Tirgus indeksa mērķa termiņa drošības (MITTS) definīcija
Tirgus indeksa mērķa termiņa vērtspapīri ir tāda veida vērtspapīri, kas aizsargāti ar galveno vērtspapīru un kuru mērķis ir nodrošināt kapitāla vērtspapīrus, vienlaikus aizsargājot sākotnējos ieguldījumus. Sākotnēji to izstrādāja Merrill Lynch, un tas bija paredzēts, lai ierobežotu negatīvā riska apmēru, uz kuru attiecas ieguldītājs, vienlaikus nodrošinot arī atdevi, kas ir proporcionāla noteiktā akciju tirgus indeksa atdevei. Tirgus indeksa mērķa termiņa vērtspapīri to īpašniekam parasti nedod tiesības izpirkt vērtspapīru pirms termiņa, kā arī parasti nedod tiesības izsludināt emisiju agrīnā termiņā.
Izpratne par tirgus indeksa mērķa drošību (MITTS)
Tirgus indeksa mērķa termiņa vērtspapīra mērķis ir nodrošināt ieguldītāja kapitāla vērtspapīrus, vienlaikus nodrošinot garantiju, ka pat tad, ja akciju tirgus noteiktā ieguldījumu periodā slikti darbosies, viņam vai viņai joprojām būs noteikts minimums kapitāla summa. Lai arī tirgus indeksa mērķa termiņa vērtspapīri iegulda kapitāla vērtspapīru tirgos, tos uzskata par parāda instrumentiem.
MITTS piemērs
Piemēram, pieņemsim, ka investors šodien varētu iegādāties tirgus indeksa mērķa termiņa vērtspapīrus par cenu USD 10 par vienību. Tirgus indeksa mērķa termiņa vērtspapīri tiek dzēsti tieši viena gada laikā, un tajā laikā tiem ir jāatdod ieguldītājam USD 10 pamatvērtība, kā arī proporcionāla atdeve, kas balstīta uz izvēlētā indeksa, piemēram, S&P 500, darbības rezultātiem šajā laikā. laika periods. Tātad, ja S&P 500 gada laikā sabrūk, investors joprojām saņem USD 10 par vienību. Tomēr, ja S&P 500 gada laikā veicas labi, ieguldītājs saņems USD 10 par vienību atpakaļ, kā arī papildu summu par vienību, kas tiek aprēķināta, pamatojoties uz S&P 500 ienesīgumu. Procentuālo daļu no visiem ienākumiem, kas gūti no tirgus indeksa mērķa vērtspapīriem, parasti pieprasa vērtspapīra emitents, kā arī standarta nodevas.
MITTS trūkumi
Neraugoties uz zaudējumu ierobežojumiem un saprātīgu mūžu līdz termiņa beigām, tirgus indeksu mērķa vērtspapīriem ir vairāki trūkumi, kas investoriem jāzina. Pirmkārt, tie tiek aplikti ar nodokli neatkarīgi no tā, vai pamatā esošais indekss piedzīvo guvumus vai zaudējumus. Otrkārt, turētājiem ir stingri aizliegts pārdot tirgus indeksa mērķa termiņa vērtspapīrus pirms termiņa beigām. Turklāt ieguldītājiem, kas iegādājas šos vērtspapīrus, ir potenciāls augšupvērsts tirdzniecības potenciāls, lai aizsargātu negatīvos. Kamēr pamatsumma tiek aizsargāta, ieguldītājs realizēs tikai daļu no iespējamiem ieguvumiem.
