Finanšu tirgus tirgotājiem vajadzētu būt prasībai par kaut kādu zaudējumu kontroli. Zaudējumi ir jākontrolē neatkarīgi no tā, vai kāds ir īstermiņa tirgotājs vai ilgtermiņa ieguldītājs. Kaut arī daudzi tirgotāji izmanto fiksētu pieturu, lai kontrolētu zaudējumus un uzturētu disciplīnu, ir daži tirdzniecības stili, kas gūst labumu no garīgas vai mīkstas pieturas izmantošanas.
Garīgi vai mīksti apstāšanās gadījumi
Mentāla apstāšanās ir tāda, kad netiek pasūtīts dators, lai izietu no tirdzniecības, bet tā vietā mēs atstājam pozīciju atvērtu bez kompensācijas rīkojuma, lai kontrolētu mūsu zaudējumus. Apstāšanās rīkojums netiek iesniegts, bet tirgotājam joprojām ir prātā līmenis, kurā viņš / viņa izies no zaudējošās pozīcijas (vai uzvarētājas pozīcijas, izmantojot garīgo pārtraukuma punktu).
Nepilnīga apstāšanās var attiekties arī uz garīgu apstāšanos, kas nav par noteiktu cenu. Tirgotājam var būt prātā virkne vērtību, no kurām viņš / viņa izies, pamatojoties uz tirgus apstākļiem.
Piemēram, tirgotājs var iegādāties akciju par USD 25, 15 un garīgi apstāties pie USD 24, 90. Apstāšanās pasūtījums netiek veikts par šo cenu; ja cena mainās līdz USD 24, 90, tirgotājs izpildīs pārdošanas rīkojumu, lai izietu no tirdzniecības. Apstākļi visu dienu nepārtraukti mainās, tāpēc tirgotājs var izlemt, ka izies no USD 24, 90 (augstāk vai zemāk), bet izeja ir vairāk atkarīga no tā, kas attiecīgajā brīdī notiek tirgū, nekā no tā, kas tika uztverts. kā labs pieturas līmenis agrākā laikā. Šī ir mīksta pietura.
Kam vajadzētu izmantot garīgās vai maigās pieturvietas?
Garīgās un mīkstās apstāšanās prasa, lai tirgotājs uzraudzītu stāvokli gadījumā, ja zaudējumi palielinās apstāšanās zonas virzienā. Šī iemesla dēļ īslaicīgus tirgotājus, piemēram, dienas tirgotājus, parasti izmanto garīgas un mīkstas pieturas. Tomēr garīgos apstāšanās gadījumus var izmantot arī ilgtermiņa tirgotāji, un tos var izmantot, ieņemot pozīcijas fundamentālu iemeslu dēļ.
Īstermiņa tirgotāji bieži īsteno garīgas mīkstas pieturas, jo ir daudz īstermiņa faktoru, kas var materializēties visas dienas garumā. Piemēram, pasūtījums var iziet cauri, kas izraisītu fiksētu pieturas līmeni, bet tirgotājs zina, ka šī ir īstermiņa parādība, un tādējādi no tirdzniecības nav nepieciešams iziet. Dienas tirgotāji arī bieži redz stop stop (ātri cenu kāpumi, pārsniedzot pat dolāru summas vai cenu līmeni, kur parasti ir daudz stop rīkojumu), kuru cenas pārsniedz atbalstu vai pretestību. Tomēr, ja tehniskie vai fundamentālie faktori nav mainījušies, šai situācijai nav obligāti nepieciešama izeja.
Tradicionālie tirgotāji gūst labumu arī no mīkstām pieturām, jo viņiem nav nepieciešama apstāšanās par noteikto cenu; viņi saprot, ka cenas svārstās, un kamēr vien pamatrādītāji norāda uz rentablu stāvokli, viņi var palikt tirdzniecībā. Kad pamatrādītāji mainās, viņiem vajadzētu aiziet no pozīcijas. (Plašāku informāciju skatīt: Ievads tirdzniecības veidos: pamata tirgotāji .)
Mīksto pieturu priekšrocība
Pastāv priekšrocība, ja nav fiksētas pieturas. Viena no izplatītākajām tirgotāju vilšanās ir apstāšanās līmeņa iestatīšana, pēc tam, kad tiek iedarbināta šī apstāšanās kārtība (un pozīcija ir izlaista), tikai lai krājumi ātri atgrieztos viņu virzienā. To var izvairīties, izmantojot mīkstu aizbāzni. Zaudējumus var ātri uzņemt, ja tirgotājs redz, ka, iespējams, ir liels savilkums un nevēlas turēt pozīciju caur to, vai arī tirgotājs var dot pozīcijas pārvietošanās iespēju, uzmanīgi uzraugot, kas notiek tirgū.
Kad sākotnēji tiek novietota fiksēta pietura, tās pamatā ir dati, kas ir pieejami tirdzniecības brīdī. Tiklīdz kļūst pieejami jauni dati, šo pieturu var pielāgot tā, lai pirms kursa atsākšanas tas netiktu pārtraukts tādā līmenī, kādā tirgū, iespējams, iet. Tāpēc galvenā priekšrocība, ka nav fiksētas pieturas, ir tāda, ka tirgotājs netiek automātiski izvadīts no pozīcijām, pamatojoties uz veco informāciju; tirgotājs spēj palikt pozīcijās, kuras joprojām parāda solījumus, bet piedzīvo īstermiņa tehnisku anomāliju.
Daudzi tirgotāji arī veic ļoti ātrus darījumus vai daudz darījumus dienā. Nevar iestatīt fiksētu apstāšanos katrā pozīcijā. Tāpēc, ja pozīcijas tiek ieņemtas, lai gūtu ātru peļņu, vai ir nepieciešama ātra rīcība, fiksētu apstāšanos nevajadzētu iestatīt. Laiks, kas tiek izmantots apstāšanās rīkojuma iesniegšanai, var novest pie iebraukšanas vai izbraukšanas.
Negatīvie
Fiksētajām pieturvietām ir daudz lietojumu. Tos izmanto, lai ierobežotu zaudējumus līdz noteiktai summai, un ir iespējams, ka mīksta apstāšanās radīs lielākus zaudējumus, nekā fiksētā apstāšanās būtu ļāvusi. Mīkstās apstāšanās prasa no tirgotājiem daudz disciplīnas, jo viņiem reālā laikā ir jānosaka, vai vajadzētu iziet no tirdzniecības - tas var būt grūti, ja tiek zaudētas pozīcijas. Vēl viens mīnuss ir tas, ka tirgotājiem jāspēj uzraudzīt pozīcijas, lai viņi varētu iziet no pozīcijām, kad faktori norāda, ka vajadzētu.
Ne visi tirgotāji spēj pastāvīgi uzraudzīt pozīcijas, vai arī viņiem var trūkt disciplīnas iziet no pozīcijām bez fiksētas pieturas. Tādējādi garīgas vai mīkstas pieturas būtu jāizmanto tikai tirgotājiem, kuriem ir šīs īpašības. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Stop-Loss vai Stop-Limit: kuru rīkojumu izmantot? )
Grunts līnija
Tirgotājiem, kuri gatavojas izmantot mīkstās pieturvietas, jāzina vairākas lietas. Pirmkārt, mīkstās atdures var izmantot, lai izietu no pozīcijām agrāk, nekā paredzēts, un tās nevajadzētu izmantot tikai, lai pozīcijai piešķirtu vairāk vietas. Ir reizes, kad tirgus apstākļi mainās, un nav iemesla vairs turēt pozīciju. Otrkārt, mīkstās pieturas ir jāizmanto arī, lai izietu no darījumiem, kad sākotnējie ienākšanas kritēriji vairs nav spēkā vai ir pazuduši.
Turklāt, ja tiks izmantotas mīkstas pieturas, tirgotājiem jāzina par gaidāmajiem notikumiem, kas varētu ievērojami ietekmēt viņu pozīcijas. Šajos notikumos ietilpst ar instrumentiem saistīti notikumi, piemēram, uzņēmuma jaunumi, kad tiek tirgots akciju tirgus, vai ekonomisko datu izlaidumi. Šie notikumi var izraisīt lielus zaudējumus, ja pozīcijas netiek uzraudzītas un risks netiek atbilstoši kontrolēts.
Visbeidzot, ir arī saprātīgi, ja brokerim tiek piešķirta galīgā izslēgšanas cena. Ārkārtējos gadījumos vai ja tirgotāji kādu iemeslu dēļ nav pieejami, lai paši izietu no zaudējošās pozīcijas, pēdējā pietura ir absolūtais maksimums, ko tirgotājs vēlas zaudēt tirdzniecībā. Pēdējā pietura darbojas kā drošības tīkls tirgotājiem, neļaujot viņiem izpūst visu kontu.
