Kas ir darbības efektivitāte?
Darbības efektivitāte galvenokārt ir metrika, kas mēra nopelnītās peļņas efektivitāti kā darbības izmaksu funkciju. Jo lielāka darbības efektivitāte, jo rentablāka ir firma vai ieguldījums. Tas ir tāpēc, ka uzņēmums spēj radīt lielākus ienākumus vai atdevi par tām pašām vai zemākām izmaksām nekā alternatīva. Finanšu tirgos darbības efektivitāte rodas, ja tiek samazinātas darījumu izmaksas un nodevas.
Taustiņu izņemšana
- Darbības efektivitāte ir pasākums, kas parāda, cik daudz izmaksu rodas noteiktā ekonomiskajā vai finanšu darbībā, kur zemākas izmaksas ir vienādas ar lielāku efektivitāti. Investoriem un tirgotājiem tirgi uzrāda darbības efektivitāti, ja darījumu izmaksas ir zemas. Piedāvājot tirgotājiem lielās atlaides vai bezmaksas komisijas, viens no veidiem, kā palielināt ieguldījumu tirgu darbības efektivitāti.
Izpratne par darbības efektivitāti
Darbības efektivitāte ieguldījumu tirgos parasti tiek koncentrēta uz darījumu izmaksām, kas saistītas ar ieguldījumiem. Darbības efektivitāti investīciju tirgos var salīdzināt ar vispārējo uzņēmējdarbības praksi ražošanas efektivitātei ražošanā. Operatīvi efektīvi darījumi ir tie, kas tiek apmainīti ar visaugstāko starpību, tas nozīmē, ka ieguldītājs maksā viszemāko maksu, lai nopelnītu lielāko peļņu. Tāpat uzņēmumi cenšas nopelnīt lielāko peļņu no saviem produktiem, ražojot preces ar viszemākajām izmaksām. Gandrīz visos gadījumos darbības efektivitāti var uzlabot ar apjomradītiem ietaupījumiem. Investīciju tirgos tas var nozīmēt lielāku ieguldījumu daļu pirkšanu par fiksētām tirdzniecības izmaksām, lai samazinātu maksu par akciju.
Tiek ziņots, ka tirgus ir efektīvs, ja pastāv apstākļi, kas ļauj dalībniekiem veikt darījumus un saņemt pakalpojumus par cenu, kas ir taisnīgi vienāda ar faktiskajām izmaksām, kas vajadzīgas to nodrošināšanai. Operatīvi efektīvi tirgi parasti ir konkurences blakusprodukts, kas ir nozīmīgs faktors, kas uzlabo dalībnieku darbības efektivitāti. Operatīvi efektīvos tirgus var ietekmēt arī regulējums, kas darbojas, lai ierobežotu nodevas, lai aizsargātu investorus no pārmērīgām izmaksām. Operatīvi efektīvu tirgu var dēvēt arī par “iekšēji efektīvu tirgu”.
Darbības efektivitāte un darbības ziņā efektīvi tirgi var palīdzēt uzlabot ieguldījumu portfeļu kopējo efektivitāti. Lielāka darbības efektivitāte ieguldījumu tirgos nozīmē, ka kapitālu var sadalīt bez pārmērīgām berzes izmaksām, kas samazina ieguldījumu portfeļa riska / ieguvuma profilu.
Investīciju fondi tiek analizēti arī pēc to visaptverošās darbības efektivitātes. Fonda izdevumu attiecība ir viena metrika darbības efektivitātes noteikšanai. Fonda izdevumu attiecību ietekmē vairāki faktori: darījuma izmaksas, pārvaldības maksas un administratīvie izdevumi. Salīdzinoši fondi ar zemāku izdevumu attiecību parasti tiek uzskatīti par efektīvākiem.
Produktivitāte pret efektivitāti
Produktivitāte kalpo kā izlaides mērījums, ko parasti izsaka kā dažas vienības laika periodā (piemēram, 100 vienības stundā). Ražošanas efektivitāte visbiežāk ir saistīta ar izmaksām par produkcijas vienību, nevis tikai ar saražoto vienību skaitu. Produktivitāte pret efektivitāti var ietvert arī apjomradītu ietaupījumu analīzi. Uzņēmumi cenšas optimizēt ražošanas līmeni, lai panāktu efektīvu apjomradītu ietaupījumu, kas pēc tam palīdz samazināt vienas vienības izmaksas un palielināt vienas vienības ienesīgumu.
Investīciju tirgus piemēri
Fondi ar lielākiem pārvaldītajiem aktīviem var iegūt lielāku darbības efektivitāti, jo vienā darījumā tiek veikts lielāks akciju skaits. Parasti ir zināms, ka pasīvajiem ieguldījumu fondiem ir lielāka darbības efektivitāte nekā aktīvajiem fondiem, pamatojoties uz to izmaksu koeficientu. Pasīvie fondi piedāvā mērķtiecīgu tirgus ekspozīciju, izmantojot indeksu replikāciju. Lielu fondu priekšrocība ir apjomradīti ietaupījumi tirdzniecībā. Pasīvajiem fondiem pēc indeksa turēšanas rodas arī zemākas darījumu izmaksas.
Citās tirgus jomās noteiktas strukturālas vai normatīvas izmaiņas var padarīt dalību efektīvāku. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) 2000. gadā pieņēma lēmumu, ar kuru naudas tirgus fondus varēja uzskatīt par pieņemamām maržas prasībām. (Pirms tam bija atļauta tikai skaidrā nauda.) Šīs nelielās izmaiņas samazināja nevajadzīgās izmaksas, kas saistītas ar naudas tirgus fondu tirdzniecību un izņemšanu no tirgus, padarot fjūčeru tirgus operatīvāku.
Finanšu regulatori ir arī piemērojuši 8, 5% pārdošanas maksas maksimālo robežu ieguldījumu fondu komisijām. Šis ierobežojums palīdz uzlabot operatīvās tirdzniecības efektivitāti un ieguldījumu peļņu atsevišķiem ieguldītājiem.
