Viens no galvenajiem ieguvumiem, ko ikgadējie maksājumi var sniegt ieguldītājiem, ir garantēta ienākumu plūsma uz mūžu. Bet šī garantija ir saistīta ar izmaksām, jo ieguldītājs faktiski zaudē naudu par kontroli pret ienākumu garantiju. Tāpēc ieguldījumu fondu uzņēmumi ir centušies konkurēt ar ikgadējiem maksājumiem, izveidojot pārvaldītus izmaksu fondus, kas arī nodrošina ienākumu plūsmas, kaut arī tie netiek garantēti.
Kā viņi strādā
Pārvaldītie kopieguldījumu fondi ir ienākumu fondi, kas ir paredzēti, lai ieguldītājiem nodrošinātu vienādus un paredzamus ikmēneša maksājumus, līdzīgi kā ikgadējie maksājumi, bet ar dažām atšķirībām. Kad procentu likmes būs zemas, šie fondi centīsies nodrošināt ienesīgumu no 1% līdz 5%. Ja likmes ir augstākas, to mērķis ir raža 8% diapazonā. Ieguldītāja ikmēneša izmaksu nosaka pēc laika, kas atlicis līdz noteiktā datuma sasniegšanai, un fonda darbības starplaikā.
Tomēr tūlītējas mūža rentes izmaksas inflācijas dēļ parasti nepalielināsies, ja vien līgumā nebūs pieejams COLA braucējs. Pārvaldītie izmaksu fondi, visticamāk, (lai arī nav garantēti) palielināsies līdz ar inflāciju, jo parasti to papildina procentu likmju paaugstināšanās. Viņu ienesīgums mainīsies tirgū, nevis paliks nemainīgs. Protams, viņi nevar nodrošināt negludu ienākumu garantiju un var zaudēt pamatsummu. taču tie arī ļauj ieguldītājiem piekļūt savam pamatsummai, ja viņiem tas ir nepieciešams, ko faktiski nav iespējams izdarīt ar ikgadējo pabalstu, kad izmaksas sākusies. Pārvaldītajiem izmaksu investoriem katru dienu ir pieejama viņu nauda, jo akcijas jebkurā laikā var pārdot par skaidru naudu. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā: Kurš gūst labumu no gada pensijām .)
Jautājums, kas jāuzdod konsultantiem, ir, vai šie fondi var nodrošināt lielākas izmaksas par salīdzināmajiem mūža rentes līgumiem. Immediateannuity.com parāda, ka pāris, kurš iegulda 100 000 USD tūlītēja mūža rentes līgumā, varētu saņemt 430 USD mēnesī, kamēr viens no viņiem iztiek. Acīmredzami tas būtu labāks darījums, nekā varētu sniegt Vanguard fonds, pieņemot, ka apdrošināšanas pārvadātājs joprojām ir maksātspējīgs.
Tautas fondi
Kā piemēru var minēt Vanguard pārvaldīto izmaksu fondu (VPGDX), kura mērķis ir nodrošināt ieguldītājiem 4% izmaksu. Fonda pašreizējā ienesīgums ir 3, 76%, un ieguldījums fondā 100 000 USD nodrošinātu investoriem ikmēneša maksājumu aptuveni 313 USD apmērā. Tam nepieciešami 25 000 USD minimālie ieguldījumi. Charles Schwab Corp pārvalda arī trīs izmaksu fondus, mērenu izmaksu fondu (SWJRX), uzlabotu izmaksu fondu (SWKRX) un maksimālo izmaksu fondu (SWLRX). (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Vai jūs pērkat mūža rentes vai kopieguldījumu fondus? )
Fidelity Investment pārvaldītie izmaksu fondi atšķiras no viņu konkurences ar to, ka tie ir paredzēti, lai ieguldītāja pamatsummu iztērētu līdz mērķa datumam fondā, kuru viņi mēģina sasniegt aptuveni 20 gadu laikā no sākotnējā ieguldījuma. Viņi to piedāvā, izmantojot savus uzticības ienākumu aizstāšanas fondus.
Kāpēc investori izvēlas pārvaldītos izmaksas fondus?
Nodokļi ir vēl viens jautājums, kas jāņem vērā. Gada rentes izmaksa sastāv no kapitāla un procentu atdeves, kas tiek aplikta ar nodokli kā parastie ienākumi. Ienākumi no pārvaldītajiem izmaksu fondiem var būt pamatsummas, procentu, dividenžu un ilgtermiņa un īstermiņa kapitāla pieauguma apvienojums. Investori par katru saņemto ienākumu veidu var maksāt nodokli ar atšķirīgām likmēm.
Investori parasti meklē pārvaldītos izmaksas fondus trīs iemeslu dēļ. Daži nav pārliecināti par mūža rentes uzņēmumu finanšu stabilitāti, bet citi kā galvenos jautājumus min ieguldījumu izmaksas un likviditātes ierobežojumus. “Ieguldījumu fondu uzņēmumi cenšas saprast, ko klienti vēlas no mēneša ienākumu produkta. Viņu mērķi gūt lielus ienākumus un pārvaldīt nepastāvību var būt pretrunā viens otram, ” Investment News sacīja Čārlza Švāba Investīciju vadības kapitāla direktors Omars Aguilars.
Grunts līnija
Neraugoties uz priekšrocībām, ko viņi piedāvā salīdzinājumā ar mūža rentes līgumiem, pārvaldītie izmaksu fondi ir bijuši lēni, lai panāktu investoru uzmanību. Ienākumi, kas gūti no šiem fondiem, bieži vien ir mazāki nekā salīdzināmā mūža rentes līgumā, un arī to pamatsummas un ienākumu garantiju trūkums nozīmē arī lielāku risku. (Skatīt vairāk: Gada rentes: Kā atrast sev piemērotāko .)
