Āzijas opcija ir tādu opciju veids, kurā izmaksa ir atkarīga no bāzes aktīva vidējās cenas noteiktā laika posmā, nevis standarta iespējas (Amerikas un Eiropas), ja izmaksas ir atkarīgas no bāzes aktīva cenas noteiktā brīdī laikā (termiņš). Šīs iespējas ļauj pircējam iegādāties (vai pārdot) pamatā esošo aktīvu par vidējo cenu, nevis tūlītējo cenu.
Āzijas iespējas tiek sauktas arī par vidējām iespējām.
Ir dažādi veidi, kā interpretēt vārdu “vidējs”, un tas ir jāprecizē iespēju līgumā. Parasti vidējā cena ir pamatā esošā aktīva cenas ģeometriska vai aritmētiska vidēja ar diskrētiem intervāliem, kas arī norādīti izvēles līgumā.
Āzijas opcijām ir relatīvi zema nepastāvība vidējā mehānisma dēļ. Tos izmanto tirgotāji, kuri zināmā laika posmā ir pakļauti pamatā esošajam aktīvam, piemēram, patērētāji un preču piegādātāji utt.
Āzijas varianta sadalīšana
Āzijas iespējas ietilpst kategorijā "eksotiskās iespējas" un tiek izmantotas, lai risinātu īpašas biznesa problēmas, kuras parastās iespējas nespēj. Tie ir veidoti, pielāgojot parastās iespējas nelielos veidos. Kopumā (bet ne vienmēr) Āzijas opcijas ir lētākas nekā to standarta kolēģi, jo vidējās cenas nepastāvība ir mazāka par tūlītējās cenas nepastāvību.
Parasti izmanto:
- Ja uzņēmumam ir bažas par vidējo valūtas maiņas kursu laika gaitā.Ja atsevišķa cena vienā brīdī var tikt pakļauta manipulācijām.Kad bāzes aktīva tirgus ir ļoti nepastāvīgs.Kad cenu noteikšana kļūst neefektīva, jo tirgi ir zemi (zems) likviditātes tirgi).
Šāda veida izvēles līgumi ir pievilcīgi, jo tiem ir tendence maksāt lētāk nekā parastās amerikāņu opcijas.
Āzijas varianta piemērs
Āzijas zvana opcijai, izmantojot vidējo aritmētisko vērtību un 30 dienu periodu datu paraugu ņemšanai.
1. novembrī tirgotājs iegādājās 90 dienu aritmētisko pirkšanas iespēju akcijā XYZ ar realizācijas cenu 22 USD, kur vidējā vērtība tiek aprēķināta, pamatojoties uz akcijas vērtību pēc katra 30 dienu perioda. Akciju cena pēc 30, 60 un 90 dienām bija USD 21, 00, USD 22, 00 un USD 24, 00.
Vidējais aritmētiskais ir (21.00 + 22.00 + 24.00) / 3 = 22.33.
Peļņa ir vidējā mīnus streika cena 22, 33 - 22 = 0, 33 vai USD 33, 00 par 100 akciju līgumu.
Tāpat kā standarta opciju gadījumā, ja vidējā cena ir zemāka par standarta cenu, zaudējumi ir ierobežoti ar prēmiju, kas samaksāta par pirkšanas opcijām.
