Banku krājumi atrodas lāču tirgū, un ekonomikas lejupslīdes un apgrieztas ienesīguma līknes dēļ gaidāma turpmāka samazināšanās. Viens populārs banku akciju cenu barometrs, SPDR S&P Bank ETF (KBE), atvēra tirdzniecību par 21% salīdzinājumā ar 2018. gada augsto, tehniski lācīšu tirgu. Un vēl viens svarīgs indekss, KBW Nasdaq Bank Index (BKX), nebija tālu atpalicis - par 18%. Finanšu krājumi veidoja 13, 3% no kapitalizācijas svērtā S&P 500 indeksa (SPX) uz februāra beigām vienā MarketWatch, tādējādi ievērojami ietekmējot visu tirgu.
"Banku sektora nepietiekamā veiktspēja patiešām ir sākusi strauji pieaugt kopš brīža, kad FED gāja bojā. Bankas pelna naudu, izsniedzot aizdevumus, tāpēc, ja FED redz vājāku ekonomiku, tad aizdevumu pieaugums būs grūts, " kā Maikls Bingers CNBC sacīja Gradient Investments prezidents.
Bankām var nākties saskarties straujāk, pirms uz priekšu
(No 2018. gada augstākā līmeņa)
- KBW Nasdaq Bank indekss (BKX): -18, 0% SPDR S&P Bank ETF (KBE): -21, 1% JPMorgan Chase & Co. (JPM): -16, 5% Bank of America Corp. (BAC): -15, 7% Wells Fago & Co (WFC): -18, 7% Citigroup Inc. (C): -19, 0% Goldman Sachs Group Inc. (GS): -27, 9% Morgan Stanley (MS): -25, 0% S & P 500 indekss: -4, 9%
Nozīme ieguldītājiem
"Šajā brīdī mums joprojām ir nepietiekams finanšu svars. Mēs joprojām šeit rīkojamies ar zemākām un zemākām atzīmēm, un, no mūsu viedokļa raugoties, nesenā cenu darbība kopš decembra nav nekas vairāk kā atvieglojuma rallijs, " ir Kreigs Džonsons, Piper Jaffray vecākā tehnisko pētījumu analītiķis, sniedza atzinumu par CNBC.
Piektdien 22. martā 3 mēnešu ASV Valsts kases likumprojekta ienesīgums pieauga virs ASV 10 gadu parādzīmes ienesīguma. Tā bija pirmā reize kopš 2007. gada, kad ienesīguma līkne tika apgriezta. Pēdējā ASV lejupslīde sākās 2007. gadā, un apgrieztā ienesīguma līkne vēsturiski ir ticams gaidāmās ekonomikas lejupslīdes indikators.
Samazinoties ekonomiskajai aktivitātei, samazināsies arī banku aizdevumu pieprasījums pēc aizdevumiem. Turklāt banku aizdevumu peļņas normai ir tendence pieaugt un samazināties, mainoties īstermiņa un ilgtermiņa procentu likmēm, jo bankas un citi aizdevēji lielu daļu savu līdzekļu piesaista ar īstermiņa procentu likmēm un izsniedz no ilgtermiņa procentu likmēm.. Apgrieztā ienesīguma līknes vidē šī starpība kļūst negatīva, vēl vairāk samazinot banku stimulu kreditēt.
"Bankas ir galvenie komponenti mūsu ekonomikā tiktāl, ka, ja tām neveicas labi, tās tiek vilktas tirgū un ekonomikā kopumā, " kā Eds Kofrančesko, brokeru brokeru biroja International Assets Advisory LLC izpilddirektors uzņēmums, kas atrodas Orlando, Floridā, pastāstīja The Wall Street Journal. Viņš uzskata, ka Fed notiekošā bilances samazināšana, ļaujot tās lielajām obligāciju turējumiem nobriest, neinvestējot ieņēmumus, "negatīvi ietekmēs bankas". Protams, citi novērotāji izdara pretēju secinājumu, ņemot vērā, ka šī kvantitatīvās mīkstināšanas (QE) maiņa rada augšupvērstu spiedienu uz procentu likmēm, kam vajadzētu būt pozitīvai banku peļņai.
Skatos uz priekšu
Apgrieztā ienesīguma līknes pēdējais gadījums bija saistīts ne tikai ar pēdējās ASV ekonomiskās lejupslīdes sākumu, bet arī ar pēdējā lāču tirgus sākumu ASV akcijām, ko mēra ar S&P 500 un kuru uzbudināja 2008. gada finanšu krīze. Investoriem rūpīgi jāseko līdzi, vai jaunākā ienesīguma inversija bija īslaicīga anomālija vai tendences sākums.
