Tā kā S&P 500 tirdzniecība notiek tuvu rekordaugstajam līmenim 2019. gadā, Goldman Sachs saka, ka izvēlēta saprātīgu cenu grupa ar augstu ROE pieauguma krājumiem nākamajos mēnešos vadīs tirgu. Tajos ietilpst: Baker Hughes (BHGE), kas nākamo 12 mēnešu laikā ir paredzējis ROE pieaugumu par 47%, kam seko MGM Resorts Intl. (MGM) 42%, Iron Mountain Inc. (IRM) 41%, Macerich Co. (MAC) 40%, Devon Energy Corp. (DVN) 41%, Newmont Goldcorp (NEM) 31% un Nordstrom Inc. (JWN) 31 %. Šis ir pirmais no diviem rakstiem, kurā Investopedia apskatīs Goldmana izvēli.
“Izaicina” ROE perspektīvu
Goldmans saka, ka šis izcilākais sniegums notiks, neskatoties uz lielo spiedienu uz ROE lielākajā daļā uzņēmumu. "Kamēr akcijas ar zemu nepastāvību un spēcīgu bilanci joprojām tirgo vairāk nekā 2 standarta novirzes, kas ir dārgas salīdzinājumā ar pēdējiem 10 gadiem, krājumiem ar augstu kapitāla atdevi tiek veikti pamatotāki vērtējumi, " teikts Goldmana jaunākajā ASV iknedēļas Kickstart ziņojumā. "Mēs sagaidām, ka investori turpinās piešķirt vērtēšanas prēmiju akcijām ar augstu ienesīgumu, ņemot vērā to, ka S&P 500 ROE 2. ceturksnī nedaudz samazinājās līdz 18.8%, un ROE perspektīvas ir izaicinošas."
Goldmana “kvalitatīvu” krājumu grozs ar augstu ROE bija pārspējis S&P 500 YTD, kas ir lielāks par 24% salīdzinājumā ar 22% plašākam indeksam, sākot ar 20. septembri. Goldman sagaida, ka tā ROE pieauguma grozs maksās vēl labāk, jo pretvēja puses, piemēram, augstāks ieguldījums izmaksas, algas, liekie krājumi un vājā cenu noteikšana ietekmē lielāko daļu uzņēmumu peļņas normu.
Goldman nozares neitrālais grozs sastāv no 50 S&P 500 akcijām ar vislielāko paredzamo ROE pieaugumu nākamajos 12 mēnešos, pamatojoties uz vienprātības aprēķiniem. Tipiski grozā esošie krājumi tiek pārdoti ar nelielu cenu samazinājumu, un paredzams, ka nākamo 12 mēnešu laikā ROE pieaugs par 12%, jo S&P vidējie krājumi samazinās par 1% uz vienu Goldman.
MGM kūrorti
Viesmīlības un izklaides gigants MGM, ko uzsver Goldmans, faktiski ir nedaudz zemāks par tirgus rādītājiem šajā gadā, pieaugot par 18, 3%, salīdzinot ar 19, 3% S&P 500 pieaugumu līdz pirmdienas rītam. Bet akcijas ir atjaunojušās, kopš jūlija pieaugot par vairāk nekā 15%. MGM krājumi jūlijā pieauga, ņemot vērā ieņēmumus, kas lielākoties atbilda cerībām, rosinot optimismu par MGM 2020 plāna progresu attiecībā uz katru Barronu. Investori ir optimistiski noskaņoti attiecībā uz tās Makao kazino Āzijā, kā arī ievērojamo iekšējās informācijas iegādi, kas varētu palīdzēt krājumiem pārspēt nākamo gadu. “Mēs uzskatām, ka, ja MGM var izmantot MGM 2020 efektivitāti, paaugstināt jaunākās īpašības (piemēram, Park MGM un MGM Cotai) un sasniegt naudas plūsmas pieaugumu no viena skaitļa līdz vidējam skaitlim vai vienā veikalā, Ebitda apakšējā daļa diapazonu nav pārāk grūti sasniegt, ”rakstīja JPMorgan analītiķis Džozefs Grefs.
Skatos uz priekšu
Goldmana makro modelis starpībai starp peļņas likmi un ASV 10 gadu ienesīgumu liecina, ka S&P 500 darījumi notiek ar “aptuveni patieso vērtību”. Analītiķu gada beigās noteiktais mērķis 3100 nozīmē 3, 7% pieaugumu un lēš pašreizējo nākotnes P / E 17, 5x saglabājas stabils. Tomēr globālās ekonomikas lejupslīdes rādītāji, tirdzniecības spriedzes saasināšanās vai citi ģeopolitiski faktori varētu novilkt tirgu, pakļaujot riskam pat šos augstos ROE krājumus.
Šīs sērijas otrā daļa parādīsies otrdien.
