Kāda ir nesadalītās peļņas peļņa (RORE)?
Sadalītās peļņas atdeve (RORE) ir aprēķins, kas parāda, cik labi uzņēmuma peļņa pēc dividenžu izmaksas tiek atkārtoti ieguldīta un ir tās izaugsmes potenciāla indikators.
Izpratne par nesadalītās peļņas atdevi (RORE)
Sadalītās peļņas atdeve - naudas summa, kas tiek saglabāta turpmākai izaugsmei - daudz atklāj uzņēmuma efektivitāti un izaugsmes potenciālu. Augsts RORE norāda, ka tam vajadzētu veikt jaunus ieguldījumus biznesā. Zema RORE liecina, ka tai vajadzētu sadalīt peļņu akcionāriem, izmaksājot dividendes, ja tā nevar izdomāt, kā gūt atbilstošu peļņu, attīstot biznesu.
Uzņēmumam progresējot nozares dzīves cikla laikā, RORE mēdz kristies. Šajā nozīmē RORE ir saistīta ar ieturēšanas koeficientu, kas pazīstams arī kā “arklu attiecība”, kas mēra, kāds ir ieņēmumu procents. Abi rādītāji ir visnoderīgākie, salīdzinot vienas nozares vai nozares uzņēmumus.
Uzņēmuma spēju gūt dividendes nosaka tas, kāda peļņas daļa tiek iemaksāta atpakaļ uzņēmumā un cik izdevīgi šie ieņēmumi tiek izmantoti.
Ir daži dažādi veidi, kā iegūt nesadalītās peļņas peļņu. Vienkāršākais veids, kā to aprēķināt, ir, izmantojot izvēlēto periodu, izmantojot publicēto informāciju par peļņu uz akciju (EPS):
- Sadalītās peļņas atdeve = (jaunākais EPS - pirmā perioda EPS) / (perioda kumulatīvā EPS - kumulatīvās dividendes, kas izmaksātas par periodu)
Investori meklē uzņēmumus, kas nopelna daudz naudas savu premium biznesa modeļu dēļ, nevis uzņēmumus, kuriem ir jāpieliek nauda uzņēmumam tikai tāpēc, lai saglabātu konkurētspēju. Tāpat kā jaunākiem, strauji augošiem (paplašinātiem) uzņēmumiem būs tendence uz lielāku RORE, arī tiem ir tendence uz augstu saglabāšanas proporciju.
Īpaši apsvērumi
Nobriedušiem uzņēmumiem, kuriem parasti ir zemāka nesadalītās peļņas atdeve, būs tendence lielāku peļņu atdot akcionāriem. Blue-chip uzņēmumiem bieži ir liela un vienmērīga dividenžu izmaksas politika, pat ja to ienākumi ir cikliski.
RORE var arī norādīt, cik liela uzņēmuma nesadalītā peļņa laika gaitā ir palielinājusi akciju tirgus cenu. Akcijas ar vienmērīgu pieaugumu gadu no gada gūs lielākus ienākumus, izmantojot naudu, ko viņi turējuši no akcionāriem.
