Kas ir 3. līmeņa aktīvi?
3. līmeņa aktīvi ir finanšu aktīvi un saistības, kas tiek uzskatīti par vislikvīdākajiem un visgrūtāk novērtēt. Tie netiek tirgoti bieži, tāpēc ir grūti viņiem noteikt uzticamu un precīzu tirgus cenu. Šo aktīvu patieso vērtību nevar noteikt, izmantojot viegli novērojamas izejvielas vai pasākumus, piemēram, tirgus cenas vai modeļus. Tā vietā tos aprēķina, izmantojot aplēses vai ar risku koriģētus vērtību diapazonus, kuras var interpretēt.
Izpratne par 3. līmeņa aktīviem
Sabiedrībām, kas tiek kotētas biržā, ir pienākums noteikt patieso vērtību aktīviem, kurus tie glabā grāmatvedībā. Saskaņā ar vispārpieņemtajiem grāmatvedības principiem (GAAP) daži aktīvi jāreģistrē to pašreizējā vērtībā, nevis sākotnējās izmaksās. Investori paļaujas uz šīm patiesās vērtības aplēsēm, lai analizētu uzņēmuma pašreizējo stāvokli un nākotnes izredzes.
ASV Finanšu grāmatvedības standartu padome (FASB) 2006. gadā pārbaudīja, kā uzņēmumiem tika prasīts marķēt savus aktīvus tirgū, izmantojot grāmatvedības standartu, kas pazīstams kā FASB 157 (Nr. 157, Patiesās vērtības noteikšana). Tagad ar nosaukumu 820. tēma FASB 157 ieviesa klasifikācijas sistēmu, kuras mērķis ir panākt skaidrību bilancē korporāciju aktīvi.
Aktīvu veidi
FASB 157 kategorijām aktīvu novērtēšanai tika piešķirti kodi 1. līmenis, 2. līmenis un 3. līmenis. Katru līmeni atšķir tas, cik viegli aktīvus var precīzi novērtēt, jo 1. līmeņa aktīvi ir visvieglākie.
1. līmenis
1. līmeņa aktīvi ir aktīvi, kas novērtēti pēc viegli novērojamām tirgus cenām. Šos aktīvus var klasificēt kā tirgus, un tie var ietvert valsts parādzīmes, tirgojamus vērtspapīrus, ārvalstu valūtas un zelta stieņus.
2. līmenis
Šiem aktīviem un saistībām nav regulāru tirgus cenu noteikšanas, bet tiem var tikt piešķirta patiesā vērtība, pamatojoties uz kotētajām cenām neaktīvajos tirgos vai modeļiem, kuriem ir novērojamas izejvielas, piemēram, procentu likmes, saistību neizpildes likmes un ienesīguma līknes. Procentu likmes mijmaiņas darījums ir 2. līmeņa aktīva piemērs.
3. līmenis
3. līmenis ir vismazāk atzīts par kategoriju tirgu ar aktīvu vērtībām, kuru pamatā ir modeļi un nenovērojamas izejvielas - nosakot aktīvu vai saistības, tiek izmantoti tirgus dalībnieku pieņēmumi, ņemot vērā, ka par tiem nav viegli pieejama tirgus informācija. Trešā līmeņa aktīvi netiek aktīvi tirgoti, un to vērtības var noteikt, tikai izmantojot sarežģītas tirgus cenas, matemātiskos modeļus un subjektīvos pieņēmumus.
3. līmeņa aktīvu piemēri ir ar hipotēku nodrošināti vērtspapīri (MBS), privātā kapitāla daļas, sarežģīti atvasinātie finanšu instrumenti, ārvalstu akcijas un grūtībās nonākušais parāds. 3. līmeņa aktīvu vērtības noteikšanas process ir zināms kā atzīme vadībai.
Taustiņu izņemšana
- Uzņēmumiem tiek prasīts reģistrēt noteiktus aktīvus to pašreizējā vērtībā, nevis sākotnējās vērtībās, un klasificēt tos kā 1., 2. vai 3. līmeņa aktīvus atkarībā no tā, cik viegli tos var novērtēt. 3. līmeņa aktīvi ir finanšu aktīvi un saistības, kas ir tiek uzskatīts par nelikvīdu un visgrūtāk novērtēt. To vērtību var noteikt tikai, izmantojot sarežģītu tirgus cenu, matemātisko modeļu un subjektīvo pieņēmumu apvienojumu. 3. līmeņa aktīvu piemēri ietver hipotēku nodrošinātus vērtspapīrus (MBS), privātā kapitāla daļas, sarežģītus atvasinājumus, ārvalstu akcijas un grūtībās nonākušu parādu. Process 3. līmeņa aktīvu vērtības noteikšana ir zināma kā vadība.
Īpaši apsvērumi
Tā kā 3. līmeņa aktīvus ir ļoti grūti novērtēt, ieguldītājiem noteiktā vērtība, kas tiem tiek piešķirta grāmatvedības vajadzībām, ne vienmēr jāuzņem ar nominālvērtību. Vērtējumus var interpretēt, tāpēc ir jāņem vērā drošības rezerve, lai ņemtu vērā visas kļūdas, izmantojot aktīvu novērtēšanai 3. līmeņa ievadus.
Bieži vien 3. līmeņa aktīvi veido tikai nelielu daļu no uzņēmuma bilancēm. Tomēr dažās nozarēs, piemēram, lielos investīciju veikalos un komercbankās, tie ir izplatītāki.
Šie aktīvi tika rūpīgi pārbaudīti 2007. gada kreditēšanas laikā, kad ar hipotēku nodrošinātie vērtspapīri (MBS) cieta apjomīgus saistību nepildīšanas gadījumus un vērtības norakstīšanu. Uzņēmumi, kuriem tie piederēja, bieži neveicināja aktīvu vērtības samazināšanu, kaut arī ar aktīviem nodrošināto vērtspapīru (ABS) kredīttirgi bija izžuvuši, un visas pazīmes liecināja par patiesās vērtības samazināšanos.
3. līmeņa aktīvu reģistrēšana
Iepriekšējie 3. līmeņa aktīvu vērtību nepareizi vērtējumi izraisīja stingrākus normatīvos pasākumus. 820. tēma, kas ieviesta 2009. gadā, lika firmām ne tikai norādīt savu 3. līmeņa aktīvu vērtību, bet arī ieskicēt, kā vairāku vērtību novērtēšanas paņēmienu izmantošana varēja ietekmēt šīs vērtības.
Pēc tam 2011. gadā FASB kļuva stingrāka, pieprasot saskaņot 3. līmeņa aktīvu sākuma un beigu atlikumus, īpašu uzmanību pievēršot esošo aktīvu vērtības izmaiņām, kā arī sīkai informācijai par jaunu aktīvu pārvedumiem uz 3. līmeni vai no tā. statusu.
Tika sniegta arī lielāka skaidrība par to, kāda informācija jāatklāj, darot darījumus ar 3. līmeņa aktīviem, tostarp prasības par “kvantitatīvu informāciju par nenovērojamiem datiem”, ko izmanto vērtēšanas analīzē, kā daļu no vērtēšanas procesu plašāka sadalījuma. Vēl viens papildinājums bija jutīguma analīze, lai palīdzētu ieguldītājiem labāk rīkoties ar risku, ka 3. līmeņa aktīvu novērtēšanas darbs varētu kļūt nepareizs.
2018. gada augustā FASB izdeva atjauninājumu tēmai 820 ar nosaukumu Grāmatvedības standartu atjauninājums 2018–13. Šajās vadlīnijās, kas ir spēkā attiecībā uz finanšu pārskatiem, kuru fiskālie gadi sākas 2019. gada 15. decembrī vai vēlāk, tika grozīti daži no iepriekšējiem noteikumiem.
Uzņēmumiem tika lūgts atklāt diapazonu un “nozīmīgu nenovērojamu izejvielu” vidējā svērtā vērtība un to aprēķināšanas veids. FASB arī lika stāstījuma aprakstiem koncentrēties uz konta mērīšanas nenoteiktību pārskata datumā, nevis uz jutīgumu pret izmaiņām nākotnē.
Šī jaunā pieeja ir paredzēta, lai vēl vairāk palielinātu pārredzamību un salīdzināmību, lai gan uzņēmumiem joprojām ir ievērojama brīvība izlemt, kura informācija ir būtiska un atklājama.
