Kas ir brīvroku ieguldītājs
Pašnodarbinātais ieguldītājs dod priekšroku ieguldījumu portfeļa iestatīšanai un ilgāku laiku veic tikai nelielas izmaiņas. Daudzi tiešie investori izmanto indeksu fondus vai mērķa datuma fondus, kuru turējumā tiek veiktas tikai nelielas un lēnas izmaiņas, un tāpēc tiem nav nepieciešama liela uzraudzība.
ATSAUKŠANĀS BEZMAKSAS ieguldītājs
Atsevišķu ieguldījumu stratēģija ir labi piemērota daudziem privātiem ieguldītājiem, kuriem, iespējams, nav laika, lai regulāri uzraudzītu un izpētītu savus ieguldījumus. Praktiska, aktīva vadība prasa, lai investori pastāvīgi atjauninātu savas pozīcijas. Bieži vien tas prasa vairākas stundas pētījumu nedēļā. Aktīvie vadītāji uzskata, ka, veicot šo darbu, viņi var nopelnīt no ieguldījumiem lielāku atdevi nekā vidēji.
Rīcības stratēģija ne vienmēr ir slikta. Daudzi investori tic indeksācijas pieejai, kas liecina, ka bagātības atslēga ir pieturēšanās ar labi diversificētu portfeli ilgtermiņā. Tā kā indeksu fondiem bieži ir ļoti zemas izmaksu attiecības, tiešajiem investoriem bieži ir iebūvētas priekšrocības salīdzinājumā ar aktīvajiem tirgotājiem, kuri maksā vairāk tirdzniecības komisijās, zaudē piedāvājuma pieprasījuma starpību un maksā augstākas nodokļu likmes īstermiņa kapitālam. ienākumi un nekvalificētas dividendes.
Ieguvumi un trūkumi, būdami neatkarīgiem ieguldītājiem
Pašreiz notiekošajā pētījumā, kurā tiek salīdzināta ieguldītāju atgriešanās ar tirgus ienesīgumu, Dalbaras ieguldītāju uzvedības kvantitatīvā analīze apstiprina pozitīvas pieejas priekšrocības. Pēdējo 20 gadu laikā līdz 2017. gadam vidējais kapitāla ieguldītājs ir nopelnījis 5, 29% gadā, savukārt S&P 500 indekss ir pieaudzis par 7, 20% gadā. Ar hipotētisku 100 000 ASV dolāru ieguldījumu vidējais ieguldītājs būtu nopelnījis aptuveni USD 120 000 nekā tiešais ieguldītājs, kuram pieder S&P 500. Vidējam fiksēta ienākuma ieguldītājam ir klājies vēl sliktāk, sekojot Bloomberg Barclays ASV apkopotajam indeksam par 4.54 procentpunktiem gadā, un 20 gadu laikā nopelnījis aptuveni USD 155 000 mazāk.
Ieguldītāju nepilnīgas darbības cēloņi ir neskaitāmas, taču galvenie ieguldītāji ir mēģinājumi noteikt laiku tirgū un uzvedības aizspriedumi, piemēram, novēršanās no zaudējumiem. Dalbars pareizi norāda, ka indekss vienmēr atrodas tirgū un vienmēr tiek pilnībā ieguldīts, kamēr investori var atrasties malā, gaidot īsto brīdi atgriezties tirgū.
Pašnodarbinātie investori var gūt labumu no ieguldījumu atdeves, kā arī no dividenžu atkārtotas ieguldīšanas. Ieguldījumu fondu ieguldītājiem šī pieeja ļauj ieguldītājiem iegādāties vairāk fonda akciju ar ieņēmumiem no dividendēm.
Tiešie ieguldītāji, kas neatrodas mērķa datuma fondā, kas laika gaitā pielāgo tā sadalījumu, tuvojoties pensijai, varētu uzņemties papildu risku. Neveicot periodisku līdzsvarošanu, portfelis var kļūt par lieko svaru riskantākiem kapitāla ieguldījumiem, kas var iznīcināt bagātību, ja lāču tirgus notiek pēdējos piecos līdz 10 gados pirms aiziešanas pensijā. Pašnodarbinātajam investoram pensijas stāvoklī būs vajadzīgs daudz konservatīvāks portfelis, kas kapitālu saglabā ar aktīviem, piemēram, skaidru naudu un augstas kvalitātes obligācijām, un, lai to sasniegtu, iespējams, būs jānodarbojas ar ievērojamu tirdzniecību.
