Kas ir divējāda mērķa fonds
Divējāda mērķa fonds ir slēgts fonds, kas piedāvā divas akciju klases: parastās akcijas un privileģētās akcijas. Parasto akciju īpašnieki gūst labumu no jebkura kapitāla pieauguma. Akciju īpašnieki gūst labumu no ienākumiem no dividendēm.
Divējāda mērķa fondus tiešām vajadzētu saukt par sadalītajiem fondiem. Investoriem, kas vēlas iegūt kapitāla pieaugumu, parasti pieder parastās akcijas. Investoriem, kas izvairās no riska, tomēr ir tendence turēt tikai privileģētās akcijas. Tikai daži tur abus.
Vairākiem ieguldītājiem piederēja divējāda lietojuma fondi 70. gadu beigās un 80. gadu sākumā. Mūsdienās tādu ir maz, ja tādu ir, lai gan joprojām ir daudz slēgtu fondu.
Divdimensiju fonda sadalīšana
Divējāda lietojuma fondiem vispirms ir nepieciešama izpratne par slēgtajiem fondiem, kas ir ieguldījumu sabiedrības, kurām, tāpat kā ETF, ir biržas biržas un katru dienu notiek biržas darījumi. Viņi piedāvā interesi par konkrētu vērtspapīru portfeli, kuru pārvalda aktīvs pārvaldnieks. Lielākā daļa piedāvā pakļautību noteiktām nozarēm, ģeogrāfiskajiem apgabaliem, tirgiem, nozarēm vai investīciju stiliem.
Gan slēgtie, gan atvērtie fondi piedāvā profesionālu naudas pārvaldīšanu un turēšanas diversifikāciju. Abas arī iekasē gada izmaksu attiecību un parasti veic ienākumu un kapitāla pieauguma sadali akcionāriem.
Lai gan atvērtie ieguldījumu fondi, kas ir visizplatītākais veids, cenas tikai vienu reizi dienas beigās, slēgtie fondi tirgojas visu dienu. Slēgtiem fondiem, atšķirībā no vairuma atvērto fondu, pirkšanai un pārdošanai ir nepieciešams arī brokeru konts.
Divējāda mērķa fondu un visu slēgto fondu akciju cenas svārstās, pamatojoties uz paša fonda piedāvājumu un pieprasījumu, kā arī mainīgajām fondu turējumu vērtībām. Biržas regulāri publicē fonda tīro aktīvu vērtību (NAV). Tomēr divējāda lietojuma fondi un visi slēgtie fondi bieži tirgojas ar NAV pielaidi. Fonda pārvaldnieka reputācija kā krājuma ieguvējs un pamatā esošo akciju popularitāte palīdz noteikt šo atlaidi vai prēmiju.
Divējāda mērķa, kā arī visu slēgto fondu negatīvie ir tas, ka daži ir diezgan nelikvīdi.
Viens no lielākajiem un likvīdākajiem slēgtā tipa fondiem ir Eaton Vance ar nodokļiem pārvaldītais globālais diversificēto kapitāla ienākumu fonds.
Divvirzienu fonds pret sloksnēm
Divu ienākumu fondu parastām akcijām ir paralēle fiksētajā ienākumā, ko sauc par Valsts kases STRIPS. Šīs nulles kupona obligācijas atdala obligācijas kuponus no obligācijas vai parādzīmes; ieguldītāja atdeve ir atkarīga no starpības starp pirkšanas cenu un obligācijas tirdzniecības vērtību vai nominālvērtību, ja to tur līdz termiņa beigām. Tādējādi ienākumiem nav nekādas ietekmes uz ienākumu.
Tāpat divkāršā ienākuma fondu parastās akcijas izsvītro ienākumu daļu no ienākuma. Šī maksājumu plūsma tiek pārdota atsevišķi, un tai var piekļūt, pērkot privileģētās akcijas.
