehniskie analītiķi aplūko šādus plašu rādītāju veidus:
- Cenu tendencesKartes modeļiSvara un impulsa rādītājiAtbalsta un pretestības līmeņi
Atšķirība starp tehnisko analīzi un fundamentālo analīzi
Fundamentālā analīze un tehniskā analīze - galvenās domu skolas, kad jāpieiet tirgiem - ir spektra pretējos galos. Abas metodes tiek izmantotas, lai izpētītu un prognozētu nākotnes akciju cenu tendences, un tāpat kā jebkurai ieguldījumu stratēģijai vai filozofijai, abām metodēm ir savi aizstāvji un pretinieki.
Fundamentālā analīze ir vērtspapīru novērtēšanas metode, mēģinot izmērīt krājuma patieso vērtību. Fundamentālie analītiķi pēta visu, sākot no vispārējiem ekonomikas un nozares apstākļiem, beidzot ar uzņēmumu finansiālo stāvokli un vadību. Ieņēmumi, izdevumi, aktīvi un saistības ir svarīgi analītiķu raksturlielumi.
Tehniskā analīze atšķiras no fundamentālās analīzes ar to, ka akciju cena un apjoms ir vienīgie izejmateriāli. Galvenais pieņēmums ir tāds, ka visi zināmie pamati tiek ņemti vērā cenā; tādējādi tiem nav jāpievērš īpaša uzmanība. Tehniskie analītiķi nemēģina izmērīt vērtspapīra patieso vērtību, bet tā vietā izmanto akciju diagrammas, lai noteiktu modeļus un tendences, kas liek domāt, ko krājums darīs nākotnē.
Tehniskās analīzes ierobežojumi
Lielākais šķērslis tehniskās analīzes likumībai ir efektīva tirgus hipotēzes ekonomiskais princips. Saskaņā ar EMH teikto, tirgus cenas atspoguļo visu pašreizējo un iepriekšējo informāciju, un tāpēc nav iespējas izmantot modeļus vai nepareizas kļūdas, lai nopelnītu papildu peļņu, vai alfa. Ekonomisti un fundamentālie analītiķi, kuri tic efektīviem tirgiem, neuzskata, ka vēsturiskajos cenu un apjoma datos ir ietverta jebkāda rīcībā esoša informācija, turklāt vēsture neatkārtojas; cenas drīzāk mainās kā nejauša pastaiga.
Otra tehniskās analīzes kritika ir tā, ka tā darbojas dažos gadījumos, bet tikai tāpēc, ka tā ir pašpiepildoša pravietojums. Piemēram, daudzi tehniskie tirgotāji noformēs stop-loss rīkojumu, kas ir zemāks par noteikta uzņēmuma 200 dienu vidējo vidējo rādītāju. Ja liels skaits tirgotāju būs to izdarījuši un krājumi sasniegs šo cenu, būs liels skaits pārdošanas pasūtījumu, kas spiedīs krājumus uz leju, apstiprinot paredzamo kustības tirgotāju darbību.
Tad citi tirgotāji redzēs cenas pazemināšanos un arī pārdos savas pozīcijas, pastiprinot tendences stiprumu. Šo īstermiņa pārdošanas spiedienu var uzskatīt par piepildāmu, taču tam būs maza ietekme uz to, kur aktīva cena būs nedēļas vai mēneši pēc šī brīža. Kopumā, ja pietiekami daudz cilvēku izmanto tos pašus signālus, tie var izraisīt signāla paredzēto kustību, taču ilgtermiņā šī vienīgā tirgotāju grupa nevar noteikt cenu.
