Russell-2000 mazkapitāla indekss līdz šim 2019. gadā ir bijis zemāks par zilajām mikroshēmām, ko kavē ASV dolāra spēks, kas dod priekšroku daudznacionāliem uzņēmumiem salīdzinājumā ar maziem vietējā tirgū koncentrētiem uzņēmumiem. Pārsteidzoši, ka tirdzniecības karš nav mainījis vienādojumu, lielākoties tāpēc, ka arvien pieaugošās bailes par ekonomikas lejupslīdi. Tas ir arī draņķīgs laiks, lai sāktu mazu biznesu, jo nedaudz megauzņēmumu sagrauj mazākus konkurentus, piemēram, kļūdas.
Sezonalitāte šovasar darbojas arī pret mazkapitāla krājumiem, kur visnozīmīgākie sektora rādītāji parasti ir no novembra līdz maijam. Tomēr šis ilgi novērotais kalendāra savienojums nedarbojās labi šī gada sākumā, kad Rasels februārī pieauga un maijā sasniedza 4 mēnešu zemāko līmeni. Diemžēl tagad tas pārbauda šo atbalsta līmeni un varētu sadalīties ceturtajā ceturksnī.
IWM ilgtermiņa diagramma (2000. – 2019. Gads)
TradingView.Com
iShares Russell-2000 indeksa fonds ETF (IWM) parādījās sabiedrībā 40. gadu vidū 2000. gada maijā, tikai divus mēnešus pēc vēršu tirgus beigām, un ienāca tūlītējā lejupslīde, kas 2002. gada oktobrī visu laiku zemākajā līmenī - 32.30 - izraisīja vairākas pārdošanas viļņus. Tā pārbaudīja šo atbalsta līmeni 2003. gada pirmajā ceturksnī, pabeidzot dubulto grunts maiņu un ievadot spēcīgu augšupeju, kas 2004. gadā uzrādīja jaunus sasniegumus.
Fonds tika papildināts 2007. gada jūlijā pulksten 85.30, trīs mēnešus pirms oktobra buļļu tirgus topa, un 50. gadu vidū cirsts galvas un plecu paraugs ar kakla izgriezumu. Tas pārtrauca atbalstu 2008. gada septembrī un samazinājās kā klints, 2009. gada martā atrodot atbalstu mazāk nekā par diviem punktiem virs 2002. gada zemākā līmeņa. Nākamais atveseļošanās vilnis 2011. gadā pabeidza turp un atpakaļ līdz augstākajam līmenim un apgāzās, izveidojot pēdējo posmu krūzes un roktura paraugs, kas 2013. gadā apgāzās ar otrādi.
Kopš 2011. gada augšupvērstā tendence ir izlikusi trīs virsotnes, novilkot pretestības līniju, kas tagad stiepjas virs 190. Selloffs kopš 2008. gada ir veidojis nedaudz platāku trajektoriju ar atbalstu, kas tagad atrodas netālu no 135. Fonds šobrīd tirgojas tikai par 12 punktiem virs šī līmeņa un varētu pārbaudiet to piekto reizi, ja nākamajās sesijās pārtraukums tiek atbalstīts no 140 līdz 145. Ņemot vērā noturību desmit gadu garumā, sadalījumam vajadzētu izbeigt ilgtermiņa augšupeju.
IWM īstermiņa diagramma (2016. – 2019. Gads)
TradingView.Com
Fibonači režģis, kas izstiepts visā 2016. gadā uz 2018. gada ralliju, novieto 2016. gada novembra pārtraukumu.618 retracement līmenī, kas tika veiksmīgi pārbaudīts 2018. gada decembrī. Otrais režģis visā 2018. gada kritumā liecina, ka impulss apstājās februārī, kad fonds pacēlās virs. 618 selloff retracement, kamēr cenu darbība kopš tā laika ir gandrīz pabeigusi galvas un plecu modeli ar kakla izgriezumu, kas ir cieši saskaņots ar.382 rallija un selloff retracementiem.
Šī simetrija uzsver atbalsta turēšanas nozīmi no 140 līdz 145, ar H&S sadalījumu iegūstot izmērītu pārvietošanās mērķi tieši pie 2018. gada decembra zemākā līmeņa. Diemžēl brauciens uz šo cenu zonu arī signalizēs par iespējamu 10 gadu tendenču atbalsta sadalījumu. Nevar būt precīzāks, jo samazinājums 2016. gada februārī samazināja tendenci apmēram divas nedēļas, pirms lāču slazdošanas lielā apgriezienā.
Balances apjoma (OBV) uzkrāšanas-izplatīšanas rādītājs 2018. gada augustā sasniedza visu laiku augstāko cenu un nonāca izplatīšanas posmā, kas beidzās ar cenu decembra beigās. Pirkšanas procenti, kas izbalējis 2019. gada pirmajā ceturksnī, un OBV tikko ir palielinājušies līdz 7 mēnešu zemākajam līmenim, paaugstinot akciju pozīciju ceturtajā ceturksnī. Atbildīgajiem pircējiem drīz būs jāparādās, lai izvairītos no atkārtotas pārbaudes, kas varētu izraisīt Russell-2000 nonākšanu lāču tirgū.
Grunts līnija
Russell-2000 tehniskā perspektīva ir pasliktinājusies kopš 2019. gada februāra, palielinot izredzes testam uz 2018. gada decembra zemāko līmeni.
