Kas ir Opciju klīringa korporācija (OCC)?
Opciju klīringa korporācija (OCC) ir organizācija, kas darbojas gan kā opciju, gan nākotnes līgumu emitents un garantētājs. OCC darbojas ASV Vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) un Commodities Futures Trading Commission (CFTC) jurisdikcijā. Savā SEC jurisdikcijā OCC veic darījumus ar pārdošanas un pārdošanas opcijām, akciju indeksiem, ārvalstu valūtām, procentu likmju salikumiem un viena akcijas nākotnes līgumiem.
Taustiņu izņemšana
- Opciju klīringa korporācija ir organizācija, kas darbojas gan kā opciju, gan nākotnes līgumu emitents un galvotājs. OCC darbojas ASV Vērtspapīru un biržas komisijas un Preču nākotnes tirdzniecības komisijas jurisdikcijā. Tā noskaidro pārdošanas un pārdošanas iespējas līgumus, akciju indeksi, ārvalstu valūtas, kompozītu procentu likmes un nākotnes darījumi ar vienu akciju. OCC sniegtie pievienotās vērtības risinājumi atbalsta un audzē tirgus, kuriem tas kalpo, kā arī 16 dažādas biržas. Izmaiņas tika veiktas, lai OCC varētu labāk pielāgot savu darbību pievērsties riskam pēc finanšu krīzes.
Izpratne par iespēju klīringa korporāciju (OCC)
Opciju klīringa korporācija, kas dibināta 1973. gadā, ir lielākā kapitāla atvasinājumu klīringa organizācija pasaulē. Saskaņā ar tās misijas paziņojumu OCC ir klientu virzīta klīringa organizācija, kas sniedz riska pārvaldības, noskaidrošanas un norēķinu pakalpojumus. OCC mērķis ir ieviest stabilitāti kapitāla atvasināto instrumentu tirgū.
Kā reģistrēta atvasinātu finanšu instrumentu klīringa organizācija (DCO), ko regulē CFTC, OCC nodrošina klīringa un norēķinu pakalpojumus darījumiem ar nākotnes līgumiem, kā arī opcijas nākotnes līgumiem. Vērtspapīru aizdevuma darījumiem OCC piedāvā centrālā darījuma partnera klīringa un norēķinu pakalpojumus.
OCC piedāvā centrālo darījuma partneru mijieskaita un norēķinu pakalpojumus vērtspapīru aizdevuma darījumiem.
Organizācija darbojas kā galvotājs, lai nodrošinātu, ka tiek izpildīti līgumi, kurus tā dzēš. Direktoru padomi, kurā ir pārstāvji no biržas, tīrvērtes locekļiem un vadības, pārrauga Options Clearing Corporation. Lielāko daļu ieņēmumu veido klīringa komisijas, kas tiek iekasētas no tās dalībniekiem. Ir pieejamas apjomīgas atlaides šīm maksām.
OCC piedāvā arī pievienotās vērtības risinājumus, kas atbalsta un audzē tirgus, kuriem tas kalpo. Korporācija apkalpo 16 dažādas biržas, tostarp C2 Opciju birža, Čikāgas valdes Opciju birža, Starptautiskā vērtspapīru birža, Nasdaq OMX BX, Nasdaq OMX PHLX, NYSE American Opcijas un NYSE Arca Opcijas.
Īpaši apsvērumi
Pēc 2008. gada finanšu krīzes OCC tika ieviesta jauna pārbaude un mērķis. Tika veiktas izmaiņas, lai tā varētu pielāgot savu darbību, lai labāk novērstu risku. Federālie regulatori sāka redzēt OCC kā aizvien neatņemamu tirgus pārvaldības un uzraudzības sastāvdaļu. Pastiprinātā uzmanība organizācijai pievērsa dažus nelabvēlīgus regulatoru vērtējumus.
2013. gadā SEC kritizēja OCC vadību un plānošanu attiecībā uz to, kā tā risina tirgus mēroga jautājumus. SEC arī teica, ka OCC vadībai tajā laikā trūka atbilstošas uzraudzības attiecībā uz korporatīvo pārvaldību. Turklāt SEC minēja daudzus interešu konfliktus ar vadību un direktoru padomi, kas apšaubīja organizācijas apņemšanos ievērot normatīvos aktus.
Tā rezultātā tika ieviesta jauna izpildvaras vadība, ieskaitot jaunu amatu pievienošanu, lai pastiprinātu OCC centienus ievērot OCC.
Vadība
OCC vadību un vadību veido daudzveidīga komanda cilvēku no dažādām investīciju pasaules daļām, ieskaitot biržas, klīringa biedrus un citus direktorus.
- Kregs S. Donohue: Pirms pievienošanās OCC kā izpilddirektors 2014. gadā, Donohue vairāk nekā 20 gadus pavadīja pasaules finanšu tirgos. Viņš bija CME grupas izpilddirektors no 2004. līdz 2012. gadam. Iepriekš viņš ir atzīts Harvard Business Review un Institutional Investor Magazine. Džons P. Deividsons: Davidsons kā izpilddirektors ir atbildīgs par OCC finanšu un korporatīvā riska vadības, atbilstības un tehnoloģiju funkciju uzraudzību. Deividsons kļuva par izpilddirektoru 2019. gadā, bet OCC pievienojās 2017. gadā par prezidentu un galveno operācijas virsnieku. Pēc viņa biogrāfijas datiem, Davidsonam ir vairāk nekā trīs gadu desmitus ilga pieredze pasaules finanšu tirgos. Skots Vorens: Vorens ir korporācijas izpilddirektors viceprezidents un galvenais operācijas virsnieks (COO). Viņš pārrauga OCC finanses, projektu vadību, operācijas un cilvēkresursus. Vorens iepriekš bija CME grupas akciju produktu un indeksa pakalpojumu vecākais izpilddirektors.
OCC pēc skaitļiem
OCC slēdza vairāk nekā 5, 24 miljardus līgumu 2018. gadā. Tas ietvēra vairāk nekā 4.57 kapitāla līgumus. Kopējā rezerve 2018. gada beigās bija 112, 6 miljardi USD. Korporācija savā gada informācijas lapā uzsvēra vairākus citus svarīgākos aspektus, tostarp:
- Vidēji 19, 7 miljoni līgumu, kas katru dienu tiek noskaidroti līdz 2019. gada septembrimApvienojās vērtspapīru kreditēšanas centrālās darījumu partnera (CCP) aktivitātes pieaugums par 17.2% ar kopējo darījumu 1.37 miljoni
