Kas ir pastāvīgs kapitāla līdzeklis?
Pastāvīgā kapitāla instruments (PCV) ir ieguldījumu vienība, kas izveidota, lai pārvaldītu pastāvīgo kapitālu vai kapitālu, kas pieejams neierobežotā laika posmā. Piemēram, dotācijai parasti būtu neierobežots laika horizonts.
Taustiņu izņemšana
- pastāvīgs kapitāla instruments (PCV) ir izveidots, lai atbalstītu ieguldījumus ar neierobežotu laika periodu. Tā kā pastāvīgais kapitāls ir mūžīgs, tas nemēģina jebkurā brīdī novilkt tā pamatsummu.Aizdevumi, partnerības, korporācijas un noteiktas trasta veidi ir tādu situāciju piemēri, kas var radīt PCV.
Pastāvīgo kapitāla transportlīdzekļu (PCV) izpratne
Pastāvīgu kapitāla instrumentu (PCV) parasti izmanto, lai kalpotu kapitāla pieaugumam ar ideālu likmi ilgtermiņā, tāpēc tas ir mazāk saistīts ar finanšu produkta īstermiņa darbību. PCV ir zināmas kā mūžzaļās struktūras, kur mūžzaļie tiek definēti kā “vienmēr uzticami”.
PCV var būt partnerību, trastu vai korporāciju veidā, kurām ir cerības uz saistībām, kas ilgst daudzus gadus nākotnē. PCV var būt publiski kotētas vai privāti turētas. Pastāvīgās kapitāla struktūras ietver komandītsabiedrības, komandītsabiedrības, kuras publiski tirgo biržā; nekustamā īpašuma ieguldījumu fondi (REIT), uzņēmumi, kuru īpašumā ir nekustamais īpašums, kurš tos finansē vai kuri darbojas ar ienākumiem, un kuri tiek veidoti pēc kopieguldījumu fondiem; peļņas likme, uzņēmumi ir strukturēti tā, lai pamatlīdzekļi, izmantojot ilgtermiņa līgumus, radītu vienmērīgu naudas plūsmu; slēgta tipa fondi, sava veida kopieguldījumu fonds; intervālu fondi - sava veida slēgts fonds, kas netirgo otrreizējā tirgū; sabiedrisko aktīvu pārvaldīšanas uzņēmumi; un mainīgie fondi, piemēram, mūža rentes un dzīvības apdrošināšana.
Pastāvīgais galvaspilsēta
Pastāvīgo kapitāla ieguldījumu jēdziens ir salīdzinoši jauns, un bieži tiek teikts, ka to iedvesmojis Berkshire Hathaway, Vorena Bafeta ārkārtīgi veiksmīgais, ilgstošais ieguldījumu instruments.
2015. gadā Financial Times paziņoja, ka privātā kapitāla un riska ieguldījumu fondu pārvaldnieki uzskata pastāvīgo kapitālu par alternatīvo ieguldījumu “svēto Grālu” un apsver pastāvīgus kapitāla instrumentus, lai piedāvātu risinājumu “ilgstošai alternatīvo aktīvu pārvaldītāju neapmierinātībai: akcijām tirgus atteikums novērtēt savu biznesu tikpat augstu kā tradicionālās fondu pārvaldīšanas kompānijas. ”Rakstā paskaidrots, ka iepriekš publiskā tirgus investori ir izteikušies prātā par alternatīvo aktīvu pārvaldītāju atlīdzību ienākumu nepastāvību, kas ir pakļauta ieguldītājiem naudas izpirkšanai un paļaujas uz to. par maksu par sniegumu, kas var būt ļoti mainīga.
Pastāvīgo kapitāla transportlīdzekļu piemēri reālajā pasaulē
Ellington Financial ir pastāvīga kapitāla instrumenta piemērs. Uzņēmums specializējas hipotēku nodrošinātos vērtspapīros, un tam pieder hipotēku aizdevēja daļa.
Globālo investīciju firma Fortress Investment Group, kuras galvenā mītne atrodas Ņujorkā, pārvalda piecus pastāvīgus kapitāla instrumentus: New Residential Investment Group, Fortress Transportation & Infrastructure, New Senior Investment Group, New Media Investment Group un Eurocastle Investment Limited.
Citu pastāvīgā kapitāla speciālistu vidū ir privātā kapitāla uzņēmums General Atlantic, kas, pēc Bloomberg datiem, pēdējos piecos gados ir uzkrājis 13 miljardus dolāru. General Atlantic koncentrējas uz ilgtermiņa dzīves cikla stratēģijām, kas ietver pastāvīgus kapitāla fondus.
