Satura rādītājs
- ETF priekšrocības
- Trūkumi ETF
- Grunts līnija
Kopš to ieviešanas 1993. gadā biržā tirgotie fondi (ETF) ir kļuvuši populāri investoru vidū, meklējot alternatīvas kopieguldījumu fondiem. Gan iestādes, gan privātpersonas varēja redzēt šo instrumentu - aktīvu groza, kas paredzēts indeksa izsekošanai - ieguvumus, kas piedāvāja zemas pārvaldības maksas un augstāku dienas cenu pamanāmību. Bet, protams, neviens ieguldījums nav ideāls, un arī ETF ir savas negatīvās puses (zemas dividendes, lielas piedāvājuma un pieprasījuma starpības). ETF priekšrocību un trūkumu identificēšana var palīdzēt ieguldītājiem orientēties uz riskiem un ieguvumiem un izlemt, vai šiem vērtspapīriem, kas tagad ir ceturkšņa gadsimta veci, ir jēga viņu portfeļiem.
Taustiņu izņemšana
- ETF tiek uzskatīti par zema riska ieguldījumiem, jo tie ir lēti un tur akciju vai citu vērtspapīru grozu, palielinot diversifikāciju. Lielākajai daļai individuālo investoru ETF ir ideāls aktīvu veids, ar kura palīdzību veidot diversificētu portfeli. unikāli riski var rasties no ETF turēšanas, kā arī no īpašiem apsvērumiem, kas tiek aplikti ar nodokļiem atkarībā no ETF veida.
ETF priekšrocības un trūkumi
ETF priekšrocības
ETF ir daudz priekšrocību, it īpaši salīdzinot ar viņu kopfondu brālēniem.
Diversifikācija
Viens ETF var pakļaut akciju grupai, tirgus segmentiem vai stiliem. ETF var izsekot plašākam akciju klāstam vai pat mēģināt atdarināt kādas valsts vai valstu grupas atgriešanos.
Tirgojas kā akciju
Lai arī ETF varētu sniegt turētājam diversifikācijas priekšrocības, tam ir pašu kapitāla likviditāte. It īpaši:
- ETF var iegādāties ar maržu un pārdot short.ETF tirgojas par cenu, kas tiek atjaunināta visu dienu. No otras puses, beztermiņa ieguldījumu fondam dienas beigās tiek noteikta neto aktīvu vērtība.ETF ļauj arī pārvaldīt risku, tirgojot nākotnes līgumus un iespējas tāpat kā akcijas.
Tā kā ETF tirgojas kā akcijas, varat ātri sameklēt aptuvenās ikdienas cenu izmaiņas, izmantojot tā biržas simbolu, un salīdzināt to ar indeksēto sektoru vai preci. Daudzām akciju vietnēm ir arī labākas saskarnes diagrammu manipulēšanai nekā preču vietnēm, un tās pat nodrošina lietojumprogrammas jūsu mobilajām ierīcēm.
Zemākas nodevas
Pasīvi pārvaldītajiem ETF ir daudz zemāki izmaksu līmeņi, salīdzinot ar aktīvi pārvaldītajiem fondiem, kādi mēdz būt kopējie fondi. Kas palielina kopfonda izdevumu attiecību? Izmaksas, piemēram, pārvaldības maksa, akcionāru grāmatvedības izdevumi fonda līmenī, tādas maksas par pakalpojumu kā mārketings, direktoru padomes samaksa un iekasēšanas maksa par pārdošanu un izplatīšanu.
Tūlīt reinvestētas dividendes
Uzņēmumu dividendes beztermiņa ETF tiek reinvestētas nekavējoties, turpretī indeksu ieguldījumu fondiem precīzs atkārtotas ieguldīšanas laiks var atšķirties. (Viens izņēmums: ieguldījumu apliecību ETF dividendes netiek automātiski reinvestētas, tādējādi radot dividenžu samazinājumu.)
Ierobežots kapitāla pieauguma nodoklis
ETF var būt nodokļu ziņā efektīvāki nekā kopējie fondi. Kā pasīvi pārvaldīti portfeļi, ETF (un indeksu fondi) mēdz gūt mazāk kapitāla pieauguma nekā aktīvi pārvaldīti kopfondi. Turklāt, kad ETF pērk vai pārdod akcijas, tas tiek uzskatīts par izpirkšanu natūrā un par to netiek iekasēta nodokļu iekasēšana.
Savstarpējie fondi, no otras puses, ir nepieciešami, lai sadalītu kapitāla pieaugumu akcionāriem, ja pārvaldnieks pārdod vērtspapīrus ar peļņu. Šī sadales summa tiek veidota atbilstoši turētāju ieguldījuma proporcijai un tiek aplikta ar nodokli. Ja citi ieguldījumu fondu īpašnieki pārdod pirms ieraksta datuma, pārējie īpašnieki sadala kapitāla pieaugumu un tādējādi maksā nodokļus pat tad, ja fonda vērtība kopumā ir samazinājusies.
Zemāka atlaide vai augstākas cenas cena
Pastāv mazāka iespējamība, ka ETF akciju cenas būs augstākas vai zemākas par to faktisko vērtību. ETF visu dienu tirgojas par cenu, kas ir tuvu bāzes vērtspapīru cenai, tāpēc, ja cena ir ievērojami augstāka vai zemāka par neto aktīvu vērtību, arbitrāža cenu atkal sakārtos. Atšķirībā no slēgta indeksa fondiem, ETF tirdzniecība, kuras pamatā ir piedāvājums un pieprasījums, un tirgus veidotāji fiksēs peļņu no cenu neatbilstības.
Trūkumi ETF
Kamēr plusi ir daudz, ETF ir arī trūkumi. Starp viņiem:
Mazāka dažādošana
Dažās nozarēs vai ārvalstu akcijās ieguldītāji var būt ierobežoti ar liela apjoma akcijām, jo tirgus indeksā ir šaura akciju grupa. Ja netiek pakļauta vidēja un maza kapitāla uzņēmējsabiedrībām, potenciālās izaugsmes iespējas varētu palikt ārpus ETF ieguldītājiem.
Cenu noteikšana dienas laikā varētu būt pārāk liela
Ilgāka termiņa ieguldītājiem laika posms varētu būt no 10 līdz 15 gadiem, tāpēc viņi, iespējams, negūs labumu no dienas cenu izmaiņām. Daži ieguldītāji, iespējams, tirgojas vairāk, pateicoties šīm nokavētajām stundas cenas svārstībām. Pāris stundu ilgs straujš kāpums varētu izraisīt tirdzniecību, kurā cenu noteikšana dienas beigās varētu neracionālas bailes kropļot ieguldījumu mērķi.
Izmaksas varētu būt augstākas
Lielākā daļa cilvēku salīdzina ETF tirdzniecību ar citu fondu tirdzniecību, bet, ja jūs salīdzināt ETF ar ieguldījumiem noteiktā akcijā, tad izmaksas ir augstākas. Faktiskā maksa, kas samaksāta brokerim, varētu būt vienāda, bet par krājumu pārvaldīšanas maksa netiek piemērota. Turklāt, tā kā tiek izveidots vairāk nišu ETF, tie, visticamāk, sekos maza apjoma indeksam. Tas var izraisīt augstu cenu / piedāvājuma starpību. Jūs varētu atrast labāku cenu, ieguldot faktiskajos akcijās.
Zemākas dividenžu peļņas likmes
Ir dividendes maksājoši ETF, taču ienesīgums var nebūt tik augsts, kā īpašumā ar augstas ienesīguma akciju vai akciju grupu. Riski, kas saistīti ar ETF piederību, parasti ir zemāki, taču, ja ieguldītājs var uzņemties risku, tad akciju dividenžu peļņa var būt daudz augstāka. Lai gan jūs varat izvēlēties akcijas ar visaugstāko dividenžu ienesīgumu, ETF izseko plašākam tirgum, tāpēc kopējais ienesīgums būs zemāks.
Piesaistīts ETF atgriežas ar norādi
ETF, kam piesaistīti aizdevumi, ir fonds, kas izmanto atvasinātos finanšu instrumentus un parādu, lai pastiprinātu bāzes indeksa atdevi. Daži ETF ar dubultu vai trīskāršu sviras efektu var zaudēt vairāk nekā divas reizes vai trīskāršot izsekoto indeksu. Šie spekulatīvo ieguldījumu veidi ir rūpīgi jāizvērtē. Ja ETF tiek turēts ilgu laiku, faktiskie zaudējumi varētu strauji pieaugt.
Piemēram, ja jums pieder divkāršs piesaistīts dabasgāzes ETF, 1% izmaiņas dabasgāzes cenā katru dienu rada 2% izmaiņas ETF. Tomēr, ja ETF ar aizņemto kapitālu tiek turēts ilgāk nekā vienu dienu, kopējais ETF ienesīgums ievērojami atšķirsies no kopējā vērtspapīra atdeves.
| Periods | Divkāršs piesaistīts ETF (USD) | ETF% izmaiņas | Dabasgāzes cena (USD) | Nat. Gāzes% izmaiņas |
| 1 | 10 | 7.00 | ||
| 2 | 8.80 | -12, 00% | 6.58 | -6, 00% |
| 3 | 8.53 | -3, 04% | 6.48 | -1, 52% |
| 4 | 7.93 | -7, 10% | 6.25 | -3, 55% |
| 5 | 8.56 | 8, 00% | 6.5 | 4, 00% |
| 6 | 7.35 | -14, 15% | 6.04 | -7, 08% |
| 7 | 8.47 | 15, 23% | 6.50 | 7, 62% |
| 8 | 9.77 | 15, 38% | 7.00 | 7, 69% |
| Kopējās izmaiņas% | -2, 28% | 0, 00% |
Divkāršots ETF ne vienmēr nozīmē, ka indeksa atdeve būs divkārša. Un tas, ka viegli ieguldīt ETF, izmantojot piesaistītos līdzekļus, varētu vilināt personas ar nelielu pieredzi vai izpratni par ieguldījumu instrumentu.
Grunts līnija
ETF izmanto ļoti dažādi ieguldītāji, lai izveidotu portfeļu vai iegūtu ekspozīciju noteiktos sektoros. Tirdzniecības veidā tie ir kā krājumi, taču to cenu kustībā var salīdzināt arī ar plašākiem ieguldījumiem vai pat ar pilniem indeksiem. Viņiem ir daudz priekšrocību, īpaši salīdzinājumā ar citiem pārvaldītajiem fondiem, piemēram, kopfondiem.
Bet ir arī trūkumi, no kuriem jāuzmanās pirms pasūtījuma izdarīšanas, lai iegādātos ETF. Runājot par diversifikāciju un dividendēm, iespējas var būt ierobežotākas. Un tādi transportlīdzekļi kā ETF, kas dzīvo pēc indeksa, var arī nomirt ar indeksu - bez izveicīga menedžera, kas pasargātu sniegumu no lejupejošas kustības. Visbeidzot, izlemjot, vai tie attiecas uz jums, ir jāņem vērā nodokļu ietekme, kas saistīta ar ETF (tāpat kā ar visiem ieguldījumiem).
Investīciju kontu salīdzināšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju. Piegādātāja nosaukums AprakstsSaistītie raksti
IRA
Vai es varu iegādāties ETF manai Roth IRA?
Kopfondu pamati
Kopīgais fonds salīdzinājumā ar ETF: Kāda ir atšķirība?
ETF pamati
Kopfondi salīdzinājumā ar ETF: Kāda ir atšķirība?
ETF pamati
Lielākie ETF riski
ETF pamati
11 potenciālie ETF trūkumi, kurus ieguldītājiem nevajadzētu aizmirst
ETF
ETF un indeksu fondi: atšķirību kvantitatīva noteikšana
Partneru saitesSaistītie noteikumi
Biržā tirgots fonds - ETF Biržā tirgots fonds (ETF) ir vērtspapīru grozs, kas seko bāzes indeksam. ETF var saturēt dažādas investīcijas, ieskaitot akcijas, preces un obligācijas. vairāk Index ETF definīcija Index ETF ir biržā tirgoti fondi, kas cenšas pēc iespējas tuvāk izsekot etalona indeksam, piemēram, S&P 500. vairāk nozares ETF definīcija Sektoru biržas fonds (ETF) iegulda noteiktas nozares akcijās un vērtspapīros, kas parasti tiek identificēti fonda nosaukumā. vairāk ETF no ETF Definīcija ETF ETF ir biržā tirgots fonds (ETF), kas izseko citiem ETF, nevis pamatā esošajiem akcijām, obligācijām vai indeksiem. vairāk Obligāciju ETF definīcija Obligāciju ETF ir ļoti līdzīgi obligāciju kopfondiem, jo tiem pieder obligāciju portfelis, kam ir atšķirīga stratēģija un turēšanas periodi. vairāk Ieguldījumu fonda definīcija Ieguldījumu fonds ir ieguldījumu veids, kas sastāv no akciju, obligāciju vai citu vērtspapīru portfeļa un kuru pārrauga profesionāls naudas pārvaldītājs. vairāk