Tā kā uztraucas par ASV lejupslīdes pieaugumu, investoriem, kuri izvairās no riska, kuri cenšas ierobežot negatīvos, būtu jāapsver nesenie Societe Generale savstarpējo aktīvu stratēģes Sofijas Huinhas ieteikumi. Viņa sagaida, ka ASV būs recesija līdz 2020. gada 2. ceturksnim, un iesaka trīs veidus, kā investori var gūt ievērojamu peļņu, neskatoties uz lejupslīdi, teikts Business Insider pārskatā.
Šīs trīs stratēģijas ir: iegādājieties ASV akcijas, kurām ir bijusi strauja dividenžu pieauguma vēsture, saīsiniet Nasdaq 100 indeksu, kamēr pērkat jaunattīstības valstu akcijas, un nolieciet savas ASV akcijas pret lielo kapitālu S&P 500, vienlaikus samazinot pakļaušanu maza apjoma Russell 2000. Tikmēr arvien vairāk vadošo investīciju pārvaldītāju visā pasaulē pagriežas aizsardzības nolūkos, uzskata Bank of America Merrill Lynch, taču šīs firmas stratēģi uzskata, ka bailes ir pārpludinātas.
Galvenās Takeawsys
- Societe Generale stratēģis sagaida vieglu ASV lejupslīdi līdz 2020. gada 2. ceturksnim. Viņai ir 3 ieteikumi investoriem.Pērciet ASV akcijas ar lielām un pieaugošām dividendēm.Īsi saīsiniet lielo tehnoloģiju akcijas, tā vietā iegādājieties topošo valstu akcijas.Pievienojiet lielu akmeni virs maza apjoma ASV akcijām, lai ierobežotu ar parādiem saistīts risks.
Nozīme ieguldītājiem
Hjūns ir atklājis, ka ASV akcijas parasti pārspēj krājumus, kas nav ASV, vairāk nekā gadu pēc tam, kad Federālās rezerves sāk procentu likmju samazināšanas ciklu. Turklāt viņa paredz, ka ASV krājumu negatīvos rādītājus ierobežos Fed procentu likmju samazināšanas programma, īpaši tas attiecas uz krājumiem, kas maksā dāsnas un pieaugošas dividendes. Turklāt viņa prognozē, ka nākamā lejupslīde būs samērā viegla, ierobežojot zaudējumus, ko tā nodara akciju cenām.
Vēl viens pozitīvs faktors attiecībā uz ASV akcijām, kuras maksā dividendes, ir tas, ka tās piedāvā vidēji augstāku ienesīgumu nekā ASV Valsts kases obligācijas. Tam vajadzētu palīdzēt atbalstīt akciju novērtēšanu, saka Huynh. ASV 10 gadu parādzīme šobrīd dod aptuveni 1, 8% ienesīgumu, savukārt S&P 500 indekss - aptuveni 1, 9%.
Tomēr vairākas S&P 500 nozares piedāvā ievērojami labāku ražu. Tie ir enerģija, 3, 5%, nekustamais īpašums, 3, 2%, komunālie pakalpojumi, 3, 1%, patērētāju skavas, 2, 9%, sakaru pakalpojumi, 2, 3% un finanses, 2, 1%, par S&P datiem, ko citē Yardeni Research. Kopējo S&P 500 vidējo ražu lielā mērā pazemina informācijas tehnoloģijas, kuru ienesīgums 1, 4% ir otrs zemākais.
Turklāt Huynh sagaida, ka lielie tehnikas krājumi saskarsies ar aizvien pieaugošu peļņas pieaugumu no pieaugošās normatīvās un politiskās kontroles, kā arī nelabvēlīgajiem jaunajiem nodokļu noteikumiem. Viņas aizrautība ar lielajām tehnoloģijām liek viņai ieteikt saīsināt tehnoloģiski smago Nasdaq 100 indeksu, kurā tikai pieci FAANG akcijas kopā veido apmēram 35% no tā vērtības, vienlaikus esot tirgus atpalikumiem pēdējā gada laikā.
Investori aizvien vairāk uztraucas par uzņēmumiem ar ļoti zemu aizņemšanos ar zemu kredītvērtējumu, un šie uzņēmumi ir biežāk sastopami Russell 2000, nevis S&P 500, atzīmē Huynh. "Šaubas par centrālās bankas atvieglojuma ietekmi uz reālo ekonomiku un / vai bailes par nelikviditāti ir izraisījušas lielāku diferenciāciju riskantos aktīvos, " viņa stāstīja BI.
Skatos uz priekšu
Krājumu izvēlei, pamatojoties tikai uz dividenžu ienesīgumu, ir liela iespējamā kļūda. Piedāvājot pastāvīgi augstu ienesīgumu, tas var būt zemākas cenas kāpuma rezultāts. Piemēram, no gada līdz augusta beigām S&P 500 kopējais ienesīgums, ieskaitot dividendes, bija 18, 3%, savukārt vadošais ETF, kas koncentrējās uz augstām dividenžu ienesīguma akcijām, atdeva tikai 12, 1%, norāda Barrona piezīmes.
Vērtspapīru vērtības, kuru raža parasti pārsniedz vidējo, pēdējās nedēļās ir pārsniegušas pārsvaru. Tomēr uz dividendēm vērsta stratēģija var izrādīties sliktāka, ja šī rotācija atkal mainīsies, brīdina Barrona paziņojums.
