Korporatīvo obligāciju kopfondi iegulda obligācijās, kuras emitē privātā sektora uzņēmumi. Korporatīvās obligācijas ir fiksēta ienākuma vērtspapīri, kas veic procentu maksājumus visā obligācijas termiņa laikā, pēc tam maksājot pamatsummas pēc to termiņa beigām. Šīs obligācijas var būt investīciju vai neinvestīciju kategorijas, radot atdeves diapazonu saistību neizpildes riska atšķirību dēļ.
Taustiņu izņemšana
- Korporatīvo obligāciju kopējie fondi investorus pakļauj privātu uzņēmumu emitētām korporatīvajām obligācijām, neveicot darījumu maksas, kas tieši saistītas ar ieguldījumiem pamatā esošajās obligācijās. Korporatīvo obligāciju fondiem ir atšķirīgs saistību neizpildes riska profils, pamatojoties uz to, vai lielākā daļa obligāciju, kurās viņi iegulda, ir investīciju pakāpe vai neinvestīciju pakāpe. Augstākajos korporatīvo obligāciju kopfondos ietilpst Delaware pagarinātā termiņa obligāciju fonds C klase (DEECX), Fidelity korporatīvo obligāciju fonds (FCBFX), Calvert ilgtermiņa ienākumu fonds A klase (CLDAX) un Lord Abbett ienākumi A (LAGVX)..
Korporatīvo obligāciju kopfondi ļauj investoriem ērti piekļūt fiksēta ienākuma vērtspapīriem, neieguldot laiku un nemaksājot darījumu izmaksas, iegādājoties atsevišķas obligācijas.
Sākot ar 2018. gada beigām, investīciju līmeņa korporatīvās obligācijas piedāvāja vidējo ienesīgumu 4, 25%, saskaņā ar Moody's sezonālo AAA korporatīvo obligāciju ienesīguma rādītājiem. Tas nozīmē būtisku pieaugumu no 3, 51% vidējās ražas 2017. gadā.
Turpinājumā ir vērts izpētīt piecus korporatīvo obligāciju kopfondus.
Delaveras pagarinātā termiņa obligāciju fonds C klase (DEECX)
Delaware pagarinātā termiņa obligāciju fonda C klase (DEECX), kas izveidots 1998. gada 15. septembrī, tiek pārvaldīts Delaware Investments, Macquarie grupas nodaļa. DEECX vismaz 80% no saviem neto aktīviem iegulda ilgtermiņa korporatīvajās obligācijās. Valdības un pašvaldību obligācijas attiecīgi pieprasa 17% un 2% no fonda piešķīruma.
Fonda obligāciju turējumus Standard & Poor's novērtē ar BBB un augstāku, vai arī Moody's kredītreitingu aģentūra Baa3 un augstāk. DEECX pieder 182 vērtspapīri, kas ietver JPMorgan Chase, Pepsico un Duke Energy emitētās korporatīvās obligācijas.
Tā kā fonda darbības laiks ir ilgāks nekā vidēji 13, 4 gadi, tas ir jutīgs pret tirgus procentu likmju izmaiņām.
2019. gada 8. novembrī DEECX organizēja Morningstar četru zvaigžņu vērtējumu ar izmaksu koeficientu 1, 57% un YTD ienesīgumu ar 21, 67%.
Šis fonds ir labvēlīgs tiem, kas vēlas pakļauties augsti novērtētām korporatīvajām obligācijām, kuriem ir patīkami paciest procentu likmju risku un nepastāvību.
Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX)
Fidelity Corporate Bond Fund vairāk nekā 80% savu aktīvu iegulda investīciju līmeņa ārvalstu un vietējās korporatīvajās obligācijās ar procentu likmju riskiem, kas līdzīgi Barclays ASV kredīt obligāciju indeksam. Atlikušie aktīvi tiek sadalīti starp valdības obligācijām un skaidru naudu. FCBFX lielākajās daļās ir Bank of America, Barclays un Morgan Stanley emitētās emisijas.
Atšķirībā no DEECX, šim fondam ir korporatīvās obligācijas ar īsāku termiņu, vidēji 6, 9 gadu termiņš. Šī iemesla dēļ fonda ienesīgums ir mazāk jutīgs pret procentu likmju izmaiņām un ir mazāk svārstīgs, kas notiek uz nedaudz zemākas ienesīguma rēķina.
2019. gada 8. novembrī FCBFX bija Morningstar trīs zvaigžņu vērtējums, 0, 45% izdevumu attiecība un 14, 16% YTD atdeve.
Šis fonds ir vispiemērotākais ieguldītājiem, kuri vēlas pakļauties investīciju līmeņa korporatīvajām obligācijām ar īsāku termiņu un mazāku procentu likmju riska jutīgumu.
Calvert ilgtermiņa ienākumu fonds A (CLDAX)
Calvert ilgtermiņa ienākumu fonda A klase cenšas palielināt peļņu, ieguldot ASV dolāros uzņēmumu, valdības un pašvaldību obligācijās ar investīciju līmeņa kredītkvalitāti.
Salīdzinot ar citiem fondiem, CLDAX ir nedaudz zemāka korporatīvo obligāciju koncentrācija ar aptuveni 54% piešķīrumu. Pārējie aktīvi tiek sadalīti starp ASV valdības obligācijām (31%), vērtspapīrotajām saistībām (10%) un dažām skaidras naudas un pašvaldību obligācijām. Gandrīz 16% no fonda aktīviem iegulda vienā ASV valdības obligācijā, kuras termiņš ir 2045.
2019. gada 8. novembrī CLDAX bija divu zvaigžņu vērtējums no Morningstar, 0, 92% izdevumu attiecība un 20, 70% YTD atdeve.
Fonds ir vispiemērotākais ieguldītājiem, kuri vēlas turēt ASV valdības obligācijas, lai mazinātu saistību neizpildes risku.
Federatīvo obligāciju fonda F klases akcijas (ISHIX)
Federatīvo obligāciju fonda F klases akcijas iegulda korporatīvajās obligācijās ar investīciju un bez ieguldījumiem. Korporatīvās obligācijas veido vairāk nekā 90% no fonda aktīviem, savukārt valdības saistības veido mazāk nekā 5% no fonda turējumiem.
ISHIX 27% no sava portfeļa piešķir augsta ienesīguma obligācijām un 71% - investīciju līmeņa obligācijām. Sakarā ar to, ka fonds ir pakļauts spekulatīvas kategorijas obligācijām, tā atdeve ir pakļauta lielākam saistību neizpildes riskam, tomēr labvēlīgos tirgus apstākļos fonds var pārspēt savus vienaudžus.
2019. gada 8. novembrī ISHIX bija divu zvaigžņu vērtējums no Morningstar, 0, 86% izdevumu attiecība un 12, 84% YTD atdeve.
ISHIX ir piemērota investoriem, kuri vēlas pakļauties investīciju līmeņa un spekulatīvām obligācijām, kuras labvēlīgos obligāciju tirgus apstākļos var radīt lielu atdevi.
Ja neesat pārliecināts par saistību neizpildes risku, ieguldītājiem būtu jāatceras, ka kopumā runājot, jo ilgāks ir obligācijas termiņš, jo lielāka būs tās cenu svārstīguma pakāpe.
Lord Abbett ienākumi A (LAGVX)
Lord Abbett ienākumi Kopfonds iegulda gan investīciju līmeņa, gan augsta ienesīguma korporatīvajās obligācijās, bet lielāku uzsvaru liek uz obligācijām, kas atrodas zemākā investīciju līmeņa spektra diapazonā.
Apmēram 65% no saviem ieguldījumiem fonds piešķir korporatīvajām obligācijām un apmēram 24% vērtspapīros fiksēta ienākuma instrumentiem.
2019. gada 8. novembrī LAGVX bija Morningstar saņemts četru zvaigžņu vērtējums, 0, 7% izdevumu attiecība un 11, 85% YTD ienesīgums.
LAGVX ir vispiemērotākais investoriem, kuri vēlas dažādot savus portfeļus ar augstas ienesīguma obligācijām, kas koncentrējas uz investīciju līmeņa emisijām, ar BBB kredītvērtējuma reitingiem.
