Mērķis

Satura rādītājs

• Kas ir mērķa datuma fonds?
• Kā darbojas mērķa datuma fonds
• Riska pielaide
• Priekšrocības
• Reālās dzīves piemērs

Kas ir mērķa datuma fonds?

Mērķis uz noteiktu laiku ir fonds, ko piedāvā ieguldījumu sabiedrība un kas vēlas palielināt aktīvus noteiktā laika posmā. Šo fondu strukturēšana attiecas uz ieguldītāja kapitāla vajadzībām kādā nākotnē nākotnē - tātad nosaukums "mērķa datums". Visbiežāk investori izmantos mērķa datuma fondu, lai pieteiktos uz aiziešanu pensijā. Tomēr šie kopieguldījumu fondi var būt izmantojami daudzos portfeļos, kuriem jāprecizē līdzekļi nākotnes notikumiem, piemēram, bērna iestāšanai koledžā.

Taustiņu izņemšana

• Mērķa datuma fonds ir fonds, kas ir savstarpējo fondu kategorija, kas laika gaitā līdzsvaro aktīvu klases svaru tā, ka tas kļūst smagāks akcijām, kad esat jaunāks, un smagāks obligācijām, novecojot. Mērķa datuma fonda aktīvu sadalījums tādējādi pakāpeniski kļūstot konservatīvākam, jo ​​tuvojas mērķa datums un samazinās riska tolerance. Mērķa datuma fondi investoriem piedāvā ērtības ievietot savas investīciju aktivitātes autopilotā vienā transportlīdzeklī, taču tas varētu neatbilst mainīgajiem mērķiem un vajadzībām.

Kas patiesībā gūst labumu no mērķa datuma fondiem?

Kā darbojas mērķa datuma fonds

Mērķa datuma fondi izmanto tradicionālo portfeļa pārvaldības metodoloģiju, lai mērķētu aktīvus uz fonda termiņu, lai sasniegtu ieguldījumu atdeves mērķi. Mērķis, kas nosaukts par gadu, kurā ieguldītājs plāno sākt aktīvu izmantošanu, mērķa datuma fondi tiek uzskatīti par ārkārtīgi ilgtermiņa ieguldījumiem. Piemēram, 2017. gada jūlijā Vanguard uzsāka savus 2065 produktus Target Retirement. Ņemot vērā to, ka fondu paredzētais izlietojuma datums ir 2065. gads, kas tiem paredz 48 gadu laika posmu.

Fonda portfeļa pārvaldnieki izmanto šo iepriekš noteikto laika periodu, lai veidotu savu ieguldījumu stratēģiju, parasti balstoties uz tradicionālajiem aktīvu sadales modeļiem. Fonda pārvaldnieki arī izmanto noteikto datumu, lai noteiktu riska pakāpi, kuru fonds vēlas uzņemties. Mērķa datuma portfeļu pārvaldītāji parasti katru gadu koriģē portfeļa riska līmeni.

Īpaši apsvērumi

Pēc sākotnējās darbības uzsākšanas mērķa datuma fondam ir liela tolerance pret risku, un tāpēc tas ir smagāks attiecībā uz augstas veiktspējas, bet spekulatīviem aktīviem. Veicot ikgadējo korekciju, portfeļa pārvaldnieki atjaunos ieguldījumu kategoriju sadalījumu.

Mērķa datuma fonda aktīvu portfelis un riska pakāpe kļūst konservatīvāki, tuvojoties objektīvajam mērķa datumam. Portfeļa ar augstāku risku ieguldījumi parasti ietver vietējās un globālās akcijas. Mērķa datuma portfeļa zemāka riska daļas parasti ietver fiksēta ienākuma ieguldījumus, piemēram, obligācijas un naudas ekvivalentus.

Lielākā daļa fondu mārketinga materiālu parāda sadalījuma mainīgo ceļu, tas ir, aktīvu nobīdi, visā ieguldījumu laika posmā. Fondi strukturē savu slīdēšanas likmi, lai norādītajā mērķa datumā sasniegtu konservatīvākās sadales tiesības.

Daži mērķa datuma fondi, kas pazīstami kā “cauri” fondi (līdz fondiem), arī pārvaldīs līdzekļus noteiktam aktīvu sadalījumam, kas pārsniedz mērķa datumu. Gados, kas pārsniedz noteikto datumu, asignējumi ir vairāk pakļauti zema riska, fiksēta ienākuma ieguldījumiem.

Mērķa datuma fondu priekšrocības un trūkumi

Priekšrocības

401 (k) plāna investori ir iecienījuši fondus, kuru termiņš ir datums. Tā vietā, lai izvēlētos vairākus ieguldījumus, lai izveidotu portfeli, kas viņiem palīdzēs sasniegt savus pensijas mērķus, investori izvēlas vienu mērķa datuma fondu, kas atbilst viņu laika horizontam. Piemēram, jaunāks darba ņēmējs, kurš cer pensionēties 2065. gadā, izvēlas fondu 2065. gada mērķa datumam, savukārt vecāks darba ņēmējs, kurš cer pensionēties 2025. gadā, izvēlas fondu 2025. gada mērķa datumam.

Šie fondi samazina vajadzību pēc citiem aktīviem. Daži finanšu speciālisti iesaka: ja jūs ieguldāt vienā, tam vajadzētu būt vienīgajam ieguldījumam jūsu plānā. Šī vienreizējā pieeja ir tāpēc, ka papildu ieguldījumi var sagrozīt jūsu kopējo portfeļa sadalījumu. Tomēr pēc tam, kad esat izvēlējies fondu, jums ir vislielākais ieguldījums, ko jūs varat izveidot.

Trūkumi

Protams, mērķa datuma līdzekļu autopilots var samazināt abus virzienus. Iepriekš noteiktā portfeļa aktīvu maiņa var neatbilst indivīda mainīgajiem mērķiem un vajadzībām. Cilvēki aug un mainās, tāpat kā viņu vajadzības.

Ko darīt, ja jums jāiet pensijā ievērojami agrāk nekā noteiktais datums vai ja nolemjat turpināt strādāt ilgāk? Nav arī garantijas, ka fonda ieņēmumi sekos inflācijai. Faktiski nav garantiju, ka fonds vispār gūs noteiktu ienākumu vai ieņēmumus. Mērķis uz noteiktu datumu ir ieguldījums, nevis mūža rente. Tāpat kā visi ieguldījumi, šie fondi ir pakļauti riskam un nepietiekamai sniegumam.

Turklāt, tā kā investīcijas palielinās, mērķa datuma fondi var būt dārgi. Tehniski tie ir fondu fonds (FoF) - fonds, kas iegulda citos kopieguldījumu fondos vai biržā tirgotos fondos, kas nozīmē, ka jums ir jāmaksā šo pamatā esošo aktīvu izmaksu attiecības, kā arī mērķa datuma fonda maksas..

Protams, arvien lielākam skaitam līdzekļu nav slodzes, un kopumā nodevu likmes samazinās. Tomēr tas ir kaut kas, kas jāuzmanās, it īpaši, ja jūsu fonds iegulda daudzos pasīvi pārvaldītos transportlīdzekļos. Kāpēc maksāt dubultas maksas par indeksu fondiem, kad jūs tos varētu iegādāties un turēt pats?

Tāpat ir vērts paturēt prātā, ka līdzīgi nosaukti mērķa datuma fondi nav vienādi vai, precīzāk sakot, to aktīvi nav vienādi. Jā, visi fondi, kas vērsti uz 2045. gadu ir vērsti uz akcijām, taču daži var izvēlēties vietējos krājumus, bet citi - starptautiskos krājumus. Daži varētu izvēlēties investīciju līmeņa obligācijas, bet citi izvēlas augstas ienesīguma, zemākas kvalitātes parāda instrumentus. Pārliecinieties, ka fonda aktīvu portfelis atbilst jūsu komforta līmenim un jūsu pašu apetītei uz risku.

Plusi

• Galīgais autopilota veids, kā veikt ieguldījumus

• Viss vienā transportlīdzeklī - nav nepieciešami citi aktīvi

• Daudzveidīgs portfelis

Mīnusi

• Lielāki izdevumi nekā citiem pasīvajiem ieguldījumiem

• Ienākumi nav garantēti

• Iespējams nepietiekams inflācijas ierobežojums

• Maza telpa investora mērķu, vajadzību mainīšanai

Mērķa datuma līdzekļu piemērs

Vanguard ir viens ieguldījumu menedžeris, kas piedāvā visaptverošu mērķa datuma līdzekļu sēriju. Zemāk mēs salīdzinām Vanguard 2065 (VLXVX) fonda raksturlielumus ar Vanguard 2025 fonda raksturlielumiem.

Vanguard Target Retirement 2065 fonda izdevumu attiecība ir 0, 15%. Kopš 2020. gada 20. janvāra portfeļa sadalījums bija 89, 98% akcijās, 10, 01% obligācijās un 0, 01% īstermiņa rezervēs. Tai bija 54% ieguldīti Vanguard kopējā akciju tirgus indeksā, 36% - Vanguard Total Starptautiskā akciju indeksa fondā, 7% - Vanguard Total Bond Market II indeksa fondā un 4% - Vanguard Total International Bond Index Fund..

Vanguard Target Retirement 2025 Fund (VTTVX) izdevumu attiecība ir 0, 13%. Portfeļa īpatsvars akcijās ir 60, 91% un obligācijās - 39, 09%. Tas ir piešķīris 36, 4% aktīvu Vanguard kopējā akciju tirgus indeksa fondam, 27, 8% Vanguard Total Bond Market II indeksa fondam, 24, 5% Vanguard Total Starptautisko akciju indeksa fondam un 11, 3% Vanguard Total International Bond Index Fund..

Abi fondi iegulda tajos pašos aktīvos. Tomēr 2065. gada fonds ir vairāk saistīts ar akcijām, ar relatīvi mazāku obligāciju un naudas ekvivalentu procentuālo daļu. 2025. gada fondam ir lielāks fiksēto ienākumu īpatsvars un mazāk akciju, tāpēc tas ir mazāk nepastāvīgs un, visticamāk, satur aktīvus, kas ieguldītājam nepieciešami, lai 2025. gadā sāktu izņemšanu.

Gados pēc noteiktā datuma abi Vanguard mērķa datuma fondi ziņo par aktīvu sadalījumu aptuveni 20% apjomā ASV akcijās, 10% starptautiskajās akcijās, 40% ASV obligācijās, 10% starptautiskajās obligācijās un aptuveni 20% īstermiņa PADOMI.