Kas ir pamata likviditātes nodrošinātājs?
Likviditātes nodrošinātājs ir finanšu iestāde, kas darbojas kā starpnieks vērtspapīru tirgos. Pakalpojumu sniedzēji pērk liela apjoma vērtspapīrus no uzņēmumiem, kas tos emitē, un pēc tam tos sadala pa daļām finanšu iestādēm, kuras pēc tam dara tos pieejamus tieši privātajiem ieguldītājiem. To bieži veicina ECN brokeri.
Termins “likviditātes nodrošinātājs” apraksta šo firmu funkcijas: Tās vienlaikus var pirkt un pārdot vērtspapīru akcijas ar mērķi nodrošināt, ka tas vienmēr ir pieejams pēc pieprasījuma.
Galvenie likviditātes nodrošinātāji parasti ir iestādes vai bankas, kas veic vai finansē kapitāla vai parāda darījumus un pēc tam izveido tirgu vai palīdz vērtspapīru tirdzniecībā.
Taustiņu izņemšana
- Galvenais likviditātes nodrošinātājs ir starpnieks vērtspapīru tirgos. Sniedzēja uzdevums ir nodrošināt pircējiem un pārdevējiem piekļuvi viņu pārstāvētajiem vērtspapīriem pēc pieprasījuma. Lai to panāktu, pakalpojumu sniedzējs vienlaikus var pirkt un pārdot vērtspapīru akcijas, saglabājot tas ir "šķidrs" vai pieejams.
Izpratne par galveno likviditātes nodrošinātāju
Ideālā gadījumā galvenais likviditātes nodrošinātājs palielina cenu stabilitāti tirgos, ļaujot vērtspapīrus pēc pieprasījuma izplatīt gan privātiem, gan institucionāliem ieguldītājiem. Bez viņu līdzdalības netiktu garantēta konkrētā vērtspapīra likviditāte vai pieejamība, un pircēju un pārdevēju iespējas to pirkt vai pārdot jebkurā laikā tiktu samazinātas.
Viņi diezgan burtiski veido aktīvu tirgu, piedāvājot savus īpašumus pārdošanai jebkurā laikā, vienlaikus pērkot vairāk no tiem. Tas palielina pārdošanas apjomu. Bet tas arī ļauj ieguldītājiem iegādāties akcijas, kad vien viņi vēlas, negaidot, kamēr cits ieguldītājs izlems pārdot.
Viņu darbība atbalsta dažas ikdienas tirgus prakses, piemēram, riska ierobežošanu. Piemēram, preču tirgos lauksaimnieki un pārtikas pārstrādes uzņēmumi regulāri veic ieguldījumus, lai aizsargātu savu biznesu pret ražas cenu kritumu vai pieaugumu nākotnē.
Īpaši apsvērumi
Galvenā likviditātes nodrošinātāju īpašība ir tā, ka tie nepārtraukti nodrošina likviditāti visos tirgus apstākļos, ne tikai tad, ja viņiem ir izdevīgi pirkt vai pārdot vērtspapīru. Atšķirībā no tirgotājiem, viņu biznesa modelis nav atkarīgs no vērtspapīru cenām.
Likviditātes nodrošinātājs veido aktīvu tirgu, piedāvājot turējumus jebkurā laikā pārdošanai, vienlaikus iegādājoties vairāk no tiem.
Banka, finanšu iestāde vai tirdzniecības uzņēmums var būt galvenais likviditātes nodrošinātājs. Šo likviditātes nodrošinātāju dažādie biznesa modeļi un iespējas ļauj viņiem kalpot tirgum dažādos veidos.
Viņu loma IPO
Varbūt vispazīstamākie galvenie likviditātes nodrošinātāji ir iestādes, kas veic sākotnējos publiskos piedāvājumus (IPO). Kad uzņēmums kļūst publiski pieejams biržā, tas izvēlas parakstītāju, lai pārvaldītu procesu. Parakstītājs iegādājas akcijas tieši no uzņēmuma un pēc tam lielās partijās tos tālāk pārdod lielām finanšu institūcijām, kuras pēc tam dara akcijas pieejamas tieši saviem klientiem.
