Savā salīdzinoši neilgajā pastāvēšanas laikā kriptovalūtām ir izdevies uzkrāt tirdzniecības apjomus, kurus parastās akcijas apskaustu. Apsveriet, ka bitcoin, kas pasaulei tika ieviests 2009. gadā, pēdējos trīs mēnešos ir bijis tirdzniecības apjomi no USD 3 miljardiem līdz USD 6 miljardiem dienā. Uzņēmuma General Electric Company (GE), kas 1962. gadā kļuva par biržas sarakstā iekļauto uzņēmumu, tirdzniecības apjoms sasniedza maksimumu USD 1 miljarda apmērā (aptuveni) tajā pašā laika posmā, norāda Yahoo Finance..
Kā kriptovalūtu biržas, kas ir galvenie ieguvēji no lieliem tirdzniecības apjomiem, jo viņi tirgojas pēc tirdzniecības maksām, reģistrē tik lielus skaitļus? Analītiķi un žurnālisti ir analizējuši pasūtījumu grāmatas biržās un izceļ sarkanos karogus.
Stimulu un vietņu apmeklējumu neatbilstība
Nesenais Bloomberg raksts norāda uz anomālijām Singapūrā bāzētā kriptovalūtu biržā Bitforex. Apmaiņai ir veicināšanas programma, kas saistīta ar darījumu maksām, kuras birža iekasē no lietotājiem. Programma Transaction mining piedāvā lietotājiem 1, 20 USD digitālos žetonos par katru USD 1, ko viņi iztērē darījuma maksās. Vairākiem lietotājiem platformā ir vairāki konti, un viņi bieži izmanto algoritmiskas programmas, kas pazīstamas kā robotprogrammatūras, lai palielinātu tirdzniecības apjomu starp saviem kontiem un nopelnītu pēc iespējas vairāk žetonu. Darījums izrādās rentabls, ja izplatīto žetonu vērtība palielinās. Šādi darījumi ir pazīstami kā mazgāšanas darījumi, un ASV Tieslietu departaments jau ir uzsācis izmeklēšanu par kriptovalūtu apmaiņu, kas iesaistīta praksē. Singapūras uzņēmējs Kalvins Čengs aģentūrai Bloomberg sacīja, ka vairums kriptovalūtu biržu ir “viltus” darījumi. Investīciju kompānijas Eterna Capital dibinātājs Asims Ahmads sacīja, ka pat lielākajām biržām nevar uzticēties ziņot par precīziem tirdzniecības apjomiem..
Otrs sarkanais karogs Bloomberg ir tas, ka nav korelācijas starp vietņu apmeklējumu skaitu un tirdzniecības apjomiem. Kriptovalūtas biržas ar nelielu vietņu apmeklējumu ziņo par tirdzniecības apjomiem, kas sastāda miljardiem dolāru. Saskaņā ar Bloomberg teikto, 40% darījumu 30 populārākajās biržās, kuras ierindo tīmekļa vietne coinmarkecap.com, kas apkopo kriptovalūtas cenas, nāk no astoņām vietām, kurās ir vislielākais apmeklējumu skaits. Atkal ir saistība starp paziņotajiem Bitforex vietņu apmeklējumiem un tā darījumu apjomu. Japānas birža Liquid, par kuru tiek ziņots, ka tā ir vēl viena Bloomberg gabala vaininiece, sacīja, ka tās lielo tirdzniecības apjomu cēloņus var izraisīt automatizēti tirgotāji, kuri parasti veic darījumus, izmantojot algoritmus, nevis apmeklē tā vietni.
Kāpēc lieli tirdzniecības apjomi ir svarīgi?
Lieli tirdzniecības apjomi šifrēšanas biržās kalpo diviem mērķiem. Pirmkārt, tie palīdz izvairīties no svārstībām vai krasām cenu svārstībām kriptovalūtas cenā pēc nozīmīgas pārdošanas. Otrkārt, tie ir pierādījumi par kriptovalūtas platformas uzticamību un lietotāju uzticības rādītājiem sākuma industrijā, kas ir pievērsusies galvenajai uzmanībai skandālu un izkrāpšanu aizmugurē. Tirdzniecības apjomi ir arī svarīgi cenu kustības rādītāji: tirdzniecības apjoma palielināšanos parasti uzskata par lielas cenu pārmaiņas priekšteci.
Šī nav pirmā reize, kad kriptovalūtas biržas tiek apsūdzētas tirdzniecības apjoma skaitļu izgatavošanā. Kādā šīgada sākumā tirgotājs un investors Sylvain Ribes atklāja, ka OKEx, Ķīnā bāzētai biržai, kuras tirdzniecības apjomi ir vieni no lielākajiem, bija milzīga novirze, kad tika pārdota kriptogrāfija 50 000 USD vērtībā. Rezultāti bija līdzīgi, kad viņš pārskatīja tirdzniecības summu līdz 20 000 USD. Ribes secināja, ka aptuveni 93% no OKEx apjoma ir izgatavoti.
Eksperimenti citās kriptovalūtas biržās atklāja līdzīgus datu punktus. Huobi, citā lielajā Ķīnā bāzētajā biržā, viņš lēsa, ka 81, 2% no apjoma ir viltoti. HitBTC un Binance, kas neapšaubāmi ir lielākā kriptogrāfijas tirdzniecības platforma, parādīja līdzīgi lielu nobīdes summu.
