Saskaņā ar Bank of America Merrill Lynch analīzi, kas citēta nesenajā Business Insider ziņojumā, laikposms no novembra līdz janvārim ir bijis labākais trīs mēnešu krājums pēc 1936. gada. Šo sezonālo modeli veicina ar nodokļiem motivēta pārdošana, ko veic ieguldījumu fondi un citi investori.
Tikmēr BofAML stratēģi ir identificējuši 16 akcijas ar pamatotiem pamatiem. tam vajadzētu atgūties pēc nodokļu motivētas pārdošanas. Šeit ir 7 no tiem: CBS Corp. (CBS), Viacom Inc. (VIAB), Centene Corp. (CNC), DuPont de Nemours Inc. (DD), F5 Networks Inc. (FFIV), Kroger Co. (KR). un DXC Technology Co. (DXC).
Taustiņu izņemšana
- Labākais 3 mēnešu periods akciju pieaugumam ir novembris-janvāris. Tas ir balstīts uz vēsturi, sākot no 1936. gada. Sākot ar zaudējumiem, pārdodot kopfondu un citu investoru zaudējumus.
Nozīme ieguldītājiem
Balstoties uz datiem kopš 1936. gada, BofAML atklāj, ka S&P 500 indeksa vidējais kopējais ienesīgums, ieskaitot dividendes, ir 4, 4% trīs mēnešu periodā no novembra līdz janvārim. Vidējā kopējā atdeve par jebkuru citu trīs mēnešu periodu ir 2, 9%. BofAML apskatīja 12 dažādus periodus, katrs no tiem bija atšķirīgs trīs mēnešus pēc kārtas.
BofAML savu atzinumu attiecina uz faktu, ka kopieguldījumu fondiem līdz 31. oktobrim ir jāpārdod akcijas, lai tajā pašā kalendārajā gadā atzītu kapitāla zaudējumus nodokļu vajadzībām. Pēc termiņa beigām šādi krājumi bieži atjaunojas.
Turklāt citi investori gada beigās nodarbojas ar nodokļu zaudējumu pārdošanu vai nodokļu zaudējumu novākšanu. Tas vēl vairāk pazemina cenu zaudēšanas krājumus, bieži radot izdevīgus darījumus, kas janvārī atjaunojas.
Plašsaziņas līdzekļu kompānijas CBS un Viacom tiek apvienotas, un abas tiek novērtētas lēti, un nākotnes P / E koeficienti ir mazāki par 7x, kas tiek prognozēti nākamā 12 mēneša ieņēmumos. Abas ir mazāk nekā par 12% mazāk nekā gadu iepriekš. Viņu lētie vērtējumi un grimstošās akciju cenas liek domāt par zemām cerībām par turpmāko izaugsmi, apvienotajam uzņēmumam atpaliekot arvien konkurētspējīgākā video straumēšanas tirgū, norāda Barron's.
Pārtikas veikalu ķēde Kroger zaudē tirgus daļu uzņēmumam Walmart Inc. (WMT), taču 5. novembrī krājumi atkāpās par 11.4%, pamatojoties uz peļņas vadlīnijām tā fiskālajam gadam 2020, kas pārsniedz vienprātības aplēses. Pēc 6. novembra atkāpšanās par 3%, tā akciju cena 2019. gadā praktiski nemainās, ar N / A nākotnes kursu zem 12x.
Fiskālajā 2020. gadā Krogers prognozē, ka tā paša veikala pārdošanas apjomi, izņemot degvielu, pieaugs par 2, 25%, brīvā naudas plūsma (FCF) no 1, 6 miljardiem USD līdz 1, 8 miljardiem USD, no 500 miljoniem USD līdz 1 miljardam USD novirzīšana akciju atpirkšanai un ievērojama alternatīvās peļņas palielināšanās. uzņēmumiem, "par Zacks Equity Research. Pēc fiskālā 2020. gada uzņēmums prognozē ikgadējo ieņēmumu pieaugumu no 3% līdz 5% un spēcīgu FCF, kas gada kopējos ienākumus akcionāriem rada no 8% līdz 11%. Programma "Restock Kroger" ir izstrādāta, lai panāktu darbības efektivitāti, vienlaikus nodrošinot patērētājiem lielāku izvēli un labākus pakalpojumus par zemākām cenām.
Iepriekšējā ziņojumā tika prezentēti 10 citi krājumi, kuriem var būt izdevīgi nodokļu zaudējumi, pārdodot tos, kā arī fondu pārvaldnieki gada beigās veica logu noformēšanu. Veterānu tirgus vērotājs Marks Hulberts, izmantojot datus no 1926. gada, atklāja, ka hipotētiskais portfelis ar 10% krājumu sliktākajiem rādītājiem pēdējos 12 mēnešos, katru mēnesi tiek līdzsvarots, piegādājot vidēji mēneša zaudējumus 4. ceturksnī, bet ievērojams mēneša pieaugums Q1.
Skatos uz priekšu
Lai arī vēsture norāda, ka nodokļu zaudējumu pārdošana var radīt izdevīgus darījumus, iepriekšējie rezultāti negarantē rezultātu nākotnē. Tāpat Hulberts brīdina, ka "ir svarīgi būt izredzētam un nediskriminējoši pirkt tikai jebkurus krājumus, kuru darbība ir slikta." Tāpat kā BofAML, viņš arī izmanto papildu analīzi, lai atlasītu piekautos krājumus ar pievilcīgiem pamatiem.
