Ieguldījumi ārvalstu aktīvos ir pierādījuši dažādošanas priekšrocības, un vairums individuālo investoru izmanto starptautisko aktīvu priekšrocības. Tomēr, ja jūs neieguldīsit ārvalstu vērtspapīros, kas emitēti ASV dolāros, jūsu portfelis iegūs valūtas riska elementu. Valūtas risks ir risks, ka viena valūta pārvietojas pret otru, negatīvi ietekmējot jūsu kopējo ienesīgumu. Investori var uzņemties šo risku un cerēt uz labāko, vai arī var to mazināt vai novērst. Zemāk ir trīs dažādas stratēģijas, kā samazināt vai noņemt portfeļa valūtas risku.
Nodrošiniet risku ar specializētiem fondiem, kas tiek tirgoti biržā
Ir daudz biržā tirgoto fondu (ETF), kas koncentrējas uz ilgtermiņa un īso riska darījumu nodrošināšanu daudzām dažādām valūtām. Piemēram, ProShares īsais eiro fonds (NYSEARCA: EUFX) cenšas nodrošināt ienesīgumu, kas ir apgriezts pret euro ikdienas darbību. Šādu fondu var izmantot, lai mazinātu portfeļa pakļautību euro kursam.
Ja ieguldītājs nopirktu aktīvu, kas atrodas Eiropā un ir denominēts euro, ASV dolāra ikdienas cenu svārstības attiecībā pret euro ietekmētu aktīva kopējo ienesīgumu. Šajā gadījumā investors ieguldīs "garu" ar eiro. Iegādājoties arī tādu fondu kā ProShares Short Euro Fund, kurš faktiski "saīsinātu" eiro, ieguldītājs likvidētu valūtas risku, kas saistīts ar sākotnējo aktīvu. Protams, investoram ir jāpārliecinās par atbilstoša ETF apjoma iegādi, lai pārliecinātos, ka ilgtermiņa un īstermiņa eiro riska darījumi ir vienādi ar 1.
ETF, kuru specializācija ir gara vai īsa valūtas pozīcija, mērķis ir saskaņot valūtu, uz kurām tie ir vērsti, faktisko veiktspēju. Tomēr faktiskais sniegums bieži atšķiras, pateicoties līdzekļu mehānikai. Rezultātā ne visi valūtas riski tiktu novērsti, bet lielākā daļa to var.
Izmantojiet Forward Contracts
Valūtas nākotnes līgumi ir vēl viena iespēja, lai mazinātu valūtas risku. Nestandartizēts līgums ir vienošanās starp divām pusēm par konkrēta aktīva pirkšanu vai pārdošanu noteiktā nākotnes datumā par vienu noteiktu cenu. Šos līgumus var izmantot spekulācijām vai riska ierobežošanai. Riska ierobežošanas nolūkos tie ļauj investoram fiksēt noteiktu valūtas maiņas kursu. Parasti šiem līgumiem ir nepieciešama depozīta summa pie valūtas brokera. Šis ir īss šo līgumu darbības piemērs.
Pieņemsim, ka viens ASV dolārs ir vienāds ar 111.97 Japānas jenām. Ja persona tiek ieguldīta Japānas aktīvos, ja tai ir pakļauta jenai un tiek plānots konvertēt šo jenu atpakaļ ASV dolāros sešos mēnešos, viņš var noslēgt sešu mēnešu nākotnes līgumu. Iedomājieties, ka brokeris dod investoram cenu pirkt ASV dolārus un pārdot Japānas jenu ar likmi 112, kas aptuveni atbilst pašreizējai likmei. Pēc sešiem mēnešiem ir iespējami divi scenāriji: Valūtas maiņas kurss var būt labvēlīgāks investoram vai arī būt sliktāks. Pieņemsim, ka valūtas maiņas kurss ir sliktāks - 125. Tagad tagad jenai ir nepieciešams vairāk jenas, lai nopirktu 1 dolāru, bet ieguldītājs tiktu ieslēgts 112 kursā un mainītu iepriekš noteikto jenas daudzumu dolāros pēc šī kursa, gūstot labumu no līguma. Tomēr, ja likme būtu kļuvusi labvēlīgāka, piemēram, 105, ieguldītājs nesaņemtu šo papildu labumu, jo viņš būtu spiests veikt darījumu ar numuru 112.
Izmantojiet valūtas opcijas
Valūtas iespējas dod investoram tiesības, bet ne pienākumu pirkt vai pārdot valūtu ar noteiktu kursu noteiktā datumā vai pirms tā. Tie ir līdzīgi nākotnes līgumiem, taču ieguldītājs nav spiests iesaistīties darījumā, kad pienāk līguma beigu datums. Šajā ziņā, ja iespējas līguma valūtas maiņas kurss ir labvēlīgāks nekā pašreizējais tūlītējais tirgus kurss, ieguldītājs izmantotu iespēju un gūtu labumu no līguma. Ja tūlītējā tirgus likme būtu mazāk labvēlīga, ieguldītājs ļautu opcijai zaudēt vērtību un veiktu ārvalstu valūtas tirdzniecību tūlītējā tirgū. Šī elastība nav brīva, un iespējas var būt dārgi veidi, kā ierobežot valūtas risku.
