Kas ir orientējošā neto aktīvu vērtība (iNAV)?
Indikatīvā neto aktīvu vērtība (iNAV) ir ieguldījuma dienas neto aktīvu vērtības (NAV) mēraukla. Tas tiek ziņots aptuveni ik pēc 15 sekundēm. Tas dod ieguldītājiem iespēju novērtēt ieguldījuma vērtību visas dienas garumā.
Indikatīvās neto aktīvu vērtības (iNAV) izpratne
INAV ziņo aprēķinu aģents, parasti birža, kurā tiek tirgots ieguldījums. INAV var uzrādīt gan slēgtiem ieguldījumu fondiem, gan biržā tirgotiem fondiem (ETF).
INAV izmanto to pašu metodoloģiju kā fonda grāmatvedības NAV. Aprēķina aģents izmantos visu portfelī esošo vērtspapīru noteikto cenu, lai ģenerētu kopējo aktīvu vērtību. Fonda saistības tiek atņemtas no kopējiem aktīviem, un atlikusī daļa tiek dalīta ar akciju skaitu. Aprēķinu aģentiem ir pieejami fonda dati iNAV ģenerēšanai ik pēc 15 sekundēm visas dienas garumā. Dažos gadījumos iNAV izsekošanas nolūkos var tikt piešķirts arī savs svārsts.
Orientējošā neto aktīvu vērtība (iNAV) un NAV
INAV ir rīks, kas palīdz noturēt fondu tirdzniecību tuvu to nominālvērtībai. Ar iNAV pārskatiem ik pēc 15 sekundēm tas parāda gandrīz reālā laika skatu uz fonda vērtību. Ziņošana par iNAV var palīdzēt fondam izvairīties no ievērojamas prēmiju un diskontu tirdzniecības.
Slēgtie fondi un ETF aprēķina neto aktīvu vērtības, ņemot vērā to statusu kā kopfondu ieguldījumus saskaņā ar 1940. gada Likumu par ieguldījumu sabiedrībām. Kamēr tie aprēķina ikdienas tīro aktīvu vērtību, fondi atklātā tirgū tirgojas tāpat kā akcijas, darījumi notiek tirgus cena.
Grāmatvedības NAV ir atkarīga no to reģistrētā statusa un Vērtspapīru un biržas komisijas prasības. Ieguldījuma uzskaites NAV tiek aprēķināta katras tirdzniecības dienas beigās.
Piemaksa un atlaide NAV
Tā kā slēgtie fondi un ETF tirgojas biržā, viņi bieži piedāvās prēmiju vai atlaidi savai NAV. INAV var palīdzēt noturēt fondu tirdzniecību tuvāk to uzskaites vērtībai, lai gan joprojām pastāv novirzes.
Prēmijas un atlaides var rasties daudzu iemeslu dēļ, un tas bieži vien ir pastāvīga tendence daudziem fondiem. Piemaksa var notikt, ja investori uzrauga fonda pamatkapitāla turējumus vai pozitīvas izredzes uz fonda pārvaldību. Atlaides parasti rodas, ja ieguldītāji izturas pret fondu vai ir skeptiski par fonda pārvaldību. Piedāvājums, pieprasījums un finanšu tirgus pārskatu sastādīšanas laiks var ietekmēt arī fonda biržas tirdzniecības cenu.
