Valsts kases obligācijas salīdzinājumā ar valsts parādzīmēm un valsts parādzīmēm: pārskats
Federālā valdība piedāvā trim kategorijām fiksēta ienākuma vērtspapīrus patērētājiem un ieguldītājiem, lai finansētu savas darbības: Valsts kases obligācijas, Valsts kases parādzīmes un Valsts kases parādzīmes. Katram vērtspapīram ir atšķirīga likme, pēc kura tas tiek dzēsts, un katrs maksā procentus atšķirīgā veidā.
Tomēr viena lieta, kas viņiem visiem ir kopīga, ir viņu reputācija, ka viņi balstās uz Amerikas Savienoto Valstu valdības pilnīgu ticību un pateicību. Investori var sagaidīt augstu drošības pakāpi un vienmērīgu, bet nekonkrētu peļņu no katra no šiem vērtspapīriem. Pēc termiņa beigām šīm obligācijām, parādzīmēm un vekseļiem tiek atgriezta nominālvērtība.
Visu triju šo ASV parāda vērtspapīru ienesīgums kritās pēc 2008. gada finanšu krīzes un pilnībā neatguvās līdz 2018. gada rudenim.
Daudzi investori izmanto valdības emitētus fiksēta ienākuma vērtspapīrus, lai uzkrātu pensijai vai izglītības vajadzībām.
Šis ieguldījums paliks Boomēra labākais draugs
Valsts kases obligācijas
Valsts kases obligācijas, ko īsi sauc par T-obligācijām, bieži sauc par garajām obligācijām, jo tām visilgākais termiņš ir valdības emitēto vērtspapīru dzēšanas termiņš. Tie tiek piedāvāti ieguldītājiem 30 gadu termiņā.
T-obligāciju pircēji ik pēc sešiem mēnešiem saņem fiksētu procentu maksājumu. Viņi maksā visaugstāko procentu likmi no trim valdības vērtspapīru veidiem, jo tiem nepieciešams ilgākais ieguldījuma termiņš. Tā paša iemesla dēļ cenas, par kurām tās tiek izlaistas, svārstās vairāk nekā citi valdības ieguldījumu veidi.
Valsts kases obligācijas tiek emitētas ikmēneša tiešsaistes izsolēs, kuras tieši rīko ASV Valsts kase, kur tās tiek pārdotas pa 100 reizinājumiem. Obligācijas cena un ienesīgums tiek noteikti izsoles laikā. Pēc tam obligācijas tiek aktīvi tirgotas otrreizējā tirgū, un tās var iegādāties caur banku vai brokeri.
Atsevišķi investori bieži izmanto T-parādzīmes, lai bez riska saglabātu daļu no pensijas uzkrājumiem, lai pensijā nodrošinātu stabilus ienākumus vai rezervētu uzkrājumus bērna izglītībai vai citiem lieliem izdevumiem. Investoriem obligācijas jāuztur vismaz 45 dienas, pirms tās var pārdot otrreizējā tirgū.
3%
Aptuvenā summa, kādā T-obligācija bija tirgojusies 2019. gada 30. janvārī.
Valsts kases parādzīmes
Zināmas arī kā T parādzīmes, kases parādzīmes, ir līdzīgas T-obligācijām, taču tiek piedāvātas plašā termiņā, sākot no diviem gadiem un nepārsniedzot 10 gadus. Arī parādzīmes rada procentu maksājumus divreiz gadā. Bet, tā kā T-parādzīmju piedāvātie nosacījumi ir zemāki par T-obligācijām, tie piedāvā zemāku ienesīgumu.
10 gadu parādzīme ir visnovērojamākā valdības obligācija. Bankām to izmanto kā etalonlikmi, lai aprēķinātu hipotēku likmes.
Valsts kases parādzīmes arī izsolē ASV Valsts kase, un tās tiek pārdotas ar soli 100 USD. Balstoties uz izsoles rezultātiem, obligācijas cena var svārstīties. Tas var būt vienāds, mazāks vai lielāks par piezīmes nominālvērtību.
Sākot ar 2019. gada 30. janvāri, divu gadu parādzīme bija tirdzniecībā ar aptuveni 2, 5%.
Valsts kases parādzīmes
Valsts kases parādzīmēm jeb īstermiņa parādzīmēm ir visīsākais termiņš. Viņiem tiek izsniegti termiņi, kas ir četras, astoņas, 13, 26 un 52 nedēļas.
Parādzīmes investoriem tiek izsolītas ar atlaidi nominālvērtībai vai nominālvērtībai. Investora atdeve ir starpība starp nominālvērtību un pirkuma laikā samaksāto diskonta cenu.
ASV Valsts kase piedāvā arī īstermiņa vērtspapīrus, kas līdzinās T-vekselim, ko sauc par Cash Management Bill (CMB). Tomēr galvenā atšķirība starp abām ir tā, ka CMB termiņš ir daudz īsāks - no septiņām dienām līdz trim mēnešiem. Tos var arī iegādāties ar 100 USD soli.
Valsts kases izsoles
Šos vērtspapīrus ASV Treasury pārdod izsolēs savā TreasuryDirect vietnē. Pieprasījums palīdz noteikt to likmes un ienesīgumu izsoļu laikā, un, kā minēts iepriekš, to vērtības svārstās ar procentu likmju izmaiņām un tirgus pieprasījumu.
Visas izsoles ir atvērtas sabiedrībai, un tās var atrast Valsts kases sagatavotajā gaidāmo izsoļu sarakstā. Atsevišķi investori var iegādāties vērtspapīrus tieši izsoles procesā vai ar brokera vai bankas starpniecību.
Izsoles tiek izsludinātas vairākas dienas pirms to faktiskās sākuma, norādot izsolāmo summu un termiņu. Dalībniekiem ir divas solīšanas iespējas:
- Konkurences piedāvājumi: Izmantojot šāda veida cenu, jūs varat iestatīt pieņemamu likmi, ienesīgumu vai diskonta normu. Konkurences piedāvājumi ir ierobežoti līdz 35% no piedāvājuma summas. Nekonkurējoši piedāvājumi: šeit jūs piekrītat augstajai likmei, ienesīgumam vai diskonta normai, kas noteikta izsoles laikā. Pretendentu skaits ir ierobežots līdz USD 5 miljoniem vienā izsolē ar nekonkurētspējīgām cenām.
Valsts kase izsolē arī iepriekš emitētu vērtspapīru papildu summas, ko sauc par atkārtoti atvērtiem vērtspapīriem. Tāpat kā sākotnējam vērtspapīram, arī jaunajiem vērtspapīriem ir vienāds dzēšanas datums un emitētajiem vērtspapīriem ar procentu likmi. Vienīgā atšķirība starp abām ir emisijas datums un cena.
Ieguldītāji var novirzīt savu federālā nodokļa atmaksu uz aktīvu TreasuryDirect kontu, lai iegādātos vērtspapīrus.
Īpaši apsvērumi: nodokļu informācija
Papildus tam, ka maz ticams, ka tiks izpildīti saistību neizpildes gadījumi, pastāv arī trīs šo ieguldījumu veidu līdzība: to ietekme uz nodokļiem. Procentu ienākumi, ko investori nopelna no obligācijām, parādzīmēm un parādzīmēm, tiek aplikti ar nodokļiem tikai federālā līmenī. Tas nozīmē, ka ienākumi ir atbrīvoti no valsts un vietējiem nodokļiem.
Visi ieguldītāji, kuriem ir federālie vērtspapīri, saņem 1099-INT veidlapu. Par katru vērtspapīru, kas atrodas TreasuryDirect, var ieturēt pat 50% no ienākumiem no procentiem, lai atvieglotu ieguldītāja nodokļu slogu. Investori var norādīt, cik daudz viņi vēlas ieturēt tiešsaistē.
Investori, kas vēlas iegūt vairāk informācijas, var iegūt plašāku informāciju no vietnes TreasuryDirect pētījumu nodaļas.
Taustiņu izņemšana
- Valsts kases obligācijas, valsts parādzīmes un valsts parādzīmes ir visi valdības emitēti fiksēta ienākuma vērtspapīri, kas tiek uzskatīti par drošiem. Obligācijas tiek dzēstas 30 gadu laikā un piedāvā ieguldītājiem lielākos procentu maksājumus katru gadu. 10 gadi ar procentu maksājumiem reizi divos gados, bet ar zemāku ienesīgumu. Parādzīmēm ir visīsākais termiņš - no četrām nedēļām līdz gadam. Šos ieguldījumus regulāri izsolē ASV Valsts kases vietnē.
