Tirgus kustas
Jaunā tirdzniecības nedēļa pirmdien sākās nedaudz netraucēti, jo turpinājās peļņas sezona un investori joprojām bija tikpat apjukuši kā Fed tuvākā termiņa procentu likmju trajektorija. Krājumi lielākoties bija pozitīvi visas dienas garumā, taču kopumā bez diezgan nozīmīgiem tirgus virzītāju katalizatoriem ieguva diezgan nelielu pieaugumu.
Pagājušajā nedēļā Fed dalībnieki radīja daudz neskaidrību un neskaidrības, liekot šķist pretrunīgus punktus attiecībā uz Fed monetāro politiku. Ņujorkas Fed prezidents Džons Viljamss runā izrādījās izteikti dīvains, līdz brīdim, kad viņa komentārus atcēla runasvīrs, kurš apgalvoja, ka Viljamss ir pārprasts. Pēc tam Bostonas Fed prezidents Ēriks Rozengrēns telekanālā CNBC norādīja, ka nevēlas "atvieglot situāciju, ja ekonomikai klājas lieliski, bez šī atvieglojuma", pretrunā ar Fed nesenajiem vanagu toņiem.
Šie jauktie ziņojumi ir ļāvuši investoriem saskrāpēt galvu par to, kur būs procentu likmes pēc nākamās Federālā atvērtā tirgus komitejas (FOMC) sanāksmes mēneša beigās. Lai gan tirgus vērtējumā jebkuras likmju samazināšanas varbūtība pusotras nedēļas laikā joprojām ir pilna 100%, tagad ir daudz lielākas cerības uz procentu likmju samazināšanu par 25 bāzes punktiem (77, 5%), salīdzinot ar 50 bāzes punktu likmi. samazināt (22, 5%). Šie skaitļi pagājušajā nedēļā tika diezgan daudz apgriezti pēc Ņujorkas Fed prezidenta priekšlaicīgās drūmās runas.
Neskatoties uz pašreizējo Fed apjukumu, tirgi pirmdien labi noturējās pēc pagājušās nedēļas atkāpšanās no jauniem rekordiem. Tomēr kopumā krājumi ir bijuši nemierīgi un skaidri konsolidēti. Kā parādīts S&P 500 diagrammā, šī apvienošana ir notikusi neliela trīsstūra vai vimpeļa formā. Parasti šāda konsolidācija tiek atrisināta, ievērojot ievērojamu pārtraukumu. S&P 500 šāda izlaušanās tehniskais virziens ir nedaudz neobjektīvs pret augšupvērsto, ņemot vērā valdošās augšupejas un vimpeļu rakstura īpašības.
Tomēr, ņemot vērā gaidāmos riskus, kas saistīti ar FOMC jūlija beigās notikušo sanāksmi un galvenajiem gaidāmajiem ieņēmumu paziņojumiem, virziens nav tik skaidrs. Ja notiek augšupvērsts izrāviens jaunā, neatklātā teritorijā, pirmais lielais augšupvērstais mērķis ir aptuveni 3 090 līmenis, kas ir galvenais 161, 8% Fibonačici pagarinājuma līmenis.
VIX pie galvenā atbalsta
Šeit mēs ilgi esam apsprieduši CBOE volatilitātes indeksu (VIX), galvenokārt zemā līmeņa dēļ, par kuru indekss ir sasniedzis vēlu. VIX, kas pazīstams arī kā “baiļu mērītājs”, atspoguļo S&P 500 indeksa iespēju īstermiņa nepastāvību. Netieši tas mēra investoru bailes un bažas par tirgu kopumā. Lielāks lasījums norāda uz lielākām gaidāmām nepastāvībām un tādējādi potenciāli lielākām bailēm. Zemāks lasījums norāda uz zemākām gaidām par nepastāvību un lielāku pašapmierinātību tirgos.
Pēc pirmdien samērā netraucētās tirdzniecības dienas un neliela akciju tirgus kāpuma VIX ir atgriezies līdz 13. gadsimta vidum. Lai gan tas joprojām ir lielāks nekā tas bija pagājušās nedēļas sākumā, VIX joprojām ir daudz zemāks par vidējo 50 dienu rādītāju (nedaudz virs 15) un 200 dienu vidējo (nedaudz virs 17).
Šogad galvenais VIX atbalsta līmenis ir bijis ap 12. Tikai ļoti īsi indekss ir krities zem 12 jebkurā gada laikā. Tas ir svarīgi atzīmēt, jo VIX ir viens no vidējiem tirgus indeksu atgriešanās rādītājiem - lielākai svārstībai ir tendence sekot zemākai nepastāvībai un otrādi. Pats VIX nav tirgojams, taču ir tirgojamas iespējas un biržā tirgoti produkti (piemēram, biržā tirgoti fondi un biržā tirgotas parādzīmes), ko var izmantot, lai izteiktu viedokli par tirgus nepastāvību.
