Kas ir tontīns?
Tontīns ir nosaukums agrīnai kapitāla piesaistīšanas sistēmai, kurā indivīdi iemaksā kopējā naudas fondā; viņi saņem dividendes, pamatojoties uz peļņas daļu no ieguldījumiem, kas veikti ar apvienoto naudu. Tā kā grupas dalībnieki nomira, viņus neaizvietoja ar jauniem ieguldītājiem, tāpēc ieņēmumi tika sadalīti starp mazāk un mazāk dalībniekiem. Pārdzīvojušie investori burtiski guva labumu no viņu pazīstamo cilvēku nāves - iezīmes, ko daudzi uzskatīja par drausmīgu. Pat viņu ziedonis tonīnus uzskatīja par nedaudz bezkrāsainiem.
1900. gadu popularitātes kulminācijā tontīni pārstāvēja gandrīz divas trešdaļas no apdrošināšanas tirgus Amerikas Savienotajās Valstīs un veidoja vairāk nekā 7, 5% no visas tautas bagātības. Līdz 1905. gadam bija aptuveni deviņi miljoni aktīvu tontīna politiku ASV, kurā ir tikai 18 miljoni mājsaimniecību. Neskatoties uz to popularitāti, tontīni bija ieguvuši sliktu repu ASV daudzu labi publiskotu apdrošināšanas skandālu dēļ, tāpēc dažiem tas paliek kā alkatība un korupcija. Eiropā tonīnus regulē Eiropas Parlamenta Direktīva 2002/83 / EK, un tontiņi joprojām ir izplatīti Francijā.
Tontīnas: fons
Lai arī mūsdienās tonīniem tie šķiet sveši, tiem ir stāvu ciltsraksti, kas sniedzas vismaz pirms pusgadsimta. Nosaukums cēlies no 17. gadsimta itāļu finansista Lorenzo de Tonti. Nav skaidrs, vai viņš patiešām izgudroja tontīnu, bet Tonti 17. gadsimtā Francijas valdībai slavenā veidā piešķīra tontīna shēmu, lai karalis Luijs XIV varētu iegūt naudu.
Šī iemesla dēļ vēsturnieki liek domāt, ka Tonti idejas cēlonis bija viņa dzimtā Itālija. Ideja sākumā netika piepildīta, un Tonti galu galā piestāja Bastilijas krastā.
Pēc dažām desmitgadēm vēlajos viduslaikos tonīni Eiropā kļuva plaši izplatīti kā karalisko tiesu finansēšanas līdzeklis. Tā kā nodokļu iekasēšana bieži nebija aktuāla, Eiropas monarhi aizņēmās, galvenokārt ar tonīnu palīdzību, lai finansētu savus starpkarus karos.
Kā darbojas tontīns?
Kā tontīna ieguldītājs jūs iepriekš maksājāt vienreizēju maksājumu - līdzīgi pamatsummas jēdzienam, izņemot to, ka tas nekad netika atmaksāts - un līdz nāvei saņēmāt ikgadējus “dividenžu” maksājumus. Kad nomira ieguldītājs, viņa akcijas tika sadalītas starp izdzīvojušajiem tontīna dalībniekiem. Šādā veidā tontīna īpašības ir līdzīgas grupas anuitātei un loterijai. Tontīnā, jo ilgāk jūs dzīvojat - un jo mazāk ir investoru līdzstrādnieku, jo lielāks būs jūsu ikgadējais maksājums. Pēdējais ieguldītājs, kurš dzīvs, iekasēs visu dividendes. Kad visi investori nomira, tontīns beidzās, un valdība parasti absorbēja atlikušo kapitālu.
Amerikas Savienoto Valstu lielākajā daļā vietu tonīnu lietošana kapitāla piesaistīšanai vai mūža ienākumu gūšanai tiek konsekventi atbalstīta kā likumīga; tomēr novecojuši tiesību akti divos štatos ir veicinājuši nepareizu priekšstatu, ka tonīnu tirgošana plašā ASV ir nelikumīga.
Tontines Amerikas Savienotajās Valstīs
19. gadsimta Amerikā tonīni bija populārs līdzeklis dzīvības apdrošināšanas pārdošanas pieaugumam. Faktiski vēsturnieki parasti kreditē tonnas ar vienu pašu, parakstot apdrošināšanas nozares parādīšanos Amerikā. Populārā kultūra kalpoja gan tonīnu modifikācijas, gan tumšās puses pastiprināšanai - kā Agatha Christie, Roberts Luiss Stīvensons un PG Wodehouse visi rakstīja stāstus par tontīna dalībniekiem, kas gatavojas nogalināt cits citu, lai pieprasītu lielo izmaksu.
Amerikas Republikas sākumā ASV Valsts kases sekretārs Aleksandrs Hamiltons ierosināja izmantot tonīnus kā veidu, kā samazināt valsts parādu. Hamiltona tontīnam bija neparasta izmaksu struktūra, kas iesaldēja ieguldītāju maksājumus tiešajiem saņēmējiem, kad apgādnieka zaudējuma fonds tika samazināts līdz 20% no sākotnējās grupas. Šie saņēmēji joprojām saņemtu dividendes, bet tā vairs nepalielināsies, jo viņu līdzsaņēmēji nomira. Kongress tomēr ignorēja Hamiltona ierosinājumu pēc tontīna.
Tiklīdz strauji palielinājās to popularitāte Amerikā, tonīnu kritums bija tikpat straujš. Neilgi pēc 1900. gada vairāki iespaidīgi apdrošināšanas nozares piesavināšanās skandāli, izņemot tontīnu, iznīcināja ASV apziņu.
Otrais skatiens uz tonīniem?
Mūsdienās arvien vairāk finanšu konsultantu, akadēmiķu un Fintech firmu domā, ka varētu būt laiks vēlreiz pievērsties šiem finanšu noteikumiem. Viens no šādiem akadēmiķiem ir Moshe Milevsky, Jorkas universitātes Šulichas Biznesa skolas Toronto finanšu asociētais profesors, kurš vēlētos, lai tontiņas atgrieztos. Miļevskis uzskata, ka tontīni ir pievilcīgi, jo tie nodrošina regulārus rentes ienākumus - vēl lielākus ienākumus dzīviem biedriem - un tontinu struktūras un salīdzinoši zemo izmaksu dēļ tie dod augstāku ienesīgumu nekā mūža rentes.
Tonīni var piedāvāt risinājumu arī ilgmūžības riskam - briesmām, ka jums atvēlēs vairāk naudas. Turklāt aizstāvji saka, ka, izmantojot automatizāciju un tādas attīstības tendences kā blockchain tehnoloģija, mūsdienu tonīni varētu lepoties ar kaut ko tādu, kas trūka iepriekšējās versijās: caurspīdīgums un līdz ar to mazāka krāpšanās iespēja. Tontinu tirgus ir tikpat liels kā dzīvības apdrošināšanā, it īpaši ar paaudzēm ar mazuļiem, kas meklē alternatīvu viņu pazudušajām pensijām.
Tā vietā, lai kaut ko paslēptu slepkavības noslēpuma lappusēs, moderna tontīna versija varētu būt dzīvotspējīgs veids, kā cilvēki var finansēt savus pēdējos gadus. Tontīni pat varētu nodrošināt drošāku un pieejamāku veidu Amerikas uzņēmumiem, kā atdzīvināt pensiju. Interesanti, ka daži uzskata, ka amerikāņu tontīna krišanai 20. gadsimta sākumā bija daudz sakara ar korporatīvās pensijas pieaugumu. Kā Milevskis 2015. gadā teica Washington Post, “Tas varētu būt pensijas produktu iPhone.”
Taustiņu izņemšana
- Tontīns ir nosaukums agrīnai kapitāla piesaistīšanas sistēmai, kurā indivīdi iemaksā kopējā naudas fondā. ASV tontiņi bija populāri 1700. un 1800. gados, pēc tam izbalēja 1900. gadu sākumā.Šodien tontiņas saņem otro skatienu, jo dzīvotspējīgs veids, kā nodrošināt pensijas ienākumus.
Tontine projektu piemēri
Tontīnas bieži notika abonementu veidā, no kuriem iegūtie līdzekļi tika izmantoti privātu vai sabiedrisku darbu projektu finansēšanai, kuru laikā dažreiz viņu vārdā tika minēts tontīns.
Pirmā brīvmūrnieku zāle, Londona, 1775. gads
1775. gadā angļu brīvmūrnieki izmantoja tontīnu, lai finansētu pirmo brīvmūrnieku halli (The Freemasons 'Tontine) Lielajā Karalienes ielā Londonā. Mūsdienās šajā ēkā, ko sauc par Anglijas Apvienoto Grand Lodge (UGLE), atrodas vairāk nekā 200 000 brīvmūrnieku locekļu, un tā ir vieta, kur visi pulcējas sadraudzībā kā līdzvērtīgi. Sabiedrība ir laipni gaidīta, un UGLE piedāvā vēsturiskas lekcijas, ekskursijas un citas programmas. UGLE arī piedāvā šo telpu īrēt; un tā ir iecienīta vieta filmu uzņemšanai, konferencēm, kā arī tirdzniecības un modes skatēm.
Investori šajā tontīnā galvenokārt nāca no īpašumtiesībām, komerciālām un profesionālām klasēm; viņi lielākoties bija vīrieši, bet ar ievērojamu skaitu atraitņu un spinsteru. Sākotnēji 1775. gadā, šis tontīns piesaistīja 5000 sterliņu mārciņu (6344 latus) ar nominālo procentu likmi 5% gadā par gada dividendēm 250 sterliņu mārciņu (317 lati). Freemasons 'Tontine bija labi organizēts bizness un publicēja drukātu prospektu, kurā bija ietverti tontine noteikumi. Tas arī uzturēja reģistru, kurā bija iekļauta grupas rakstiskā vēsture, un 100 oriģinālo abonentu sarakstu, kā arī sīki izstrādātus demogrāfiskos datus. Brīvmūrnieku teontīns ir neparasts ar to, ka šie ieraksti ir saglabājušies 87 gadus (1775–1862).
The Tontine viesnīca Ironbridge, Šropšīra, Apvienotā Karaliste, 1780. gads
Šrewsberijas arhitekts Džons Hirams Heikoks 1780. gadā uzcēla viesnīcu Tontine (The Tontine) Ironbridge, izmantojot tontīnu tās celtniecības finansēšanai. Viesnīca atrodas netālu no slavenā Dzelzs tilta, kas tek Severn upē un kas pilsētai piešķir savu vārdu.
Dzelzs tilts, kas tika atvērts 1781. gadā, bija pirmais lielais tilts pasaulē, kas tika izgatavots no toreiz jaunā materiāla - čuguna. Rūpniecības laikmeta brīnums - 1934. gadā Dzelzs tilts tika izraudzīts par plānoto seno pieminekli un tika slēgts transportlīdzekļu satiksmei; un 1986. gadā tilts tika pasludināts par Pasaules mantojuma vietu.
Tontine viesnīcas vienīgais sākotnējais mērķis bija izmitināt daudzos tūristus, kuri ieradās aplūkot Dzelzs tiltu. Tontine bieži tika izmantots arī kā vietējo rūpnieku un uzņēmēju tikšanās vieta.
Mūsdienās viesnīca Tontine joprojām ir būtiska ceļotāju, tūristu un uzņēmēju tikšanās vieta. Papildus bārā un restorānā The Tontine piedāvā augstas kvalitātes naktsmītnes ar brokastīm Šropšīrā, apmēram 30 minūšu brauciena attālumā no Šrewsberijas un Vulverhemptonas. Dzelzceļa centrs ir mazāk nekā piecu minūšu gājiena attālumā no viesnīcas. Liekas, ka Tontine nav mantojis nekādas viltīgas asociācijas ar veco cilvēku tontīna operācijām, jo tā ir iecienīta vieta gan pāriem, gan ģimenēm.
Tontīnes kafijas nams, Ņujorka, 1793. gads
Ņujorkas biržā ir saknes, kas meklējamas 1792. gada pavasara dienā, kad 24 vīru grupa tikās ārpus Volstrītas 68 (Ūdens ielā) milzīgā siena korpusa jeb "pogāju koka" ēnā. Viņi izstrādāja noteikumus, ar kuriem viņi strādās, un sauca to par Buttonwood līgumu.
Vēlāk tajā pašā gadā finansisti savas tirdzniecības operācijas pārcēla uz telpas otrajā stāvā ēkā, kas kļuva par Tontine kafijas namu. 1793. gada sākumā tontīns, protams, finansēja Tontine kafijas nama celtniecību, pārdodot 203 akcijas par katru USD 254. 1817. gadā šī tontīna ieguldījumu pieaugums faktiski ienāca Lielajā valdē, un tas pārcēlās uz lielāku telpu.
Tontīnes kafijas nams bija viens no aktīvākajiem Ņujorkas pilsētas centriem akciju pirkšanai un pārdošanai, darījumu darījumu slēgšanai un karstu politisko debašu un citu forumu rīkošanai. Papildus tam, ka Tontine kafijas nams kalpoja par māju Tirgotāju biržai, tā bija arī savākšanas vieta un ievērojama vieta, kas bieži parādījās ievērojamo finansistu atmiņās un avīžu stāstos kā nozīmīgu sabiedrisko sanāksmju vieta.
Sākotnējā tontīna finansētā ēka izdzīvoja 1835. gada Lielajā ugunī, bet 1850. gadu vidū to nojauca un nomainīja. Locekļa nāve, kas izraisīja Tontine Coffee House likvidēšanu, notika 1870. gada novembrī, bet grāmatvedības strīdi aizkavēja tiesvedību, un īpašums beidzot tika pārdots tiesas pasūtītā izsolē 1881. gada janvārī. Pārdošana atnesa pilsētai tikai USD 138 550, kas bija daudz mazāk nekā gaidāms.
