Satura rādītājs
- S&P 500 ETF
- Apgrieztais S&P 500 ieguldījumu fonds
- S&P 500 pārdošanas iespējas
- S&P 500 indeksa nākotnes līgumi
Tā kā akciju tirgus tendences ir augstākas vai paliek daudz biežāk, nekā samazinās, ir grūti nopelnīt konsekventu naudu, saīsinot akcijas vai biržā tirgotos fondus (ETF). Zaudējumi no īsajām pozīcijām akcijās, ETF vai biržā tirgotajiem biržā tirgotajiem nākotnes līgumiem arī ir potenciāli neierobežoti. Tomēr dažreiz ir piemērota lācīga likme pret tādu etalona akciju indeksu kā S&P 500, un ir vairākas metodes.
Taustiņu izņemšana
- Lielākā daļa investoru zina, ka S&P 500 indeksa piederība ir labs veids, kā dažādot savas kapitāla daļas, jo tajā ir plašs akciju tirgus klāsts. Bet dažreiz investori vai tirgotāji var vēlēties spekulēt, ka akciju tirgus kopumā samazināsies, tāpēc vēlēsies. īsu pozīciju indeksā var izdarīt vairākos veidos, sākot no S&P 500 ETF īsās pozīcijas pārdošanas līdz indeksa pārdošanas iespējas līgumiem līdz nākotnes darījumu pārdošanai.
S&P 500 ETF
Izmantojot SPDR S&P 500 ETF (NYSEARCA: SPY), ieguldītājiem ir vienkāršs veids, kā likt likmes uz S&P 500 indeksa samazināšanos. Investors veic īsās pozīcijas pārdošanu, vispirms aizņemoties vērtspapīru no brokera ar nolūku vēlāk to atpirkt par zemāku cenu un slēgt tirdzniecību ar peļņu. S&P 500 ETF ir milzīgs, likvīds un cieši seko savam S&P 500 etalonam. Riska ieguldījumu fondi, kopieguldījumu fondi un privātie ieguldītāji visi iesaistās ETF saīsināšanā vai nu riska ierobežošanai, vai arī, lai veiktu tiešas likmes par iespējamo S&P 500 indeksa krišanos.
Ir arī īstermiņa ETF ar sviras efektu, kuru mērķis ir divreiz atgriezt S&P 500 apgriezto ienesīgumu, taču jāapzinās, ka viņiem ir daudz vairāk problēmu, sasniedzot etalonu. Šī novirze vai novirze notiek, pamatojoties uz salikšanas, pēkšņas pārmērīgas nepastāvības un citu faktoru ietekmi. Jo ilgāk šie ETF tiek turēti, jo lielāka ir neatbilstība to mērķim.
Apgrieztais S&P 500 ieguldījumu fonds
Apgriezti fondi meklē ieguldījumu rezultātus, kas atbilst S&P 500 indeksa apgrieztajam rādītājam pēc maksām un izdevumiem. Rydex un ProFunds kopfondu saimei ir sena un cienījama vēsture, kad tiek sniegti ienākumi, kas precīzi atbilst viņu etalona indeksam, bet tie tikai cenšas sasniegt etalonu katru dienu slīdēšanas dēļ.
Līdzīgi kā apgriezti piesaistītajiem ETF, piesaistītajiem ieguldījumu fondiem ir lielāka novirze no etalona mērķa. Tas jo īpaši attiecas uz gadījumiem, kad fonds palielina S&P 500 apgriezto ienesīgumu trīs reizes. Direxion fondu saime ir viena no nedaudzajām, kas izmanto šāda veida piesaistītos līdzekļus.
Apgriezti kopējie fondi veic vērtspapīru, kas iekļauti pamatā esošajā indeksā, īso pārdošanu un izmanto atvasinātos instrumentus, ieskaitot nākotnes līgumus un iespējas līgumus. Apgrieztā kopfonda liela priekšrocība salīdzinājumā ar SPY tiešo saīsināšanu ir zemāka avansa maksa. Daudzi no šiem fondiem ir bezslodzes, un investori var izvairīties no brokeru maksām, pērkot tieši no fonda un izvairoties no savstarpējo fondu izplatītājiem.
S&P 500 pārdošanas iespējas
Vēl viens apsvērums, lai izdarītu lācīgu likmi par S&P 500, ir pārdošanas opcijas pirkšana S&P 500 ETF. Ieguldītājs varētu arī pirkt tieši S&P 500 indeksu, taču tam ir trūkumi, tostarp likviditāte. Uzturēšanās ETF ir labāka likme, pamatojoties uz tā streika cenu un termiņu dziļumu. Pretstatā īstermiņa pārdošanas līgumam pārdošanas iespējas dod tiesības līdz noteiktam datumam pārdot 100 vērtspapīru akcijas par noteiktu cenu. Šī norādītā cena ir zināma kā standarta cena, bet norādītais datums - kā derīguma termiņš. Pārdošanas pircējs sagaida, ka S&P 500 ETF pazemināsies cena, un laidiens dod investoram tiesības "ievietot" vai pārdot nodrošinājumu kādam citam.
Praksē lielāko daļu iespēju neizmanto pirms termiņa beigām, un tās var slēgt ar peļņu vai zaudējumiem jebkurā laikā pirms šī datuma. Opcijas daudzos veidos ir brīnišķīgi instrumenti. Piemēram, pastāv fiksēts un ierobežots potenciālais zaudējums. Turklāt iespējas līguma sviras samazina kapitāla summu, lai piesaistītos lācīgajā pozīcijā. Tomēr atcerieties Volstrītas aforismu, kurā teikts, ka mazumtirdzniecības iespēju tirgotāju iecienītākā stratēģija ir vērošana, kā viņu opcijas beidzas bezvērtīgi pēc to termiņa beigām. Viens īkšķa noteikums ir tāds, ka, ja prēmijas summa, kas samaksāta par iespēju, zaudē pusi no savas vērtības, tā būtu jāpārdod, jo, ļoti iespējams, tā derīguma termiņš beigsies.
S&P 500 indeksa nākotnes līgumi
Nākotnes darījumu līgums ir vienošanās par finanšu instrumenta, piemēram, S&P 500 indeksa, pirkšanu vai pārdošanu noteiktā nākotnē un par noteiktu cenu. Investoriem, tāpat kā lauksaimniecības, metālu, naftas un citu preču nākotnes līgumiem, ir jāsastāda tikai daļa no S&P 500 līguma vērtības. Čikāgas preču birža (CME) sauc šo "rezervi", taču tā atšķirībā no rezerves ir akciju tirdzniecībā. S&P 500 fjūčeru līgumā ir milzīgs sviras efekts, un īsa pozīcija tirgū, kas pēkšņi sāk augt, var ātri radīt lielus zaudējumus un biržas lūgumu nodrošināt vairāk kapitāla, lai pozīcija paliktu atvērta. Ir kļūdaini pievienot naudu zaudējošajai fjūčeru pozīcijai, un ieguldītājiem vajadzētu būt stop-loss zaudējumiem katrā tirdzniecībā.
Pastāv divu izmēru S&P 500 nākotnes līgumi. Vispopulārākais ir mazāks līgums, kas pazīstams kā "E-mini". Tas tiek novērtēts 50 reizes pārsniedz S&P 500 indeksa līmeni. Lielā līguma vērtība ir 250 reizes lielāka par S&P 500 vērtību, bet apjoms mazākā versijā samazina tā lielo brāli. Mazie tirgotāji ātri piesaistījās E-mini, bet tāpat rīkojās ar riska ieguldījumu fondiem un citiem lielākiem spekulantiem, jo šis līgums tirgo elektroniski vairāk stundu un ar lielāku likviditāti nekā lielais līgums. Pēdējais līgums joprojām tiek tirgots CME grīdā, izmantojot tradicionālo atklāto izaicinājumu metodi. Lai ierobežotu risku, investori var iegādāties arī nākotnes līgumu pārdošanas līgumus, nevis tos saīsināt.
